如何通过市场周期挑选私募基金-Private placement network

　　对于投资者来说，市场周期往往指的是上市公司的业绩周期，在什么样的市场环境下，采取什么样的投资策略，对自己的基金投资影响非常大。而经济周期往往指的是宏观环境，什么形势下该长期配置什么资产，更有利于自己的财富规划。
　　在快速发展的中国，很多西方经典的金融理论在我国并不一定适用，就像美林投资时钟一样，它怕是早就变成了美林“电风扇”了。因此，在如此频繁的周期更替下，如何踏准市场节奏选择基金很重要。
　　第一步：判断周期。
　　排排君根据公开资料，整理了最近5年沪深主要stock market index的涨跌幅来进行对比。

　　从上图可以得到的信息是：
　　1、小公司的表现波动较大，2013Year and2015年小盘股表现比较强势，但在2014Year and2017年，以及股灾后的2016年，表现明显不如大盘股。
　　2、大公司的的波动性越来越小。
　　3、2017年，小盘股的表现开始分化。
　　4、2015年大盘股直接熄火了，而创业板指在2015年几近翻倍，上涨了84.41%;
　　5、2016年是典型的熊市，所有指数均下跌，只是权重跌幅小一点。
　　6、2014年大盘股更强势，券商、保险的大涨让大家直呼看不懂。但指数上涨了，却愣是没赚到钱。
　　从上图可以看到，每一年大盘股和小盘股、牛市和熊市的切换都在变，而且就算你后知后觉，还不一定能赚到钱。因此如果你的投资策略选错了，那肯定会对基金的投资造成较大的影响。再者，如果你建立一个基金组合，当中的债券基金的波动小，货币基金更稳定，因此最终能影响组合收益的，就只有股票型基金了。
　　通过上图可以看出，如果以年为单位的话，2013Year and2014年明显是大盘股的周期，而2016Year and2017年，前者是典型的熊市，后者是典型的震荡市。
　　第二步：根据周期选基金种类。
　　当市场处于大公司周期时，选择规模较大的价值型基金(主要投资大盘蓝筹)会是更好的选择。而市场处于小公司周期时，涨跌幅差异会更大，所以这时应该选择夏普比率较高、标准差较小、规模较小的成长型基金(主要投资小盘成长)。
　　当然，以上主要是针对市场周期而言，如果是宏观周期的话，那就要分多种情况了。
　　复苏期：低增长低通货，物价水平比较稳定，利率较低。此时百废待兴，社会需求加大，上市公司的增长潜力是最大的时候，这时应购买股票型基金，分享证券市场带来的高收益。
　　过热期：高通胀，经济继续增长，物价和利率均上升。这时应该以避险为主，降低股票型基金的比重，增加货币基金等货币市场工具的投资，可规避利率上升的风险。
　　停滞期：通货紧缩，物价走低，利率下降，经济放缓。这时应该更加保守一些，投资者们可增加固利投资的比例，如长期债券和银行定期存款。因为债券的表现与货币政策关系很大，当货币政策相对宽松，市场利率处于历史低位时，正是买债券基金的时机。此外，股票市场和债券市场存在着一定的跷跷板效应，当股市低迷时，也是投资债券基金的时候。
　　衰退期：货币发行增速持续上升，但经济停止增长，发生系统性风险的概率增加。这时持有实物资产如房子、现金、gold等更能规避市场风险。
　　最后排排君需要提到的是，还有两个比较特殊的周期，咱们也可以把握把握。
　　1、当月/season/年末的时候，银行面临MPA考核，用于消费的现金流出增加，这是进入市场上最缺钱的时候。而资金短缺的话，利率就会上升，此时购买货币基金，收益较高。
　　2、考虑到汇率波动的因素，当人民币贬值，美元升值时，投资QDII基金可以来规避人民币贬值的风险。
　　私募直营店，降低私募获客成本
　　私募直营店是搭建于私募排排网上的全新功能，是首个支持客户与私募直接聊天的线上平台，去除中间环节，让入驻私募和排排网55万高净值注册用户实现双向连通。
　　私募直营店功能包括在线留言、一键互换电话、关注对方、推荐给同事、私募客户互相评分、周报统计，完善的互动功能让连接更加高效。
　　在私募机构端，可以一站式完成全国渠道(银行、券商、第三方)代销商洽，提高效率，降低成本;也可以一站式直连全国机构投资者(FOF、孵化基金、银行委外)，帮助和大金主谈成合作;在合格投资者端，客户可以全市场挑选合适产品，实现利益最大化，也可以直接联系私募买产品免认购费降低投资成本，真正回归买方地位，享受买方待遇。