Crossing the Sea 2017year11month8day (foreign exchange)

Crossing the Sea

2017

year

11

month

8

day

EUR euro - 欧美政策倾向回异，欧元仍处承压阶段

在刚过去的一周，重磅消息接踵而至，鲍威尔确认出任新一届美联储主席，英国央行十年来首次加息，美国国会通过了减税法案，周五公布了美国10月份非农就业人口和失业率。不过，foreign exchange市场却没有走出单边行情，主要货币兑美元普遍处于反复震荡。来到本周一，美联储又再出现人事变动。美国纽约联邦储备银行周一证实，其总裁杜德利希望于2018年中退休。他是金融危机期间以及危机结束后最有影响力的货币决策者之一。杜德利将在2019year1月任期结束前离任，他是过去十年美国大举货币刺激政策最有力的支持者之一，并平稳地领导着审慎的市场操作。纽约联储董事会称，寻找继任者的委员会已开始工作，争取在明年中前提名一位继任者。这份通告加速了美联储领导层的更迭，而美联储人事大换血可能令其一改对升息的谨慎态度。特朗普上周四提名美联储理事鲍威尔出任联储主席，接替任期将于明年2月届满的耶伦。这一决定打破了此前美联储主席至少做满两个任期的惯例。美联储权力颇大的七人理事会中还有三个空缺，如果耶伦在主席任期届满后选择退休，就会有四个空缺，这令白宫拥有非常大的空间来重塑美联储。

欧元走势方面，由于欧洲央行的鸽派态度，以及包括加泰罗尼亚独立问题和意大利大选的政治风险，预料在中短期而言继续对欧元造成打压。如果接下来欧洲央行官员继续发出鸽派言论，从而降低市场对欧洲央行退出QE的预期，欧元将延续过去两个月的下行趋势。技术图表所见，自七月底至今，欧元兑美元的走势经历了三趟起伏，并形成了一组头肩底型态，颈线位置1.1660, on10月底已告初步跌破，以肩型的幅度计算，下延幅度将至1.1440，头型幅度计算则可至1.1230。另外，由四月低位1.0568至九月高位1.2092的累计涨幅，38.2%的回调为1.1515, and50%and61.8%的调整幅度则会看至1.1330and1.1150水平。至于向上阻力则会关注50天平均线，在10月份欧元兑美元的几度上涨均受着50天平均线所制肘，目前50The balance moving average is at1.1810；因此，若后市欧元依然无法跨过此区，料欧元将继续有下调压力。

Focus:
11month7day(two): Germany9Monthly industrial production rate‧法国截至9Monthly budget balance‧法国第四季制造业年度投资预期‧Italy9Monthly retail sales‧eurozone9Monthly retail sales
11month8day(three): France9月流动帐平衡‧trade balance‧Import‧Export
11month9day(four): Germany9Monthly export rate‧进口月率‧trade balance
11month10day(five): France9Monthly industrial production rate‧法国第三季非农就业岗位季率‧Italy9Monthly industrial production

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eurozone9monthPPIUp from the previous month0.6%, up from the same period last year2.9%
eurozone11monthSENTIX投资者信心为正34.0
Germany9月工业生产环比下降1.6%

Estimated wave amplitude:
resistance 1.1720 – 1.1810
support 1.1515 – 1.1440 – 1.1230



JPY yen - 低位盘旋

围绕美国税改提案的不确定和FOMC的未来仍未明朗，令投资者对美元转趋谨慎。美国众议院上周发布首份税改计划草案，如果得到通过，这将是美国自1980年代以来最大规模的税务改革。美国众议院筹款委员会周一开始修订该提案，预计将对多个个人和公司税改革提议进行微调或一些重大修改。另一方面，纽约联邦储备银行周一证实，其总裁杜德利希望于2018年中退休。他是金融危机期间以及危机结束后最有影响力的货币决策者之一。这对美联储领导层带来另一个未知之数，在不到一周前，美国总统特朗普宣布了下任美联储主席提名人。

技术图表所见，从三月至今，美元兑日圆走势已形成三个底部，颈线位置大约处于114.50，但近日连番试探亦未可作明确上破；估计倘若可突破此区，将巩固美元兑日圆的强势延续；进一步阻力可留意大型三角顶部114.85，延伸目标则会参考今年初高位118.60。下方支持回看短期上升趋向线113.50，失守此区或将扭转近两个月以来的上升态势，较大支持将看至25Balance moving average113.10and111.60Horizontal.

Focus:
11month8day(three): Japan10Monthly foreign exchange reserves
11month9day(four): Japan10月银行放款余额年率‧Japan invested in foreign bonds last week‧Last week, foreign investment in Japanese stocks‧Japan9Monthly current account‧核心机械订单‧Japan10月经济观察者调查日本服务业景气判断指数
11month10day(five): Japan11Monthly Reuters Short term Manufacturing Prosperity Index

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Japan9月经通胀调整薪资同比下降0.1%，为连续第四个月下滑

Estimated wave amplitude:
resistance 114.50* – 114.85 – 118.60
support 113.50 – 113.10 – 111.60



GBP pound - 探底未破，延续争持态势

技术图表所见，英镑兑美元自年初以来反复走高，并促成一上升趋向线，构成重要支持位于1.3060，近日已多番下探此区，但尚未可作出明确突破，以至现阶段尚处争持状态；需留意若后市明确地跌破此区，可能会扭转整过上升型态。以年内的累计涨幅计算，38.2%and50%的回调水平为1.3015and1.2820Expand to61.8%Then it is1.2620. Additionally,250The balance moving average is currently located at1.2770亦为一重要依据。上方阻力预估为1.33and1.3450Horizontal.

Focus:
11month9day(four): UK10月皇家测量师学会(RICS)Price difference
11month10day(five): UK9月建筑业产出‧industrial production ‧Manufacturing output‧对非欧盟贸易平衡‧全球商品贸易平衡

Estimated wave amplitude:
resistance 1.3300 – 1.3450
support 1.3060* – 1.3015 – 1.2820



CHF Swiss franc - 突破关口瑞郎延续涨势

美元兑瑞郎走势，由五月至今已走出了一组〝U〞型的技术型态，颈线位置1.01将为上向的重大屏障，闯过此区料可延续新一轮上升动力，之后关键将直指过去两年均未可闯过的1.0350水平，同时亦要注意若汇价于将来意外突破此区，亦象征着由2015年中开始的区间上落行情可能告终，并延展另一轮上涨走势，较近目标料先指向1.05的半百关口。下方支撑先回看250Balance moving average0.9880及年中双底型态的颈线0.9760，关键指向0.9560。

Focus:
11month6day(one)Switzerland10monthCPI
11month9day(four)Switzerland10Monthly unemployment rate

Estimated wave amplitude:
resistance 0.9800 – 0.9880 – 1.0000
support 0.9540 – 0.9500 – 0.9400*



AUD AUD - 测探250MA

强差人意的澳洲经济数据已经令市场人士推迟了澳洲央行加息的时间预估，并拖累澳元兑美元过去两个月处于反复下跌。澳洲央行的鸽派立场，与美联储形成对比，美联储有机会在12月加息之后，于明年再加息三次。美联储在上周的政策会议上上调了对美国经济的评估，自2015year1月以来首次使用“稳健”这个词来形容经济增长。与此形成鲜明对，澳洲通胀和零售销售数据疲弱，这已经打压外界对澳洲央行加息的预期。

技术走势而言，短期将先关注250天平均线，在近一周多的时间，澳元兑美元多次下探此指标，但均未见明确跌破，目前250The balance moving average is located at0.7630，需警剔若汇价后市着实地下破此区，将重新延展新一浪跌势。预计其后关键支撑将为延伸自年初的上升趋向线，目前处于0.7550水平，下一级看至0.75To the extent that5Monthly low0.7329。至于澳元向上阻力可先参考0.7730and0.78，下一级则瞩目于50Balance moving average0.7860Horizontal.

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Focus:
11month8day(three): Australia10monthAIG建筑业指数
11month9day(four): Australia9月房屋融资月率‧Investment oriented housing financing

Estimated wave amplitude:
resistance 0.7700 – 0.7830 – 0.7880
support 0.7630* – 0.7550 – 0.7500



NZD New Zealand dollars - 新西兰启动央行法改革，拟将就业最大化纳入政策目标

由于周二对央行任务的评估审议未有将纽元汇率目标纳入央行改革范畴，纽元一度受到提振，迫近周一所触及的10month24Daily high0.6958；但之后随着美元回稳，纽元转升为跌。技术图表所见，虽然近日汇价稍作回稳，但已见相对强弱指标及随机指数自超卖区域呈现初步回落迹象，并与十月中旬出现的顶部出现技术背驰，预示短线纽元很大机会将重回跌轨。当前关键支撑先会参考5Monthly low0.6818，上月底已屡次下探此区，若后市破位将更好确认纽元将开展新一浪跌势；预料延伸下试目标为0.6670水平，关键指向0.65。另一方面，上方阻力则参考0.70and50Balance moving average0.7120Horizontal.

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Estimated wave amplitude:
resistance 0.7000 – 0.7120
support 0.6800 – 0.6670 – 0.6500



CAD Cad - 延续弱势发展

美元兑加元走势，自9month8日低位触碰1.2057之后，汇价持续攀升，并已引领9Daily average online breakthrough25天平均线形成gold交叉，释出短中期的上升讯号，料美元兑加元仍大有机会继续探高。倘若以5Monthly high1.3793起始下跌的累计跌幅计算，50%and61.8%The rebound level is1.2925and1.3130，视为汇价上试目标；下一级关键为1.3350。另外，亦要留意200天平均线阻力，目前位于1.30关口。下方支持则会关注上升趋向线1.2580，倘若后市跌破此趋向线则会破坏近一个多月来的上升格局，下延支持看至50Balance moving average1.2460。当前较近支撑则会回看刚突破的100Balance moving average, currently located at1.2630Horizontal.

Focus:
11month8day(three): Canada10Monthly housing construction annual rate‧Canada9Monthly building permit rate
11month9day(four): Canada9Monthly rate of new housing price index

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Canada10monthIveyPurchasing Manager Index(PMI)经季调后为63.8，未经调整为63.5

Estimated wave amplitude:
resistance 1.2925 – 1.3010 – 1.3130
support 1.2650 – 1.2525 – 1.2440




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Emperor Financial Group Zongheng Huihai Analysis Department
(The above column content is the author's personal professional opinions and is sincerely for readers' reference; I would like to remind readers that financial market volatility is unpredictable and they must be cautious of risks)