美孚金融：一则重磅消息引爆金融市场 今日恐又有大行情？

Wednesday(8month23day)亚市盘中，欧元兑美元承压于1.18, now trading in1.1760frontline.


　　周四至周六(8month24-26day)美国堪萨斯城联储将举行杰克逊霍尔全球央行年会，本届年会的主题是“促进变化中的全球经济”，


Saturday Beijing time03:00欧洲央行行长德拉基将在此次年会上发表讲话，荷兰国际集团(ING)，三菱东京日联(ING)、美银美林(BofAML)、


National Bank of Australia(NAB)和巴克莱资本(Barclays Capital)发表了对此次年会的前瞻，及欧元前景的看法，具体观点如下。


　　德拉基能否助攻欧元站上1.20？五大投行各抒己见


　　ING：全球央行年会迫近，警惕欧元再现“买预期，卖事实”


　　部分市场参与者们对做空欧元可能略显担忧，因担心德拉基可能在全球央行年会上意外宣布政策决定。


　　欧元出现“买预期，卖事实”反应的几率较大，德拉基讲话内容料难超出已计价于欧元的欧洲央行削减购债预期，可能重申管


委会对货币市场反应超前于欧洲央行正常化货币政策步伐的忧虑。


　　这可能导致汇价在此次年会后走低，或者出现在美元表现疲软的情况下，欧元兑美元未能大幅走高。


　　美银：国际油价低企，欧元料难续涨至1.20upper


　　今年欧元兑美元上涨的部分原因为，美国政治闹剧层出不穷，反转了年初投资者们对特朗普政府的乐观预期，不过基于当前动


能，市场开始计价欧元更持续上破1.20关口。周二金融市场被一则有关美国税改计划取得重大进展的消息所撼动，美股飙升、美元


反弹，而美国国债和金价双双遭到打压。眼下对于金融市场而言，多数焦点仍放在即将到来的杰克逊霍尔央行年会上，等待美联储


主席耶伦和欧洲央行行长德拉基在年会上的重要讲话。不过分析师提醒称，在央行年会之前，德拉基将于周三稍晚在德国发表讲话


，这将是日内投资者关注的焦点，一旦德拉基就货币政策或者汇率发表言论，可能引发市场剧烈波动。


　　据美国政治新闻网站PoliticoTuesday(8month22day)invoke5名知情人士的话报道称，就如何弥补为个人和企业减税而付出的代价，美国


总统特朗普(Donald Trump)的高级助手和国会议员已达成一些共识。


　　列出的选项包括：对房主的抵押贷款利息扣减设置上限；取消个人对州税和地方税的抵扣能力；消除企业扣减利息的能力，同


时也对小企业逐步引入所谓的“全部费用化”，使他们可以立即对新设备或设施的投资进行扣减。


　　报道并显示，国家经济委员会主任科恩(Gary Cohn)、财长努钦(Steven Mnuchin)、参议院多数党领袖麦康奈尔(Mitch


McConnell)、众议院议长瑞恩(Paul Ryan)、参议院金融委员会主席Orrin Hatch和众议院筹款委员会主席Kevin Brady——也就是所


谓的“六巨头”——据称都对此有“广泛共识”。“六巨头”已同意，任何税改都需要美国企业以一次性低税率将海外盈利汇回国


内。


　　此外，一位未具名白宫官员告诉Politico，美国总统特朗普即将发布重大税改公告。


　　美国众议院议长瑞恩周一告诉CNN称，较之在国会触礁的医改议案，税改议案更容易获得通过，因为国会共和党议员已有了共识。


　　另据媒体报导，参议院共和党领袖麦康奈尔周一表示，美国无法在9月上调债务上限的“可能性为零”，缓解了对美国可能会出


现债务违约的担忧。


　　在有关美国税改的消息出炉后，国债和gold遭到抛售，股市则飙升。


　　美元指数在税收获得积极进展的报道出炉后展开反弹。周二纽约尾盘，ICE美元指数涨0.5%Report93.55。


　　美国国债收益率全线攀升，指标10年期国债收益率从周一的2.18%Ascend to2.22%。该收益率在上周五降至6month27日来最低2.16%。


　　除了税改消息之外，因投资者在央行年会这一重大风险事件之前平衡foreign exchange头寸，减少一些所持美元空头押注，美元也因此受到


提振。


　　美国股市周二收涨，三大指数均录得逾一周最大单日百分比涨幅。道指飙升196.14Point, or0.9%, to21,899.89Point; S&P500index


攀升24.14Point, or0.99%, to2,452.51点；纳指上涨84.35Point, or1.36%, to6,297.48Points.


　　U.S. Bank Wealth Management的首席投资长Eric Freedman说：“毫无疑问，今天的走势是受可能的税改传言影响。”


　　受美元走强打压，金价周二下跌。周二纽约尾盘，现货金下跌0.4%Report1,285.25dollar/ounce.


　　全球央行年会即将来袭 德拉基周三将先发表讲话


　　投资者在等待周五美联储主席耶伦(Janet Yellen)和欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)在杰克逊霍尔的讲话。以寻找利率和


汇率方向线索。


　　尽管考虑到美国政治局势总体动荡不安，最近几日对美联储政策调整的押注减少，但如果耶伦周五强调通胀目标风险和金融稳


定性需要密切关注的话，美联储加息的预期可能会升温。


　　道明证券在一份报告中称：“我们预计耶伦的讲话内容不会有任何大的意外，但存在这种可能性，即耶伦暗示金融稳定性应该


是美联储继续保持其政策正常化路径的另一个原因，这对市场来说是一个偏鹰派的意外。”


Anda(OANDA)驻新加坡的亚太交易负责人Stephen Innes说，如果叶伦的讲话强化市场对美联储将在12月升息的预期，则将促使


投资者解除美元空仓，从而为美元提供一定支撑。


　　欧洲央行行长德拉基也将于周五在央行年会上发表演讲。德拉基的讲话将受到高度关注，除了货币政策转向方面的线索之外，


投资者还将仔细聆听德拉基如何对欧元汇率发表评论。


　　但两名知情消息人士上周对路透表示，欧洲央行行长德拉基将不会在杰克逊霍尔会议上发出新的政策信息。


　　瑞士宝盛集团(Julius Baer)analystCarsten Menke称：“德拉基可能利用这次机会淡化欧元区货币政策将开始收紧的观点，这


可能会打击欧元提振美元。”


　　不过在在杰克逊霍尔全球央行年度会议举行前，德拉基周三将在德国的一项活动上发表讲话。投资者也将给予高度关注，在当


前市场神经脆弱的时期，任何言论都可能引发市场的“风吹草动”。


Wednesday Beijing time15:00，欧洲央行行长德拉基将在第六届林道经济科学会议开幕式上发表主旨演讲。


　　因欧元区经济增长改善，且在利好的荷兰、法国大选结果之后政治风险缓解，今年迄今欧元/美元已经反弹12%。


　　然而，过于强势的欧元会损害欧洲央行恢复欧元区恢复稳定所做的努力，这对于希望逐步退出货币刺激的决策者而言构成一个


巨大挑战。


　　面临欧元愈发走强的威胁，欧洲央行官员们上周发出警告声音。


　　根据最新的持仓数据，欧元看多头寸接近五年高位，部分投资者认为，考虑到央行近期对欧元的谨慎立场，欧元强势可能会消


退。


　　周二纽约尾盘，欧元/美元下挫0.5%Report1.1749，周一录得本月迄今最大单日涨幅，但周二回吐了大部分涨幅。


　　荷兰合作银行(Rabobank)驻伦敦外汇策略师Piotr Matys称：“欧元近期上扬后变得有些脆弱，除非德拉基发表重要讲话，否则


我们预测欧元会继续承压。”


　　当前该行仍不愿寄望欧元兑美元持续涨至1.20上方区间，低企的国际crude oilfutures价格是核心原因之一。较长期内欧元若交投于


1.20上方，更有可能伴随着油价交投于60dollar/bucket-65dollar/Bucket.


　　该行商品货币团队预计，截止2022年的中期内，油价均价料介于50dollar/bucket-70dollar/桶，但近期进一步走高的几率不大。


　　当前欧元离1.20并不远，但若更持续涨至该点位上方，将至少意味着欧元与油价间的关联出现较大幅脱钩。


　　巴克莱：德拉基恐难释放重大信号，欧元或承压


　　德拉基在全球央行年会上的讲话不大可能就未来货币政策给出重大信号，极有可能令部分投资者们大失所望，并令欧元承受下


行风险。


　　尽管德拉基将在政策调整方面立场谨慎，或暗示移除部分刺激措施，但在通胀疲软的大环境下，在可预见的未来，欧洲央行将


Still maintainingQE和负名义利率的政策组合。


　　三菱日联：短线欧元料续涨，三季度末上看1.20


Tuesday(8month22day)欧元再度站上1.18关口，日高摸至1.1824Just like2014年下半年，欧洲央行在正式宣布实施量化宽松(QE)前欧元表


现良好，当前欧元提前对欧洲央行正式宣布结束QE做出反应，市场预计欧洲央行将于年底左右宣布结束QE。


　　基本面的转变极有可能意味着，明年欧元兑美元料交投于1.1500-1.2500新区间，近期美国债务上限危机的恶化料足以推动汇价


持续上涨，三季度末目标上看1.20。


　　NAB：欧洲央行料于9月宣布缩减购债，欧元有望涨向1.20


　　尽管欧洲央行不能根据疲软美元，或对美元续跌的忧虑来制定货币政策，但可以在政策设定方面保持一致性和及时性。


　　过去两到三年欧元加权贸易指数上涨了10%，同期欧元区消费者物价调和指数(HICP)decline0.4%-0.5%。


　　欧洲央行料在9月货币政策会议上宣布缩减购债，并于12月出炉更多相关细节，并明确指出不愿欧元过度升值。若预期错误，那


么欧洲央行将于10月宣布缩减购债，将令欧元受到一定的买盘支撑。


　　近期欧元的任何走软料于1.1475-1.1625受到支撑，此后才逐步涨向1.20But2018年以前不大可能持续上破。2018年底随着美国


薪资增长的进一步提升，欧元或略微回撤。


Beijing Time11:56，欧元兑美元报1.1760/62。