Qian Zhaoyuan7.11为什么一买就亏？除了运气还有其他原因(two)技术篇

　　---preface---
　　我曾经在一家知名的公司做投资顾问，从研究员做起，后来被抽调去做投资。几年前，我离开了这家公司，总结自己3年的投资经历，越发感觉到自己原来的研究一文不值，也体会到中国投资市场中散户是多么可怜和悲哀。下面是我自己工作中接触到的一些经历，别在心里一直没有说过，如今终于想把它说出来，告诉普通的投资者。如果你想在投资市场中赚钱，也许对你能有所帮助。
　　投资者最容易犯的错误有很多。最常见的可能是对自己非理性的天性的认识不足。诺贝尔奖得主DanielKahneman曾经说过，“人类在处理复杂信息时呈现出不可救药的不一致。当人们被要求就同一问题做出多次判断时，他们经常会给出不同的答案”。越来越多的研究表明，在面对复杂问题时，一个简单的公式或者系统往往比人类，甚至是专家的判断要来的靠谱的多。
　　大部分投资者太在乎买入的价格（而不是看以后的走向），导致投资下跌时不能及时止跌止损。
　　更可怕的是大部分人连何时应该买入都不知道，买入之后发现方向错误又死活不愿意止损出局，浅套变深套，深套变套牢，套牢到爆仓。
　　这样的事情每天都在发生，每天都有人找钱照远来解套、询问行情。刚开始是一些小散户各种被套，各种离奇点位。直到有一天一个200W的散户也来咨询解套的事情，钱照远按照老方法给他分析了行情，给出了解套的方法和点位。但问题是，方法给出来了，还要等行情走下去才行，停盘了，技术方法在高明也没有用！
　　后来200的散户爆仓了，其实钱照远给出操作建议的时候已经感觉到了，这位先生是一个激进的散户，懂一点点的技术也懂得顺势而为，就是太激进，不停加仓补仓是常态。急躁的性格是他被套的一个重要因素之一。然而如果他能在建仓时候就处在一个比较好的位置，我相信靠他的资金量短时间内绝对不会爆仓！
　　一直到最近需要解套的散户实在是越来越多了，钱照远决定抽出一部分时间讲解一些最基本的技术，从建仓开始，延续行情，顶底转换，做一个最基本的讲解，保证大家都能看懂看明白，希望在以后的投资道路上，避免一些不可救赎的错误，从而实现真正的盈利！
　　2018.7.11Qian Zhaoyuan
　　---正文---
　　买入信号经典图解
　　
　　在箱体整理中可采取高抛低吸的策略，箱体整理一般时间长为3—6个月，箱体整理一旦向上突破，上升空间更为持久。
　　
　　上图中的股价形成上升通道向上运行，只要上升通道下轨未破则中长线可持股不动；而短线可采取通道下轨吸纳，在上轨处抛出的策略。
　　

　　上升通道上破而加速上扬后见顶回落，而回落至前期上升通道上轨处获得支持，此时就是买入信号。
　　

　　小平台整理为上升途中短时间窄幅横盘整理，为一种强势的整理过程，也是主力控盘行为，来个急刹车，然后主力再将重新发力拉升，启动上破线时可介入。


　　强势平台整理比平台整理的过程表现的更强，其高点不断抬高，这种形态可一路持股或介入，享受主升浪的赚钱效应。
　　

　　股价经过一段时间的下跌后逐步向上盘移，而此时10日平均线和30日平均线逐步走平，表明下跌趋势放缓，当两均线逐步靠拢，股价夹在其中时为初步买入机会；而一旦10日平均线上穿30日平均线形成gold交叉则发出可靠的买入信号，形成上升趋势后10日平均线和30日平均线成为股价的支撑线。
　　

　　一盘来说连创9次以上新低价，已逐步进入低价圈，短线有止跌回稳的要求，特别是创下11or13次新低已较为少见，极度超卖，此时可分批介入。上图由13.8元跌至7.3连续创下13次新低，最终见底反弹一波升势。
　　
　　在低位区域形成逐步盘升趋势，低点逐个抬高形成一条上升趋势，每一次回落至上升趋势线上均是买入机会，最后加速上扬超过前期高点，更进入了加速上涨段，而回抽接近盘升趋势线时就是买入信号。
　　
　　
　　上图为上升趋势的途中上破上升三角形，为中途整理形态，向上突破后为买入信号，横过来多长，坚起来就有多高。
　　

　　股价在一段时间内，由缓缓下跌转为底部平移或底部震荡，最终缓慢上升，类似圆弧形状；股价一旦突破圆弧平台就会加速上行趋势
　　---Message---
　　在一本2011的书(Thinking,fast and slow)in,Daniel Kahneman总结了他和他的研究伙伴AmosTversky对于人的行为研究的成果。Kahneman提出将人脑处理信息的方法分成两个系统：系统1和系统2。系统1的反应迅速，主要靠直觉和第一反应;system2的反应迟钝，需要经过仔细的分析和计算。人类在做出决策时习惯使用系统1，因为系统1非常适合于简单的“战斗或逃跑”类型的方案，有助于在自然选择中保住自己的命。这也是为什么人类不善于使用系统2，因为系统2更耗时间，需要反复比较分析，而人们在使用系统2之后往往会非常疲劳。Kahneman丰富的研究表明，人的行为心理是世界金融市场的重要组成部分。因此Kahneman认为，理性的投资者应尽量避免依靠自己的系统1做出金融决策。一个聪明的投资者，应该最大化的提高系统2在金融决策中的作用。资本市场是非常复杂的。投资者在作出资产配置决策时需要处理并筛选大量的信息。由于互联网和媒体的发达，一个普通投资者缺的可能不是信息，而是经过筛选以后的有效信息，因此做出聪明的投资决策，投资者需要从大量信息中排除不相关的噪音。这一过程需要大量的，可能超出人脑限制的处理能力。
　　一个聪明的投资者，应该首先意识到自己大脑的不足，然后借助一定的有效系统，来帮助自己少犯行为偏见错误，长期坚持理性投资，最大化的保护自己辛辛苦苦挣来的血汗积蓄。
Wen/Qian Zhaoyuan