兴业投资：供应忧虑再燃，国际油价止步七连涨

兴业投资：供应忧虑再燃，国际油价止步七连涨
2019year12month23day
尽管中美贸易局势的乐观进展鼓舞了crude oil多头士气，但美国原油产量的上升势头及科威特和沙特阿拉伯即将恢复边境沿线中立区域的原油产量，导致供应忧虑再燃，令OPEC+的减产努力依然受到威胁。国际油价上周五因此止步七连涨，此前连续六个交易日收涨，创1month10日来最长连涨周期。美国截止收盘，美国WTIcrude oil2monthfuturesClosing down0.74USD, or1.21%Report60.30dollar/Bucket, highest reach61.18dollar/Bucket, lowest drop to60.01dollar/bucket;Brent crude oil2Monthly futures closed lower0.49USD, or0.74%Report65.99dollar/Bucket, highest touch in tray66.67dollar/Bucket, lowest drop to65.71dollar/Bucket.
中美贸易局势缓和提振了商业信心，投资者认为明年能源需求将会走高。中国上周五已经宣布排除六种美国原油及化工制品的加征关税，这令美国原油需求有望进一步提升。同时，市场调查机构数据显示，明年多数主要经济体有望避免衰退，即便经济增长可能还将放缓。
瑞银集团目前已经上调了2020年的油价预期，但同时预计明年原油市场将出现3010000 barrels/日的过剩供应。瑞银集团对2020年四个季度的布伦特油价预期分别上调至60dollar/桶、62dollar/桶、64dollar/Bucket and64dollar/桶，之前的预测分别为58dollar/桶、55dollar/桶、58dollar/Bucket and60dollar/Bucket.
Baker Hughes, an American oil service company(Baker Hughes)The latest data shows that as of12month20日当周，美国石油活跃钻井数大增18Seat to685座，连续两周上升且创2018year2月来最大单周增幅，同时还触及11月初以来最高水平，去年同期为883seat;美国石油和天然气活跃钻井总数增加14Seat to813seat;Reduction in active drilling of natural gas4Seat to125座。活跃钻机数是美国未来石油供应的一个指标，这暗示此前钻机数据下降的趋势可能结束;如果接下来的钻机数据继续增加，将会令市场对美国增加原油产量的担忧，进而对油价产生负面影响。
另据消息称，科威特和沙特阿拉伯即将达成一项协议，恢复边境沿线的原油产量。科威特和沙特阿拉伯预计将于周二签署一项协议，恢复这一中立地区的原油产量。位于沙特阿拉伯和科威特边境之间的中立区(也称分裂区)的原油生产于三年前关闭。恢复生产预计将使原油市场每天增加约50Ten thousand barrels.
USD Index
美元指数上周五早盘略微调整至97.344低点后稳步走高，触及两周新高97.72水平，美国公布的一系列强劲经济数据，支持美联储短期内不太可能降息。此外，中美贸易关系积极发展刺激了市场乐观情绪，美债收益率走高，提升了美元的吸引力。
美国经济分析局上周五发布的数据显示，美国第三季度国内生产总值(GDP)经济最终估值同比增长2.1%。这一读数与此前的估计相符，也符合市场预期。美国三季度核心PCE物价指数年化季率终值增长2.1%，也符合预期和前值。针对三季度GDP报告，有评论指出，美国第三季度经济增速有所提高，并且有迹象表明，在强劲的劳动力市场的支撑下，年末经济或多或少保持了适度的增长速度，夏季时金融市场对经济衰退的担忧已经消退。
除此之外，美国消费者支出比预期强劲。电力基础设施等非住宅方面上的支出也有所增加，这限制了总体投资的下降，抵消了房屋建设投资和库存积累的下修。美国商务部公布的数据显示，占美国经济三分之二的消费支出在7Month to9月期间的年化增幅为3.2% , higher than previously announced2.9%。这些数据表明，在帮助美国经济从第二季度2%的增长中回升方面，支出甚至比先前预期的更为重要，因为商业投资出现了自2015年以来的最大跌幅。。
与此同时，美联储首选的通胀指标——核心个人消费支出(PCE)价格指数同比从10月份修正后的1.7%lower11Of the month1.6%，符合市场预期。按月率计算，核心个人消费物价指数稳定在0.1%. Meanwhile,11月个人收入增长0.5%Better than market expectations0.3%，而个人支出则从0.3%Ascend to0.4%，连续第九个月增长。
此外，密歇根大学的消费者调查显示，12The monthly consumer confidence index starts from11Of96.8Ascend to99.3，为今年第二高水平。这一数据略好于初值和市场预期的99.2。“12月底消费者信心指数大体维持在12月中旬的非常有利水准，”消费者调查首席分析师Richard Curtin评论该数据时指出，“弹劾听证会对经济预期几乎没有明显的影响，在12月的调查中只有2%的消费者提到了这一点。”
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道上升，油价自上轨回落;14and20日均线上行势头放缓;Random indicators have declined.
4Hour chart: Poly Plus channel is declining, and oil prices are approaching a downward trend;14and20Bearish moving average;Random indicators have risen from oversold areas.
1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14and20Hourly moving average bearish;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days59.25-61.40Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above12month20Daily high point61.20After breaking through, we will explore further12month19Daily high point61.40And then62.00Psychological barriers and9month17Daily high point62.60, and9month16Daily high point63.35and5month20Daily high point63.80;And the following supports attention12month20Daily low point60.00Falling below will lead to exploration12month16Daily low point59.70And then12month13Daily low point59.25and12month12Daily low point58.70, and12month11Daily low point58.10and12month6Daily low point57.70。
Brent crude oil
日图：保利加通道上升，油价自上轨回落;14and20Daily moving average bullish;Random indicators have declined.
4小时图：保利加通道略微扩散，油价在中轨下方发展;14and20Bearish moving average;Random indicators have declined.
1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14and20Hourly moving average bearish;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days65.10-67.45Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above12month19Daily high point66.75Breakthrough will be explored7month15Daily high point67.45And then7month11Daily high point67.65and68.00Psychological barriers, and9month17Daily high point69.20and9month16Daily high point69.65;And the following supports attention12month20Daily low point65.70Falling below will lead to exploration12month18Daily low point65.50And then12month17Daily low point65.10and12month13Daily low point64.50, and12month12Daily low point63.85and12month11Daily low point63.00。
Follow on Monday:
U.S.A11Monthly durable goods orders
U.S.A11Monthly Chicago Federal Reserve National Activity Index
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