Crossing the Sea 2017year10month13day

Crossing the Sea

2017

year

10

month

13

day

Important economic data released today:   
20：30 United States9月經季節調整的消費者物價指數(CPI)Monthly rate‧Prediction+0.6%‧Previous value+0.4%
20：30 United States9月未經季節調整的CPIthe annual rate‧Prediction+2.3%‧Previous value+1.9%
20：30 United States9月經季節調整的核心CPIMonthly rate‧Prediction+0.2%‧Previous value+0.2%
20：30 United States9月未經季節調整的核心CPIthe annual rate‧Prediction+1.8%‧Previous value+1.7%
20：30 美國每週平均實質所得月率‧Prediction-0.3%‧Previous value-0.6%
20：30 United States9Monthly retail sales rate‧Prediction+1.7%‧Previous value-0.2%
20：30 United States9月扣除汽車的零售銷售月率‧Prediction+0.3%‧Previous value+0.2%
22：00 United States8月企業庫存月率‧Prediction+0.7%‧Previous value+0.2%
22：00 United States10月密西根大學消費者信心指數初值‧Prediction95.0‧Previous value95.1
22：00 United States10月密西根大學現況指數初值‧Prediction111.3‧Previous value111.7
22：00 United States10月密西根大學預期指數初值‧Prediction84.7‧Previous value84.4
22：00 United States10月密西根大學一年通脹預期初值‧Previous value2.7%
22：00 United States10月密西根大學五年通脹預期初值‧Previous value2.5%


Focus this week:

10month13day(Friday)
United States9月聯邦預算
United States9monthCPI‧coreCPI
美國每週平均實質所得月率
United States9Monthly retail sales rate
United States9月扣除汽車的零售銷售月率
United States8月企業庫存月率
United States10月密西根大學消費者信心指數初值

10month16day(Monday)
United States10Monthly New York Fed Manufacturing Index

10month17day(Tuesday)
United States9月進口物價月率
United States9月出口物價月率
United States9月工業生產月率
United States9月產能利用率
United States9月製造業產出月率
United States10月住宅建築商協會(NAHB)Housing market index

10month18day(Wednesday)
United States8月整體資本凈流動
United States8月外國購買美國公債
美國前週MBA抵押貸款市場指數
美國前週MBA抵押貸款再融資指數
United States9月建築許可
United States9月房屋開工

10month19day(Thursday)
美國一週初請失業金人數
美國四週均值
Number of Americans reapplying for unemployment benefits
United States10月費城聯儲製造業指數
United States9Monthly leading indicator monthly rate

10month20day(Friday)
United States9月成屋銷售


News of the Week
美國軍方周二晚間部署B-1B轟炸機飛過朝鮮半島
西班牙首相給予加泰羅尼亞領導人八天時間考慮放棄獨立
9月政策會議記錄顯示，美聯儲在通脹問題上的分歧加劇

美國一周初請失業金人數為24.3萬人
美國一周初請失業金人數四周均值為25.8萬人
美國一周續請失業金人數為188.9萬人
United States9月最終需求生產者物價指數(PPI)較前月上升0.4%
United States9Monthly deduction of final demand for food, energy, and tradePPI較前月上升0.2%
United States9Monthly deduction of final demand for food, energy, and tradePPI較上年同期上升2.1%
United States9Monthly final demandPPI較上年同期上升2.6%
United States9Monthly deduction of final demand for food and energyPPI較上年同期上升2.2%
United States9Monthly deduction of final demand for food and energyPPI較前月上升0.4%



10month12day
倫敦黃金上午定盤價：1294.45
倫敦黃金下午定盤價：1290.25


Today's Introduction

朝鮮半島局勢一直牽動市場神經，朝鮮準備試射遠程導彈的報導將美元拉離就業報告出爐後的高點。雖然10month10日朝鮮勞動黨建黨紀念日並未發射導彈或進行核試驗，但人們擔心朝鮮接下來是否做出新的挑釁舉動。美聯儲會議記錄顯示決策者在通脹問題上的分歧加劇，但許多官員仍認為今年“可能有理由”再次升息。周五稍後的消費者通脹數據會提供一定線索。歐元區則公布了一連串樂觀的經濟指標，而且西班牙加泰羅尼亞未正式宣布獨立，令政治憂慮略微緩解，加上對歐洲央行將很快縮減購債計劃的預期，均支撐歐元。備受矚目的中國共產黨第十九次全國代表大會將於18日在北京召開，維穩預期下人民幣走勢料保持穩定。下周數據和經濟事件眾多，美聯儲多位官員將發表講話，韓國和印尼央行公布利率決定，數據方面主要有中國、英國、歐元區的通脹數據。



XAULondon Gold - 美元走弱扶助金價

美國上周非農就業報告中的薪資數據強勁，被視為通脹將可能改善的訊號，強化美國12月升息的預期，因而提振了美元。但是俄新社援引出訪平壤的俄羅斯議員報導，朝鮮準備試射遠程導彈，相信射程可達美國西海岸。地緣政治緊張情勢再受矚目，為避險日圓提供支撐，協助將美元拉離就業報告出爐後的高點。美國軍方周二晚間派遣兩架空軍B-1B轟炸機到朝鮮半島，與日韓戰機首次進行夜間聯合訓練。美國海軍里根號航母與日本海上自衛隊一艘軍艦在朝鮮半島西南部的沖繩附近海域舉行演習。朝鮮外務相李勇浩則稱美國總統特朗普已經“點燃了戰爭的火苗”。市場將會繼續留意朝鮮的舉動。美聯儲周三公布的9month19-20日政策會議記錄顯示，許多決策官員仍認為今年“可能有理由”再次升息，但多位決策者稱在決定利率行動時，他們會關注未來幾個月的通脹數據。周四的數據顯示，美國9月最終需求生產者物價指數(PPI)較前月上升0.4%，較上年同期跳增2.6%Yes2012year2月來最大同比漲幅。

金價升見至兩周高位，之前美國聯邦理事會(FED)Published9月會議記錄顯現出對低通脹的擔憂。市場似乎認為美聯儲會議記錄略顯鴿派；尤其是關於通脹持續低迷的講話，似乎吸引了較大關注。這導致美元微幅走軟，加大了投資者對於黃金的興趣。

技術圖表所見，當前關鍵阻力為25天平均線，目前處於1298水平，在近一輪之跌勢中，金價的兩度反撲亦是受制此技術指標，故此若當前可跨過此區，金價將有望進一步走穩，較大阻力料為1310and1321美元。支持位則預估在1292and1284美元，較大支撐則看1276。
        
London Gold10month13day
Predicting early wave amplitude:1292 – 1302
Resistance level:1310 – 1321 - 1335
Support bit:1284 – 1276 - 1261

SPDRGold TrustGold holdings:
9month11Day -835.68Tons
9month12Day -838.64Tons
9month13Day -838.64Tons
9month14Day -838.64Tons
9month15Day -838.64Tons
9month18Day -843.96Tons
9month19Day -846.03Tons
9month20Day -846.03Tons
9month21Day -852.24Tons
9month25Day -856.08Tons
9month26Day -862.58Tons
9month27Day -864.65Tons
9month28Day -864.65Tons
10month2Day -859.33Tons
10month3Day -854.30Tons
10month5Day -851.06Tons
10month6Day -854.02Tons
10month9Day -858.45Tons
10month10Day -858.45Tons
10month11Day -858.45Tons
10month12Day -858.45Tons

12月黃金期貨到期日：12month27day
12月黃金期權到期日：11month27day

環球官方黃金儲備：
(資料來源：世界黃金協會(WGC)，更新於2017year9month8day)

Global:33421.4Tons
United States(1)：8133.5Tons
Germany(2)：3374.1Tons
IMF(3)：2814.0Tons
Italy(4)：2451.8Tons
France(5)：2435.9Tons
中國(6)：1842.6Tons
俄羅斯(7)：1729.4Tons
Switzerland(8)：1040.0Tons
Japan(9)：765.2Tons
荷蘭(10)：612.5Tons

歐洲央行(12)：504.8Tons
UK(17)：310.3Tons
Hong Kong(92)：2.1Tons


XAGLondon Silver - 銀價走勢趨穩

倫敦白銀方面，在此輪下跌走勢中亦形成了一下降趨向線，目前位於16.78美元，銀價已衝破此區，近期弱勢得以緩和；預計延伸阻力可至17.40and17.70美元，下一級看至18.10。支持方面，若果以黃金比率計算，50%and61.8%的回調為16.53and16.14美元。較大支持可參考15.70。較近支持料為17.10and16.70Level.     

London Silver10month13day
Predicting early wave amplitude:17.10 – 17.40
Resistance level:17.70 – 18.10
Support bit:16.70 – 16.50
                                                               
iSharesSilver TrustSilver holdings:
9month18Day - 10141.26Tons
9month19Day - 10106.00Tons
9month20Day - 10106.00Tons
9month21Day - 10106.00Tons
9month25Day - 10163.29Tons
9month26Day - 10163.29Tons
9month27Day - 10163.29Tons
9month28Day - 10163.29Tons
10month2Day - 10163.29Tons
10month3Day - 10158.88Tons
10month5Day - 10129.51Tons
10month6Day - 10129.51Tons
10month9Day - 10167.69Tons
10month10Day - 10167.69Tons
10month11Day - 10132.44Tons
10month12Day - 10132.44Tons


EUREuro - 歐元持續受到支撐

歐元本周走勢持穩，因投資者關注焦點從歐元區政治憂慮轉向其改善的經濟前景。中國9月貿易數據強勁，以及美國決策者發表謹慎評論後美元走軟，亦支撐投資者對歐元的偏好。歐元兌美元本周迄今漲幅達1%，有望錄得9month9日當周以來的最大周線升幅。

歐元區公布的一連串數據表現強勁，令市場越發認為歐洲央行將會在本月稍晚的政策會議宣布縮減龐大刺激政策的計畫。在加泰羅尼亞未正式宣布從西班牙獨立後，政治擔憂也已減弱，給歐元帶來支撐。五名直接知悉情況的人士表示，歐洲央行決策者普遍同意在10month26日的會議上降低每次資產購買規模而延長購買計劃，對延長時間的看法集中在九個月。加泰羅尼亞地區領導人雖宣稱啟動獨立程序已獲授權，但表示他將推遲這樣做，以便留出時間與馬德里當局進行對話。西班牙首相拉霍伊周三給予加泰羅尼亞自治區政府八天時間來放棄獨立，若屆時該地區仍堅持獨立，那麼他將解除其政治自治權。此舉可能加劇對立局面，但也暗示著這場政治危機或許有解決之道。

技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數均呈現回升，反映此前的下跌動能有所減弱，但預料向上於1.1850附近將會遭遇較大阻力，此為50天平均線位置，上月底的短暫反撲亦是受限於此指標，下一級較大阻力則關注1.20關口。此外，亦要留意若此趟回升未能穿越50天平均線，則歐元更有機會在盤整過後再續下跌。倘若以自六月低位1.1117至九月高位1.2092的累計漲幅計算，38.2%的回吐水準為1.1720，進一步擴展50%and61.8%的調整幅度則會看至1.1610and1.1490水平。估計中期重要支撐則指向1.13水平，此區為今年五月下旬至六月的橫盤區間頂部位置。
        
Estimated wave amplitude:
resistance 1.1850 – 1.2000
support 1.1720 – 1.1610 – 1.1490 – 1.1300*

Focus:
10month13day(five)：德國9monthCPI終值‧HICP終值‧Italy9monthCPI終值‧HICP終值
10month16day(one)：歐元區8月貿易平衡
10month17day(two)：德國9月批發物價指數‧Italy8月對歐盟貿易平衡‧全球貿易平衡‧Germany10monthZEWEconomic Prosperity Index‧ZEW現況指數‧Eurozone9monthHICP終值‧Deducting food and energy expensesHICP終值
10month20day(five)：德國9monthPPI‧Eurozone8月流動帳

相關要聞
France8月工業生產較前月下滑0.3%
Germany8月經季節調整進口較前月增加1.2%
Germany8月經常帳盈餘為178億歐元
Germany8月未經季節調整出口較上年同期上升7.2%，進口較上年同期上升8.5%
Germany8月出口按月成長3.1%，貿易順差為216億歐元
Italy8月工業生產較前月跳增1.2%遠高於預期的增長0.1%，為連續第四個月環比成長
France9monthHICP終值較上年同期上漲1.1%，較前月跌0.2%
Germany9monthCPI終值較前月上升0.1%，較上年同期上升1.8%
Germany9monthHICP終值較前月持平，較上年同期上升1.8%

歐洲央行執委勞滕施萊格：央行應逐步結束資產購買
標普稱加泰羅尼亞爭端不太可能影響西班牙評級



JPYJapanese yen - 通脹前景的不確定性打壓美元

美元周五小跌，因美國公債收益率守在近期低位附近，市場靜候美國通脹數據提供潛在支撐。美元本周從10周高位回落。美元指數上周五升至10周高點94.267，因強勁的美國薪資數據增強了12月美聯儲升息的預期。但隨後該指數隨著美國公債收益率穩步下降而走低。美債收益率受地緣政治疑慮影響下滑，另外美國聯邦儲備理事會(FED)9月會議記錄也顯示，雖然美聯儲官員不排除12月升息，但他們仍對通脹感到憂心。周五將公布美國消費者物價數據，屆時投資人將有機會評估美國最新通脹情況。美國勞工部周四公布，美國9月最終需求生產者物價指數(PPI)較前月上升0.4%，較上年同期上漲2.6%Yes2012year2月來最大同比漲幅。

日本央行總裁黑田東彥周四強調該行維持超寬鬆貨幣政策的決心，儘管美聯儲和歐洲央行開始讓貨幣政策正常化。黑田東彥表示，日本經濟雖溫和擴張，但通脹與薪資增長仍然偏低。美元兌日圓周四獲得些許支撐，媒體調查顯示日本首相安倍晉三的執政聯盟，或可在10month22日的眾議院選舉中維持三分之二的“超級”多數，讓投資者對以貨幣寬鬆政策促使日圓走貶的“安倍經濟學”可望繼續進行感到放心，其財政支出與承諾的結構性改革也可望持續。

技術圖表所見，過去一周多以來，匯價多次上探113.30，但均是無功而返，同時RSI及隨機指數正處回落，需慎防若短期匯價亦未可衝破近在咫尺的113.30阻力，則會醞釀著較大的回吐壓力。若以近月的累計漲幅計算，38.2%and50%的回吐水準將會看至111and110.30Expand to61.8%則達至109.60。反之，若美元兌日圓終可衝破近期頂部位置，進一步上試目標可留意114.50水平，較大阻力參考今年初高位118.60。
        

Estimated wave amplitude:
resistance 113.30* – 114.50 – 118.60
support 111.00 – 110.30 – 109.60

Focus:
10month16day(one): Japan8月工業生產月率修訂‧產能利用率指數月率
10month17day(two): Japan10月路透短觀製造業景氣判斷指數
10month19day(four)：日本上週投資外國債券‧上週外資投資日股‧Japan9月貿易平衡‧Annual export rate‧進口年率

相關要聞
Japan8月核心機械訂單較前月增加3.4%
Japan8月核心機械訂單較上年同期增加4.4%
Japan9月國內企業物價指數較上年同期上升3.0%，較前月上升0.2%
Japan9monthM3貨幣供應額較上年同期增長3.4%



GBPGBP - 政治不確定性壓制英鎊

技術圖表所見，隨著英鎊周初反彈，帶動RSI及隨機指數亦呈現回升，但當前較大考驗將是位於1.3250的下降趨向線，後市需跨過此區才見英鎊有較明顯的回穩跡象；後續較大阻力預估為1.33and1.3420水平。至於下方支持先看1.3130，下一級可留意上周險守著的100Balance moving average1.3020水平，至於若跌破此區，延伸目標將指向8Month low1.2770。
        
Estimated wave amplitude:
resistance 1.3250 – 1.3300 - 1.3420
support 1.3130 - 1.3000*- 1.2770

Focus:
10month17day(two)：英國9monthCPI‧coreCPI‧RPI‧扣除抵押貸款的RPI&#8231PI投入物價&#8231PI產出物價&#8231PI核心產出物價
10month18day(three)：英國9月請領失業金人數‧英國截至8月三個月ILO標準計算的失業率‧英國平均每週薪資所得年率‧平均每週薪資所得(不包括獎金)the annual rate
10month19day(four)：英國9月零售銷售扣除能源的零售銷售
10month20day(five)：英國9monthPSNB&#8231SNCR



CHFSwiss franc - 瑞郎再探0.98關口

技術圖表所見，預計美元兌瑞郎下方支持先會矚目於0.9540and0.95，關鍵則料為0.94水平，過去兩個月已曾考驗這個關口，至今趟亦暫見止步於此。至於向上需留意0.98關口，若後市匯價突破此區，則見延續近月漲勢；較大阻力則會指向250Balance moving average0.9880To the extent that1.00關口。
        
Estimated wave amplitude:
resistance 0.9800 – 0.9880 - 1.0000
support 0.9540 – 0.9500 - 0.9400*

相關要聞
Switzerland9月經調節失業率為3.1%
Switzerland9月未經調節失業率為3.0%
Switzerland9月生產者/進口物價較前月上升0.5%，較上年同期上升0.8%


Focus:
10month19day(four)Switzerland9月貿易平衡



AUDAUD - 數據扶助澳元回穩

澳元本周累計攀升0.8%，此前曾連跌四周。美元走勢遲滯，本周迄今跌0.8%，受一系列因素打壓，其中包括預期美國聯邦儲備理事會(FED)進一步收緊政策的速度將極其緩慢。澳元受到支撐，因周五公布的數據顯示，中國9月鐵礦石進口創紀錄高位，提振澳洲受大宗商品出口驅動的經濟。鐵礦石是澳洲最大的單一出口創收商品，而中國是澳洲的全球第一大貿易夥伴。澳洲央行周五公布半年度金融穩定評估報告，警告稱，加息可能損及債務負擔沉重的家庭，同時為了防範債務助燃房地產泡沫而採取的舉措正在發揮效果。

技術圖表所見，10天平均線跌破25天平均線，澳元兌美元料續呈下調壓力，若果以5month9Daily low0.7329至上月高位0.8125的累積漲幅計算，38.2%and50%的回調幅度會看至0.7820and0.7730，擴大幅度至61.8%則會達至0.7630；關鍵支撐可留意另一首上升趨向線位置0.7520水平。至於向上阻力可先參考0.7890and25Balance moving average0.7940，下一級則矚目於0.80關口。
        
Estimated wave amplitude:
resistance 0.7890 – 0.7950 – 0.8000
support 0.7800 - 0.7730 - 0.7630 0.7520
                                                                        
相關要聞
NAB: Australia9月企業現況指數持穩在正14
Australia8月經季節調整後自住房屋融資較前月增加1.0%，投資房屋融資增加4.3%

Focus:
10month17day(two): Australia9月新車銷售月率
10month19day(four): Australia9月就業人數‧全職就業人數‧就業參與率‧失業率



NZDNew Zealand dollars - 政局未為明朗，紐元弱勢依然

技術走勢而言，相對強弱指標及隨機指數均呈下行，反映著紐元兌美元正陷弱勢發展。紐元9月初於200天平均線獲見支撐，目前處於0.7155，將視為關鍵，若匯價仍維持此區下方，料整體上紐元將延續弱勢。支持位先留意0.70關口，下延的技術目標則可至0.6843。另一方面，上方阻力先回看50Balance moving average0.7250，關鍵阻力則指向0.75Horizontal.
        
Estimated wave amplitude:
resistance 0.7285 - 0.7500
support 0.7155* – 0.7100 - 0.6840

相關要聞
紐西蘭10月消費者信心降至126.3，但仍接近歷史高位


Focus:
10month17day(two)：紐西蘭第三季CPI‧紐西蘭9月非居民持有新西蘭公債占比



CADCad - 升息預期弱化，加元續陷弱勢

美元兌加元走勢，近日正探試著50天平均線阻力1.2450，需留意後市若明確突破此區，將見美元兌加元仍延續著反撲動力。同時，10天平均線已上破25天平均線形成黃金交叉，預示美元中期走勢仍偏強。上方阻力會回看1.26and1.2780，下一級留意100Balance moving average1.28水平。預估下方支持為25Balance moving average1.2320and1.21水平，關鍵則會參考9Low at the beginning of the month1.2094。
        
Estimated wave amplitude:
resistance 1.2450 - 1.2600 – 1.2780 – 1.2820
support 1.2320 – 1.2100 – 1.2094
                                                                        
Focus:   
10month18day(three): Canada8月製造業銷售月率
10month20day(five): Canada9monthCPI‧Central Bank CoreCPI‧Canada8Monthly retail sales rate‧扣除汽車的零售銷售月率



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Emperor Financial Group Zongheng Huihai Analysis Department
(The above column content is the author's personal professional opinions and is sincerely for readers' reference; I would like to remind readers that financial market volatility is unpredictable and they must be cautious of risks)