兴业投资：利空卷土再来 油价反弹夭折?

兴业投资：利空卷土再来 油价反弹夭折?
2019year11month7day
由于有消息称OPEC+成员国不寻求再次减产，以及美国EIAcrude oil库存意外飙升，加之中美贸易谈判协议再添变数，油价周三终结此前连续三日上扬行情，并大幅收低，不过美伊之间重新出现地缘政治紧张局势，引发该国原油供应中断风险，限制了油价下行空间。截止收盘，美国WTIcrude oil12monthfuturesClosing down0.75USD, or1.31%Report56.30dollar/Bucket, highest reach57.83dollar/Bucket, lowest drop to56.10dollar/bucket;Brent crude oil1Monthly futures closed lower1.17USD, or1.86%Report61.73dollar/Bucket, highest touch in tray63.27dollar/Bucket, lowest drop to61.57dollar/Bucket.
有消息称一些OPEC成员国并不希望寻求进一步减产。据华尔街日报报道，沙特希望石油生产国遵守目前的减产计划，而不是外界高度期待的沙特阿美IPO之前进一步减产。华尔街日报记者Benoit FauconandSummer表示：“沙特将推动OPEC在其国有石油公司阿美大规模首次公开发行(IPO)之前对减产未达标成员国施加压力，进一步削减石油产量。”知情人士表示：“此举旨在提振油价，并提醒潜在的沙特阿美投资者，沙特在欧佩克内部拥有相当大的影响力。”
阿拉伯联合酋长国能源部长称现在就断言OPEC是否会“加大”原油减产力度还为时过早。
他进一步指出：“OPEC对减产的遵守正在增加。”与此同时，俄罗斯能源部长亚历山大?诺瓦克周三表示，他们将在今年第四季度和2020年第一季度继续监测石油市场状况。“油价高于每桶60美元表明石油市场是稳定的，”诺瓦克说。
沙特阿拉伯的提振油价计划面临美国EIA原油库存增加的挑战。美国能源信息署(EIA)The latest data shows that as of11month1During the current week, US crude oil inventories increased792.910000 barrels to4.468Billion barrels, market expectations increase272.110000 barrels;库欣原油库存增加171.4Ten thousand barrels, continuous5周增长，且创9month27日当周以来最大增幅;Reduced inventory of refined oil62.2Ten thousand barrels, continuous7周下滑，跌至2018year6月以来最低水平，市场预期减少61.410000 barrels;Reduced gasoline inventory282.8Ten thousand barrels, continuous6周下滑，跌至2017year11月以来最低水平，市场预期减少172.810000 barrels;此外，上周美国国内原油产量连续4周持平于126010000 barrels/日的纪录高位。上周美国原油库存增幅远超预期，但成品油库存则继续下降。EIA报告公布后，美油和布油走低。
半岛电视台报道称，伊朗正进一步偏离与全球领导人达成的核协议，同时在福尔多(Fordow)的离心机中正式注入铀气。伊朗领导人哈梅内伊的言论也加剧了地缘紧张局势。伊朗最高领袖阿里?哈梅内伊周三就其与美国的关系发表了一些评论称，“在某些场合，我们成功地将美国逼入了角斗场，但它未能保护好自己。”此前，特朗普政府于周一对哈梅内伊的核心顾问圈子实施了新的制裁，并悬赏2000万美元，以获取一名12年前在伊朗失踪的前FBI特工的信息。作为对美国制裁的回应，伊朗外交部发言人穆萨维表示，美国的新制裁是美国恃强凌弱的表现。
USD Index
美元指数周三开盘后自97.903高点下滑，不过跌向97.741低点后再度上扬，并触及97.942日内高点。主要是由于欧元区黯淡的经济增长前景令市场预期欧洲央行将在更长期内进一步放松货币政策，以及对英国大选的担忧，导致欧洲货币走软，进而提振了美元。同时，中美贸易谈判的不确定性，刺激了美元的避险需求。
美国劳工部统计局周三公布的数据显示，第三季度非农业生产力初值为下跌0.3%, lower than the previous value2.3%和预期0.9%, creating2015年第四季度以来最差表现，但美国三季度单位劳动力成本却意外飙升3.6%Much higher than expected2.2%，这引发了投资者对企业利率下降和经济陷入“滞胀”状况的担忧。数据对美元构成一定的压力。
芝加哥联储主席埃文斯在纽约外交关系委员会发表讲话时称，中性利率可能已经下降。"我认为美联储目前绝对是宽松的，"埃文斯补充道，“目前的货币政策离中性利率并不远。”其还表示，在整体经济表现良好的情况下，制造业却出现放缓，这是不寻常的。美国经济、货币政策都处于良好的位置。最新的美国月度就业报告很好。在决定未来的货币政策立场时，将“相当多地”关注通胀。我预计通胀率将超过2%。扩大美联储的资产负债表，应能解决回购市场的许多问题。
纽约联储主席威廉姆斯周三表示，货币政策是“适度宽松”的，由于全球增长放缓、通胀压力减弱，需要更宽松的货币政策。全球经济增长放缓，通胀压力减弱，这些都表明应出台更宽松的政策。我们实施了三次降息，在管理美国经济风险方面非常有效。美联储将依赖数据，先发制人。美联储将通过将利率降至零，并通过沟通和资产购买来应对下一场衰退。未来的货币政策应该致力于实现2%的对称通胀目标，他认为2%的通胀目标是无法实现的。货币政策确实有一些限制，因此在应对经济衰退时，最好能调整财政政策。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道上扬，油价向中轨回落;14and20Daily moving average bullish;Random indicators have declined.
4小时图：保利加通道收敛，油价跌穿中轨;14and20均线转为持平;随机指标进入超卖区。
1Hour chart: Poly Plus channel is declining, and oil prices are approaching a downward trend;14and20Hourly moving average bearish;Random indicators fluctuate and fall in oversold areas.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days55.00-57.80Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above57.00心理关口，突破后将11month6Daily high point57.80And then9month24Daily high point58.50and9month19Daily high point59.50, and60.00Psychological barriers and7month15Daily high point60.90;And the following supports attention11month6Daily low point56.10Falling below will lead to exploration11month4Daily low point55.80And then55.00Psychological barriers and11month1Daily low point54.10, and10month31Daily low point53.70and10month22Daily low point53.20。
Brent crude oil
日图：保利加通道上扬，油价向中轨回落;14and20Daily moving average bullish;Random indicators have declined.
4小时图：保利加通道趋平，油价向下轨靠近;14均线转跌，20均线上行势头趋缓;Random indicators continue to decline in oversold areas.
1Hour chart: Poly Plus channel is declining, and oil prices are approaching a downward trend;14and20Hourly moving average bearish;随机指标调整后再度走低。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days60.60-63.30Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above11month4Daily high point62.70Breakthrough will be explored11month6Daily high point63.30And then64.00Psychological barriers and9month24Daily high point64.60, and9month20Daily high point65.25and66.00Psychological checkpoint;And the following supports attention11month4Daily low point61.25Falling below will lead to exploration10month29Daily high point60.60And then11month1Daily low point59.40and10month23Daily low point58.80, and10month21Daily low point58.20and10month10Daily low point57.75。
Follow on Thursday:
Weekly unemployment claims in the United States
U.S.A9Monthly consumer credit
Dallas Fed Chairman Kaplan delivers a speech
亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话