ZFX山海证券：美联储纪要炸雷！12月降息凉了？

美联储周三（11month19日）刚刚公布的10month28-29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议记录，像一颗重磅炸弹扔进了全球金融市场。这份记录揭示了美联储内部前所未有的政策分歧，许多决策者明确反对进一步降息，尤其是针对即将到来的12month9-10日会议。市场瞬间反应剧烈，美国股市涨幅收窄、国债收益率上扬、美元指数大涨，12月降息概率从之前的近50%Plummet to30%！


一、市场反应

1、美股

11month19日，美股从近期跌势中反弹，科技股在英伟达公布季度业绩前领涨。道琼斯工业指数微涨0.10%S&P500Index rise0.38%，纳斯达克指数收高0.59%。美股盘中涨幅曾短暂收窄，因美联储最新会议纪要显示政策制定者警告降息可能削弱抗通胀努力。目前市场正密切关注今天将公布的9Monthly non farm employment report.

2、美元指数


11month19日，美元指数上涨0.59%to100.17. Federal Reserve10月会议纪要显示，尽管"几位"委员认为12月可能降息，但"many"委员已排除此可能性，导致市场对12月降息的预期降至33%。分析师认为"形势对鸽派不利"。

3、gold


11month19日，金价在美联储公布会议纪要后收窄涨幅，现货黄金最终上涨0.2%，报收每盎司4073.79美元，盘中曾攀升逾1%。市场正密切关注即将公布的经济数据，以寻找美联储未来利率走向的线索。

4、crude oil

11month19日，国际油价显著下跌，布伦特原油futuresClosing down2.1%Reported per barrel63.51美元；美原油期货同步下跌2.1%Reporting59.44美元。此次下跌主要受美国推动结束俄乌战争的新外交努力影响。

二、美联储未来降息预测


11month20日，据CME美联储观察：美联储12Monthly interest rate reduction25The probability of a basis point is32.7%（昨日概率为48.9%），维持利率不变的概率为67.3%。美联储到明年1Monthly cumulative interest rate reduction25The probability of a basis point is49.9%The probability of maintaining interest rates unchanged is33.8%Accumulated interest rate reduction50The probability of a basis point is16.3%。

《华尔街日报》的报道称，美联储主席鲍威尔面临一项几乎不可能的任务，即弥合分歧。也有经济学家警告，美联储在12月降息问题上的分歧可能演变为“治理危机”，这将严重考验鲍威尔领导日益两极化的委员会的能力。与此同时，美联储可能会变得“更加不确定，更加被动地应对数据，而不是先发制人”，这两种困境同时存在，对市场极为不利。随着12月会议的临近，美联储如何平衡这些相互矛盾的压力，将成为市场关注的焦点。