兴业投资：库存大降难抵供需忧虑，原油多头撤退

兴业投资：库存大降难抵供需忧虑，crude oil多头撤退
2019year9month11day
OPEC+坚持进一步减产计划和地缘紧张局势，推动国际油价周二前半日延续此前连涨模式，美油和布油分别逼近59USD and64USD, creating8月以来新高。随后由于特朗普解聘国家安全顾问博尔顿及EIA下调全球原油需求预测，油价受累大幅下挫，但美国API原油库存降幅远超预期，支持油价收复部分失地。截止收盘，美国WTIcrude oil10monthfuturesClosing down0.31USD, or0.53%Report57.93dollar/Bucket, highest reach58.74dollar/Bucket, lowest drop to57.19dollar/bucket;Brent crude oil11Monthly futures up0.03USD, or0.05%Report62.66dollar/Bucket, highest touch in tray63.73dollar/Bucket, lowest drop to62.14dollar/Bucket.
沙特新能源部长阿卜杜勒-阿齐兹?book?萨勒曼王子表示，沙特在这一任期内的石油减产政策不会改变，并预计OPEC+联盟将长期存在。伊拉克能源部长塔米尔?加德班周二在阿布扎比的一个论坛上表示，“我们正试图实现我们与欧佩克达成的承诺，但我们遇到了困难。原因是我们一直难以处理地区和联邦政府之间的分歧，库尔德地区提高了石油产量。我们计划从10月份开始减产，以更符合OPEC的减产要求，即减少国有油田的产量。从本月开始，伊拉克国内原油日产量将下降8Wanzhi8.5万桶左右。同时OPEC秘书长穆罕默德?巴尔金都周二表示，他们迄今对需求预测“非常保守”，以缓解人们对低迷能源需求前景的担忧，为油价提供额外推动力。
地缘紧张局势继续对油价提供有效支持。伊朗最近警告美国从阿富汗撤军，而土耳其正承受着反对特朗普政府的强硬立场所带来的压力。此外，英国新闻称伊朗出售了备受争议的“达里亚号”油轮上的原油，英国和伊朗的关系正在恶化。
此外，以色列总理内塔尼亚胡表示，伊朗拥有一个秘密核设施，并呼吁对这个中东国家采取行动，沙特阿拉伯召集伊斯兰合作组织成员国外长召开紧急会议，讨论内塔尼亚胡的举措。
与此同时，韩国联合通讯社根据朝鲜官方报纸《劳动新闻》发表的一篇报道称，朝鲜领导人金正恩在9month10日再次监督了一枚超大型多管火箭发射器的试射。新闻报道称，这是朝鲜今年进行的第十次试验。
美国总统唐纳德?特朗普最近宣布，他要求国家安全顾问博尔顿辞去国家安全顾问一职。“我昨晚通知约翰?博尔顿，白宫不再需要他的服务。我和政府的其他人一样，强烈反对他的许多建议，因此我要求约翰辞职。今天早上，我收到了他的辞呈，”特朗普在推特上写道，“我非常感谢约翰的服务。下周，我将任命一位新的国家安全顾问。”
一位美国政府高级官员向美国有线电视新闻网(CNN)表示，过去的几个月里，博尔顿在对伊朗，包括如今对于阿富汗的声明和态度上，都令特朗普愈发“感到恼火”。这位官员还称，特朗普已不再相信博尔顿会为总统说话，甚至认为他正在损害总统的信誉。此外，CNN在报道中提到，美国国家安全委员会高层之间的紧张关系已经演变成“全面的敌意”，而博尔顿所领导的国家安全委员会和其他政府部门的工作人员之间更是存在“严重脱节”。博尔顿和国务卿蓬佩奥的关系已经“跌入谷底”。
市场预期博尔顿离职预示着美国对伊朗采取的强硬行动可能会有所缓和，有可能导致解除制裁，从而增加市场上的原油供应，油价因此受挫。美国高级能源官员表示，华盛顿将继续对伊朗施加“最大压力”，美国政府将监督原油运输，并将考虑指定购买伊朗原油的特定方。另一方面，阿联酋原油部长马兹鲁埃称，OPEC+Joint Ministerial Supervisory Committee(JMMC)不关心讨论进一步削减原油产量的问题，而是希望提高遵守程度。
US Energy Information Administration(EIA)在周二发布的短期能源展望报告中，将2019Expected decrease in global crude oil demand growth rate in1110000 barrels/Solstice8910000 barrels/Day, and will2020Expected decrease in global crude oil demand growth rate in310000 barrels/Solstice14010000 barrels/Day.
另据美国投行巨头高盛的最新报告称，由于印度、日本、其他非经合组织(OECD)亚洲地区、中东和拉丁美洲的需求疲软，将2019年原油需求增长预测从11010000 barrels/Tianxia Tune to10010000 barrels/天，但维持2020年需求增长预期在14010000 barrels/天不变。不过，仍坚持对布伦特原油2020年价格的预测，即每桶60美元。对2020年原油供需前景的预测要求OPEC进一步减产，以保持库存接近正常水平。预计OPEC将根据其6月会议上的领导层评论，牺牲市场份额。
American Petroleum Institute(API)周最新数据显示，截至9month6During the current week, US crude oil inventories decreased722.710000 barrels to4.219Billion barrels, analysts expect a decrease260万桶。库欣库存减少135.9Ten thousand barrels. Reduced gasoline inventory446Ten thousand barrels, analysts expect a decrease90Ten thousand barrels. Increase in refined oil inventory61.8万桶，分析师预期增加156.7Ten thousand barrels.API原油库存再度大降，同时库欣和汽油库存也继续下滑。API数据公布后，美油和布油小幅走高。
交易商现在焦点转向美国能源信息署(EIA)每周原油库存报告和OPEC月报。预计美国上周原油库存将下降260万桶，此前一周库存下降477.1Ten thousand barrels.OPEC新一期月报将提供该组织的减产协议执行情况。
USD Index
美元指数经过连续五个交易日下跌后，周二小幅走高，因美国国债收益率在风险情绪略有改善之际走高，但整体上保持在98.221-98.425区间内窄幅波动，市场在美联储下周政策会议前保持谨慎。
Daily Beijing Time20:30To be announced in the United States8月份生产者物价指数(PPI)。HYCMIndustrial Investment(britain)分析师预计，该指数上涨0.1%，符合市场共识。PPI指数几乎没有显示出国内生产商利用关税带来的额外定价权的迹象。在过去的一年里，PPI通胀有所缓解，总体指数放缓至1.7%。突显这种疲软的是，核心PPI(不包括食品、能源和贸易服务)通胀指标上月出现近四年来的首次下降。除能源外，7月加工产品和服务的投入成本下降，并暗示近期生产者价格通胀应保持温和。由于能源成本上升，7monthPPI有所上涨，但较低的天然气价格表明8monthPPI仅上涨0.1%。这应该会使PPI同比涨幅保持在2%以下，并表明通胀仍不会威胁到美联储近来较为宽松的政策立场。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道扩散，油价自上轨回落;14and20Daily moving average bullish;随机指标试图自超买区回撤。
4小时图：保利加通道上扬，油价暂在中轨获得支持;14and20Bullish moving average;Random indicators have declined.
1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14and20小时均线转跌;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days56.60-58.75Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above9month9Daily high point58.30After breaking through, we will explore further9month10Daily high point58.75And then7month2Daily high point59.40and7month16Daily high point60.00, and7month15Daily high point60.90and5month23Daily high point61.40;And the following supports attention9month10Daily low point57.20Falling below will lead to exploration9month9Daily low point56.60And then9month5Daily low point55.70and9month6Daily high point54.80, and9month3Daily low point53.85and9month3Daily low point52.80。
Brent crude oil
日图：保利加通道扩散，油价回落至上轨下方;14and20Daily moving average bullish;Random indicators withdraw from overbought areas.
4小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14and20Bullish moving average;Random indicators have declined.
1小时图：保利加通道趋平，油价在中轨下方发展;14and20The hourly moving average remains unchanged;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days61.55-63.75Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above9month10Daily high point63.75Breakthrough will be explored7month29Daily high point63.85And then8month1Daily high point64.50and7month31Daily high point65.40, and7month16Daily high point67.05and7month11Daily high point67.60;And the following supports attention9month10Daily low point62.15Falling below will lead to exploration9month9Daily low point61.55And then9month4Daily high point60.90and9month5Daily low point60.20, and8month28Daily low point59.75and8month20Daily low point58.90。
Follow on Wednesday:
U.S.A8Monthly Producer Price Index(PPI)
U.S.A7Monthly wholesale inventory
OPEC原油月度报告
U.S.AEIAWeekly changes in crude oil inventory