兴业投资：经济衰退担忧再度浮现，油价三连跌

兴业投资：经济衰退担忧再度浮现，油价三连跌
2019year9month4day
On Tuesday,crude oil价格面临强大的抛售压力，原因是旷日持久的中美贸易争端和令人失望的美国数据引发了人们对经济衰退及其对全球经济增长潜在负面影响的担忧，预计全球经济增长将对能源需求构成压力。此外，OPEC 8月原油产量出现增长也拖累了油价表现。美油一度跌破53美元，创逾三周以来的最低水平，布油逼近57美元。不过，随着美债收益率大幅下挫削弱了美元，以及地缘紧张局势，支持油价缩减跌幅。截止收盘，美国WTIcrude oil10monthfuturesClosing down0.81USD, or1.48%Report53.86dollar/Bucket, highest reach55.02dollar/Bucket, lowest drop to52.83dollar/bucket;Brent crude oil11Monthly futures closed lower0.38USD, or0.65%Report58.20dollar/Bucket, highest touch in tray58.83dollar/Bucket, lowest drop to57.21dollar/Bucket.
中国国务院副总理刘鹤周二重申，中国坚决反对贸易战，并表示这对中国、美国和世界都没有好处。“我们希望双方求同存异，”刘鹤补充称，“我们希望在平等和相互尊重的基础上妥善解决这一问题。”
同时，美国总统特朗普发推指出，他们在与中国的贸易谈判中做得很好。但他警告中国，如果他们冒险等待2020年大选结果，那么可能与中国达成的贸易协定将变得“更加艰难”。特朗普在推特中称，“虽然我相信他们会喜欢和新政府打交道，这样他们就可以继续他们的“山寨美国”(每年6000USD100mn)的做法，但16个月以上的时间里，工作岗位和公司都在大幅流失，而且可能性很小。这个协议将变得更加艰难!与此同时，中国的供应链将崩溃，企业、就业和资金将消失!”
彭博社基于官员、船舶跟踪数据及咨询公司Rystad EnergyandJBC Energy GmbH的最新调查，OPEC 8月份原油产量出现增长，这是该组织和其他产油国今年初达成减产协议以来的首次增产。减产协议旨在遏制油价下跌，并实现市场再平衡。在成员国增产的影响下，石油输出国组织的石油日产量增加了20Ten thousand barrels, to2999万桶。尼日利亚没有兑现承诺，8月份再次增产，日产量增加6Ten thousand barrels, to195Ten thousand barrels, for2016年初以来的最高水平。
据俄罗斯卫星网报道，伊朗外长扎里夫在接受“俄罗斯-24”电视台采访时说：“外交渠道始终是敞开的，但第三阶段回应措施已经制定完毕。伊朗总统将在9month4日宣布这一措施。而我则将把这一措施告知欧洲联盟委员会外交和安全政策高级代表莫盖里尼。9month6日，伊朗将开始执行第三阶段减少履行伊核协议义务措施。”德黑兰若实施第三阶段减少履行伊核协议义务措施必将围绕伊朗的地缘紧张局势，并对油价形成支撑。
由于周一美国劳动节假日，原定于周二公布的美国石油学会(API)每周原油库存报告推迟到今日发布。此前一周美国原油库存减少1110Ten thousand barrels.
USD Index
美元指数周二跳空高开于98.034水平后持续上扬，并创下2017year5月初以来新高99.332水平，但随后由于美国经济数据疲软和美联储官员的鸽派言论，美元指数受累大幅下挫至99.00关口下方，触及98.881low point.
IHS MarkitU.S.A8Monthly manufacturing industryPMI(Final value)from7Of50.4lower50.3, for2009year9月以来的最低水平，但好于初值和预期值49.9。IHS MarkitChris, Chief Business Economist?威廉姆森在评论这些数据时表示：“8Purchasing Managers'Index(PMI)表明，美国制造商正在经历酷暑的煎熬，主要调查指标降至2009年金融危机最严重时期以来的最低水平。产出和订单指数均处于10年来的最低水平，这表明，第三季度制造业很可能再次对经济产生重大拖累，抑制了GDP增长。”
此外，美国供应管理学会(ISM)周二发布的数据显示，美国8Monthly manufacturing industryPMIfrom7Of the month51.2lower49.1This is from2016year8For the first time since the month50(expand/收缩临界点)，表明制造业活动陷入萎缩，也是自2016year1月以来最弱的数据，市场预期为51.1。“该数据反映出企业信心明显下降。持续35Months ofPMI扩张已在8月份结束，过去4个月的扩张稳步放缓，”ISM新闻简报称，“需求萎缩，新订单指数萎缩，客户库存指数较前几个月略有回升，积压订单指数连续第四个月萎缩。”ISM制造业报告是贸易争端成本不断上升和制造业压力日益加大的最新证据，也是迄今为止最不可否认的证据，这将满足特朗普总统进一步降息的愿望。
美国联邦基金利率期货显示，交易员预计美联储9Monthly interest rate reduction50The probability of a basis point is10%，上周五的预期为0%。
圣路易斯联储主席布拉德接受采访时表示，鉴于美国国债收益率下滑以及贸易战的影响，有必要采取"radical"行动。美联储当前的政策利率“过高”，与其采取较小的步骤，不如现在就达到“正确的水平”。降息50个基点将使央行与市场预期保持一致。
同时，波士顿联储主席罗森格伦在一项活动中发表讲话称，如果美国经济面临风险，美联储应该大幅降息。美国经济状况“相对温和”。美国的反向收益率曲线反映了国外严峻的经济形势。贸易中断、全球经济疲软对美国经济构成风险。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道略微下滑，油价自下轨回升;14Daily moving average underpass20日均线，后者小幅下跌;随机指标试图转向走高。
4小时图：保利加通道收敛，油价自下轨回升;14and20Bearish moving average;Random indicators are rising.
1小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨;14小时均线转向走高，20小时均线下行势头趋缓;随机指标进入超买区。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days52.80-55.70Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above9month3Daily high point55.00After breaking through, we will explore further8month27Daily high point55.70And then8month30Daily high point56.70and8month13Daily high point57.45, and8month1Daily high point57.95and7month30Daily high point58.40;And the following supports attention8month27Daily low point53.65Falling below will lead to exploration9month3Daily low point52.80And then8month9Daily low point52.35and8month8Daily low point51.90, and8month7Daily low point50.50and1month9Daily low point49.90。
Brent crude oil
日图：保利加通道收敛，油价自下轨回升;14and20日均线走势平稳;Random indicators are turning higher.
4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨靠近;14and20Bearish moving average;Random indicators are rising.
1小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨;14小时均线看涨，20The hourly moving average remains unchanged;随机指标在超买区震荡。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days57.20-59.20Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above9month2Daily high point59.20Breakthrough will be explored8month30Daily high point60.60And then8month29Daily high point61.15and8month13Daily high point61.50, and8month2Daily high point62.90and7month29Daily high point63.85;And the following supports attention9month2Daily low point58.05Falling below will lead to exploration9month3Daily low point57.20And then8month8Daily low point56.75and8month7Daily low point55.85, and1month4Daily low point55.30and1month3Daily low point53.90。
Follow on Wednesday:
U.S.A7Monthly trade account
U.S.AAPIWeekly changes in crude oil inventory
New York Fed Chairman Williams delivers a speech
Dallas Fed Chairman Kaplan delivers a speech
St. Louis Fed Chairman Brad delivers a speech
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话
美联储经济褐皮书
Chicago Fed Chairman Evans delivers a speech