兴业投资：供应过剩叠加需求不畅 油价周一再跌

兴业投资：供应过剩叠加需求不畅 油价周一再跌
2019year10month22day
英国脱欧带来的乐观情绪改善了市场风险偏好，一度提振crude oil等风险资产，但全球经济增长放缓打压原油需求前景的担忧依旧存在，同时俄罗斯未兑现减产承诺和科威特和沙特考虑重启中立区原油生产，令市场担忧供应过剩，拖累国际油价周一连续第二个交易日走低。截止收盘，美国WTIcrude oil11monthfuturesClosing down0.35USD, or0.65%Report53.37dollar/Bucket, highest reach54.02dollar/Bucket, lowest drop to52.71dollar/bucket;Brent crude oil12Monthly futures closed lower0.24USD, or0.41%Report59.03dollar/Bucket, highest touch in tray59.51dollar/Bucket, lowest drop to58.22dollar/Bucket.
英国下议院议长伯考周一告诉政府，议会不会试图就首相约翰逊的脱欧协议进行第二次投票，因为政府向议会提出的两次动议本质上是一样的。政府可以寻求这样一条路径，先让议会通过英国脱欧所需的立法，而不是对协议直接进行“通过或否决”投票。不过，伯考称，政府仍有机会在10月底退欧截止日之前让议会通过退欧协议。英国议会将在北京时间周三凌晨2:00对英国脱欧法案举行首次投票。
投资者仍然希望英国能够避免无协议脱欧，而中美贸易谈判也增添了市场乐观情绪。分析人士表示，任何避免“无协议”脱欧的英国/欧盟协议和中美达成贸易协议都应该会促进经济增长和提振原油需求。
据交易员仓位报告显示，对冲基金正在增加原油空头头寸，因交易员在权衡与市场相关的各种风险，如全球经济放缓(上周五公布的中国第三季度国内生产总值(GDP)The growth rate is only6%, for27年来的最低水平)、贸易争端、英国退欧以及原油供应方面的问题。
有报道称，全球第二大石油生产国俄罗斯周日表示，由于冬季前天然气凝析油产量增加，该国未能兑现9月份的减产承诺。石油输出国组织(OPEC)、俄罗斯和其他产油国去年12月达成协议，将每日减产120Ten thousand barrels.
此外，科威特和沙特阿拉伯似乎正在考虑重启联合拥有的位于中立地带的哈夫吉(Khafji)和瓦夫拉(Wafra)油田的生产。科威特副外长Khaled al-Jarallah周一表示：“当最终协议达成，两国将讨论重启生产的事宜。”据悉，中立地带油田的生产在2015年被关闭，该中立地带油田产量能在数月内达到5010000 barrels/日。如果该地的油田重启生产，必然会影响到目前的减产行动，进而令油价承压。
American Petroleum Institute(API)The weekly crude oil inventory report to be released will provide new clues for recent trading directions. by10month11The American Petroleum Institute's crude oil inventory unexpectedly increased in the week of December1050Ten thousand barrels.
USD Index
美元指数周一开盘后继续承压，再创7month22日以来最低水平97.108，但随着市场重新审视中国GDP数据和英国退欧进程重新出现的不确定性，美元指数随后企稳回升，最终收于97.284Horizontal.
尽管美元指数略有反弹，但仍牢牢地被控制在略高于97.00区域下限的水平，因为美国经济失去了一些动力，尤其是在制造业数据、好坏不一的通胀数据和消费者支出放缓，投资者预期美联储在10月会议上再次保险性降息的可能性越来越大。从更广泛的角度来看，美元指数的建设性前景似乎有些受损，但在FOMC内部仍存在分歧，而其他10国央行则持广泛的鸽派立场。此外，由于美元的避险吸引力和“全球储备货币”的地位，人们对美元的积极看法仍然得到良好的维持。
美国利率市场几乎完全消化了本月晚些时候降息25个基点的预期。在年底前，对美元表现更为重要的是，美联储是在12月再次降息，还是坚持暂停加息的计划。华尔街日报曾发表过一篇关于这个话题的文章，文中暗示美联储面临的一个问题是，如何在本月晚些时候的会后声明中表明，进一步降息的门槛将需要更有力的证据证明形势恶化。这篇文章强调，美联储过去采取的一种做法是强调最近刺激措施的积累。
由于美元指数在200日移动均线的关键支撑位上岌岌可危，美联储不那么温和的政策声明将为美元从最近的抛售压力中带来一些可喜的缓解。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展;14Daily moving average20日均线，后者下行势头趋缓;Random indicators have declined.
4小时图：保利加通道趋平，油价徘徊在中轨附近;14and20均线略微看跌;Random indicators are rising.
1小时图：保利加通道略微下滑，油价在中轨上方发展;14小时均线转向上扬，20小时均线下行势头趋缓;Random indicators withdraw from overbought areas.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days52.60-54.90Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above10month21Daily high point54.00After breaking through, we will explore further10month18Daily high point54.60And then10month11Daily high point54.90and9month26Daily low point55.40, and9month30Daily high point56.10and9month25Daily high point57.00;And the following supports attention10month17Daily low point52.60Falling below will lead to exploration10month10Daily low point52.10And then10month9Daily low point51.40and10month3Daily low point51.00, and8month7Daily low point50.50and1month9Daily low point49.90。
Brent crude oil
日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展;14日均线转向上扬，20日均线下行势头趋缓;Random indicators fluctuate lower.
4小时图：保利加通道趋平，油价在中轨下方发展;14and20Flat moving average;Random indicators are rising.
1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨附近徘徊;14小时均线转向上扬，20小时均线下行势头趋缓;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days58.00-60.65Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above10month21Daily high point59.50Breakthrough will be explored10month18Daily high point60.25And then10month11Daily high point60.65and9month30Daily high point61.30, and9month27Daily high point62.70and9month23Daily low point63.50;And the following supports attention10month17Daily low point58.65Falling below will lead to exploration10month21Daily low point58.20And then10month10Daily low point57.75and10month8Daily low point57.35, and10month3Daily low point56.10and8month7Daily low point55.85。
Follow on Tuesday:
U.S.A10Monthly Richmond Fed Manufacturing Index
U.S.A9Monthly Housing Sales
U.S.AAPIWeekly changes in crude oil inventory