顾仲翔：仓位控制法的模式和原则有哪些？

[sup]　　仓位控制也称为资金管理，是十分重要的学问，它控制着我们操作的节奏。仓位管理能够放大我们的收益，而收窄我们的损失；特别是在高杠杆的投机中，仓位管理是生命线，具有极端重要性。[/sup]

[sup]　　一般来说，常用的仓位控制方法有：[/sup]


[sup]　　1、漏斗型仓位管理法[/sup]


[sup]　　a、初始进场资金量比较小，仓位比较轻，如果行情按相反方向运行，后市逐步加仓，进而摊薄成本，加仓比例越来越大。这种方法，仓位控制呈下方小、上方大的一种形态，很像一个漏斗，所以，可以称为漏斗形的仓位管理方法。适合熊市中后期和长线投资者。[/sup]


[sup]　　b、优点：初始风险比较小，在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利越可观。[/sup]


[sup]　　c、缺点：这种方法建立在后市走势和判断一致的前提下，如果方向判断错误，或者方向的走势不能越过总成本位，将陷于无法获利出局的局面。一般情况下，此时仓位会比较重，可用资金比较少，资金周转会出现困境。在这种仓位管理方式下，越是反向波动，持仓量就越大，承担的风险会越高，当反向波动幅度达到一定程度时，必然导致全仓持有而亏损较大。[/sup]


[sup]　　漏斗型有时候也称为倒金字塔式；[/sup]


[sup]　　2、矩形仓位管理法[/sup]


[sup]　　a、初始进场的资金量，占总资金的固定比例，如果行情按相反反向发展，以后逐步加仓，降低成本，加仓都遵循这个固定比例，形态像一个矩形。如市场所说的大盘每涨跌10%plus10%Position.[/sup]


[sup]　　b、优点：每次只增加一定比例的仓位，持仓成本逐步抬高，对风险进行平均分摊，平均化管理。在持仓可以控制，后市方向和判断一致的情况下，会获得丰厚的收益。[/sup]


[sup]　　c、缺点：初始阶段，平均成本抬高较快，容易很快陷入被动局面，价格不能越过盈亏平衡点，处于被套局面。同漏斗形方法一样，越是反向变动，持仓量就越大，当达到一定程度，必然全仓持有，极端行情出现时会出现一定的亏损。[/sup]

[sup]　　3、金字塔形仓位管理法[/sup]


[sup]　　a、初始进场的资金量比较大，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大，上方小的形态，像一个金字塔，所以叫金字塔形的仓位管理方法。预判市场熊转牛且发出较明显的信号时可用此方法。[/sup]


[sup]　　b、优点：按照报酬率进行仓位控制，胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中，会获得很高的收益，风险率较低。[/sup]


[sup]　　c、缺点：在震荡市中，较难获得收益。初始仓位较重，对于第一次入场的要求比较高，需要对大势运行有较精准的把握。[/sup]


[sup]　　利弗莫尔比较信奉浮盈加仓，所以金字塔是其比较常用的方法；[/sup]


[sup]　　不管用什么方法，我们得知道：[/sup]


[sup]　　1）风险与收益并存；[/sup]


[sup]　　2）执行的坚定性，要能够抵挡获利的诱惑；[/sup]


[sup]　　3）止损是必须的；[/sup]


[sup]　　4）不同的风险管理方法原则不同；比方说，利弗莫尔的原则是，亏损不加仓，但是在倒金字塔中，亏损越多，越加仓；[/sup]


[sup]　　5）要有计划；[/sup]

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