本周关注焦点：
6月16日(星期五)
美国5月建筑许可
美国5月房屋开工
美国6月密歇根大学消费者信心指数初值

6月20日(星期二)
美国第一季流动帐平衡

6月21日(星期三)
美国5月成屋销售

6月22日(星期四)
美国4月FHFA房屋价格
美国4月FHFA房价指数
美国5月领先指标月率

6月23日(星期五)
美国6月Markit综合PMI初值
美国6月Markit制造业PMI初值
美国6月Markit服务业PMI初值
美国5月新屋销售

今日重要经济数据公布：   
17：00欧元区5月消费者物价调和指数(HICP)月率终值‧预测-0.1%‧前值+0.4%
17：00欧元区5月消费者物价调和指数(HICP)年率终值‧预测+1.4%‧前值+1.4%
17：00欧元区5月扣除食品和能源HICP月率终值‧预测-0.1%‧前值+0.5%
17：00欧元区5月扣除食品和能源HICP年率终值‧预测+0.9%‧前值+1.2%
17：00欧元区第一季劳工成本年率‧前值+1.6%
17：00欧元区第一季薪资年率‧前值+1.6%
20：30美国5月建筑许可年率‧预测125.0万户‧前值122.8万户
20：30美国5月建筑许可月率‧前值-2.5%
20：30美国5月房屋开工年率‧预测121.5万户‧前值117.2万户
20：30美国5月房屋开工月率‧前值-2.6%
22：00美国6月密歇根大学消费者信心指数初值‧预测97.1‧前值97.1
22：00美国6月密歇根大学现况指数‧预测111.7‧前值111.7
22：00美国6月密歇根大学预期指数‧预测87.5‧前值87.7


本周要闻
美国5月预算赤字为880亿美元，财年迄今赤字为4,330亿美元
美国5月扣除食品、能源和贸易的最终需求PPI较前月下降0.1%
美国5月扣除食品和能源的最终需求PPI较上年同期上升2.1%
美国5月扣除食品、能源和贸易的最终需求PPI较上年同期上升2.1%
美国5月扣除食品和能源的最终需求PPI较前月上升0.3%
美国5月最终需求PPI较前月持平，较上年同期上升2.4%
美国4月企业库存较上月下跌0.2%，为去年10月来最大降幅
美国5月扣除汽车的零售销售较前月减少0.3%
美国5月零售销售较前月减少0.3%
美国5月核心CPI较上年同期上涨1.7%
美国5月CPI较上年同期上涨1.9%
美国5月民间部门每周平均实质所得上升0.3%
美国5月核心CPI较前月上涨0.1%
美国5月消费者物价指数(CPI)较前月下降0.1%
美国4月整体资本净流入658亿美元
美国6月NAHB房屋市场指数为67
美国5月制造业产出较前月下降0.4%
美国5月产能利用率为76.6%
美国5月工业生产较前月持平
美国一周初请失业金人数为23.7万人
美国一周续请失业金人数为193.5万人
美国一周初请失业金人数四周均值为24.3万人
美国纽约联邦储备银行6月制造业指数为+19.80

美联储将联邦基金利率目标区间上调25个基点，至1.00-1.25%
美联储宣布削减资产负债表计划细节
香港金管局上调贴现窗基本利率25个基点至1.50%


今日概论


本周多家央行召开政策会议。市场翘首等待的美联储会议如市场预期加息，并宣布将从今年开始缩减所持公债和其它证券规模，表明了对美国经济持续增长和就业市场继续增强的信心。联储如预期在三个月内第二次升息，联邦基金利率目标区间上调25个基点，至1.00-1.25%，并预计今年再加息一次，显示美联储基本未受近期经济数据良莠不齐的影响。联储还发布了首份缩减4.2万亿美元公债和抵押贷款支持债券(MBS)组合计划的明确纲要。美元随即从七个月低位反弹。随后美国公布的数据显示就业市场进一步收紧，通胀压力继续下降，强化市场对美联储坚持升息计划的预期，提振美元走稳。接受路透访查的21家初级交易商中，有14家预期美联储将在9月19-20日的政策会议上宣布开启资产负债表正常化进程。其余预期联储将在12月12-13日的会议上采取该举措。他们表示，预期美联储2017年底将再升息一次，2018年升息三次。

英国央行周四维持利率不变，但令人意外的是有三名政策委员支持升息，使得本周的央行政策会议成为2007年以来最接近升息的一次。这提振英镑重新走稳。日本央行周五宣布维持货币政策不变，日圆随即下滑。下周将有欧美多国以及日本的PMI数据，可从中一窥全球经济形势。而周日法国将进行第二轮议会选举，此前的第一轮选举选民投票率为纪录低位。

6月15日
伦敦黄金上午定盘价：1260.25
伦敦黄金下午定盘价：1254.55

XAU

伦敦黄金

-

联储决议支撑美元

全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDRGold Trust称，周四其黄金持仓量下降0.14%至853.68吨，周三为854.87吨。以盎司计，黄金持仓量从27,484,853.87盎司降至27,446,805.75盎司。

金价周四触及5月24日以来低位1,251.18美元，本周迄今跌幅逼近1%。美元走坚及美国经济数据表现强劲压低金价。美国初请失业金人数上周降幅超预期，表明就业市场闲置进一步减少，这可能为美国联邦储备理事会(FED)在通胀放缓的情况下，年内再次升息提供理据。

图表走势所见，继四月份触高于1295美元后，金价本月早段又再度受制1295水平，并于随后持续回挫，至今已见至1250水平附近。MACD指针已跌破讯号线，示意中短期金价倾向处于跌势。若果以自五月份的累积涨幅计算，61.8%的回调水平为1245水平。下一级支持预估在200天平均线1238水平。另外，亦要特别留意5月低位1213水平，若然后市跌破此位置，形态上有机会以双顶破颈线继续滑落。上方阻力则预料为1265及1273，关键仍会参考1295水平。
        
伦敦黄金6月15日
预测早段波幅：1256- 1265
阻力位：1273– 1288 - 1306
支持位：1248– 1241 - 1225
  
SPDR Gold Trust黄金持有量：
5月15日– 851.89吨
5月16日– 851.89吨
5月17日– 851.89吨
5月18日– 850.71吨
5月19日– 850.71吨
5月22日– 852.48吨
5月23日– 847.45吨
5月24日– 847.45吨
5月25日– 847.45吨
5月26日– 847.45吨
5月30日– 847.45吨
5月31日– 847.45吨
6月1日– 847.45吨
6月2日– 851.00吨
6月5日– 851.00吨
6月6日– 855.16吨
6月7日– 864.93吨
6月8日– 867.00吨
6月9日– 867.00吨
6月12日– 867.00吨
6月13日– 867.00吨
6月14日– 854.87吨
6月15日– 853.68吨

6月黄金期货到期日：6月28日
6月黄金期权到期日：5月25日

环球官方黄金储备：
(数据源：世界黄金协会(WGC)，更新于2017年6月5日)

全球：33425.6(+50.7吨)
美国(1)：8133.5吨
德国(2)：3377.3吨 (-0.6吨)
IMF(3)：2814.0吨
意大利(4)：2451.8吨
法国(5)：2435.9吨
中国(6)：1842.6吨
俄罗斯(7)：1687.3吨 (+7.2吨)
瑞士(8)：1040.0吨
日本(9)：765.2吨
荷兰(10)：612.5吨

欧洲央行(12)：504.8吨
英国(17)：310.3吨
香港(92)：2.1吨

XAG

伦敦白银

-

银价低位盘整

伦敦白银方面，上升趋向线目前在17.30美元，需防范若明确跌破此区，将引发较大下调压力，延伸支撑看至16.30及15.80美元。另一方面，向上阻力将参考17.20美元，较大阻力料为250天平均线17.90美元。        


伦敦白银6月15日
预测早段波幅：16.60– 17.20
阻力位：17.60– 18.10
支持位：16.30– 15.80

iShares Silver Trust白银持有量：
5月22日– 10693.85吨
5月23日– 10634.99吨
5月24日– 10634.99吨
5月25日– 10634.99吨
5月26日– 10605.56吨
5月30日– 10605.56吨
5月31日– 10605.56吨
6月1日– 10605.56吨
6月2日– 10601.17吨
6月5日– 10562.91吨
6月6日– 10562.91吨
6月7日– 10562.91吨
6月8日– 10562.91吨
6月9日– 10562.91吨
6月12日– 10562.91吨
6月13日– 10562.91吨
6月14日– 10562.91吨
6月15日– 10457.00吨

EUR

欧元

-

联储声明暗示将继续收紧政策，美元上扬

欧元区金主同意向希腊发放85亿欧元贷款，将该国从违约边缘拉回，并提供了一些关于2018年潜在的债务减免的细节，国际货币基金组织(IMF)也同意加入纾困行动。欧洲稳定机制(ESM)总裁雷格林在会后的记者会上表示，贷款将分两阶段发放。首批贷款为7月初发放77亿欧元，用于偿还69亿欧元的希腊到期债务，以及8亿欧元的欠款。雷格林称，“夏天过后”还将发放8亿欧元贷款。IMF总裁拉加德表示，IMF将参与纾困，为希腊提供了不到20亿美元的备用资金，贷款期限将到2018年中期，届时欧元区对该国的纾困计划也将结束。

周四公布的一系列美国经济数据给了美元多头一些提振。劳工部公布，截至6月10日美国一周初请失业金人数减少8,000人，至23.7万人，分析师预估为24.2万人。纽约联储公布的纽约州6月制造业指数以及费城联储公布的6月制造业指数，均超过分析师预期。美债收益率上升提振美元。欧元兑美元持稳于1.1150水平附近，远低于周三触及的七个月高点1.1296。

图表走势所见，欧元兑美元自年初于1.0339触底后，则维持着反复走高，直至近月处于1.1150上方的高位区间窄幅盘整，一再未能向上走出区间的情况下，正酝酿着大幅回调之风险；同时，MACD已跌破讯号线，RSI及随机指数亦处于下跌，均预示欧元大有机会延续跌势。以年内的累计涨幅计算，38.2%及50%的回吐水平为1.0930及1.0820，扩展至61.8%则为1.07。此外，4月24日欧元跳空高开，跟4月20日高位1.0777形成裂口，此位置则视为另一重要支撑。至于上方阻力可参考1.13及1.1430，关键为1.15关口。
        
预估波幅：
阻力1.1300 - 1.1430 –1.1500
支持1.0930 - 1.0820 - 1.0770 –1.0700
                                                               

关注焦点：
6月16日(五)：德国5月批发物价指数‧意大利4月对欧盟贸易平衡‧全球贸易平衡‧欧元区5月HICP终值‧扣除食品和能源HICP终值
6月20日(二)：德国5月PPI‧欧元区4月流动帐
6月22日(四)：法国6月商业景气指数‧欧元区6月消费者信心指数初值
6月23日(五)：法国第一季GDP季率终值‧法国6月Markit制造业PMI初值‧Markit服务业PMI初值‧Markit综合PMI初值‧
德国6月Markit制造业PMI初值‧Markit服务业PMI初值‧Markit综合PMI初值‧
欧元区6月Markit制造业PMI初值‧Markit服务业PMI初值‧Markit综合PMI初值‧
意大利4月工业订单‧工业销售

JPY

日圆

-

日本央行维持政策不变日圆下滑

美元指数周五走稳，此前公布的美国乐观经济数据使投资者有理由冀望美国联邦储备理事会(FED)将坚持其升息计划。在日本央行宣布维持货币政策不变后，美元兑日圆上涨至111.30水平上方，这是6月2日以来最高水平。日本央行对民间消费和海外经济体的看法更加乐观，暗示该央行相信出口驱动的日本经济复苏势头正在增强。

美元兑日圆走势，技术图表所见，相对强弱指标及随机指数暂见自超卖区域出现初步回升迹象，同时见美元兑日圆在上周尚未有跌破250天平均线，此指针具有一定启示作用，于四月份汇价已曾一度触碰250天平均线，但未有明确跌破此指标下，美元之后大举反扑，冲上114日圆上方，近日再度到迫近前位于109的250天平均线，若然再次未有跌破，恐防淡仓会趁机轧平离场，亦即美元兑日圆很大机会将重新反扑。较近阻力预估在112水平，下一级则参照五月份未能突破的114.40。另一方面，若然250天平均线意外失守，下延较大支撑预估为108及106.50水平。
        

预估波幅：
阻力112.00 - 114.40 –115.50
支持108.80 –108.00 –106.50

关注焦点：
6月19日(一)：日本5月贸易平衡‧出口年率‧进口年率
6月20日(二)：日本6月路透短观制造业景气判断指数
6月23日(五)：日本6月日经制造业PMI

相关要闻
日本央行维持短期利率目标在负0.1%不变
日本央行维持货币政策不变

GBP

英镑

-

央行三位政策委员支持升息

英国出乎意料的大选结果令英镑处于守势，薪资数据弱于预期显示在退欧之际，英国面临的经济挑战， 此外，美联储加息带动美元的涨势对于英镑也是压力。然而英国央行政策会议意外出现5-3的投票结果给英镑带来利好，分析师此前预计的投票结果为7-1。英国央行虽维持利率不变，但令人意外地是，货币政策委员会有多达三位委员支持加息，是2007年以来最接近升息的一次。政策决定宣布前，英镑兑美元在低于1.27美元交投，在央行公布委员麦卡弗蒂和桑德斯加入升息支持者福布斯后，英镑一度急升近0.01美元至1.2795美元。路透调查的分析师此前预计，仅福布斯一人支持升息，尤其是在今年头三个月经济成长放缓的背景下。央行称，上个月通胀跳升至2.9%，意味着今年秋季有望突破3%，高于央行几周前的预期，同时也远高于央行2%的通胀目标。央行并称，上周大选文翠珊未能赢得绝对多数后，英镑下跌也有可能进一步推高物价；央行还表示，消费者信心仍然强劲。而且投资和出口指标看起来较为乐观。

图表走势所见，以去年6月24日高位1.5018至10月7日低位1.1450累积3568点的跌幅计算，50%的反弹水平为1.3230，扩展至61.8%则为1.3655。当前较近阻力会先看1.29，另一个瞩目位置则见于1.3050水平，此前历经多日仍是难越雷池，若后市未能穿越此区，需防范回挫风险。下方留意上升趋向线1.2680，若持于此区下方，料英镑仍有进一步探低倾向，延伸支持可留意100天平均线1.2620，下一级将看至1.25及1.2360水平。
        
预估波幅：
阻力1.3050* - 1.3230 –1.3500 –1.3655
支持1.2730 –1.2580 –1.2360

关注焦点：
6月21日(三)：英国5月PSNB&#8231SNCR
6月22日(四)：英国6月CBI总工业订单差值

相关要闻
英国央行MPC委员福布斯、麦卡弗蒂和桑德斯投票加息25个基点至0.50%，创下2011年5月来投票加息最多的一次

CHF

瑞郎

-

瑞士央行维持活期存款利率在负0.75%不变

瑞士央行周四维持超宽松货币政策不变，旨在降低强势瑞郎的升值压力。瑞士央行将三个月LIBOR目标区间维持在负0.25%-负1.25%不变，并将活期存款利率维持在负0.75%不变，与路透调查分析师预估一致。瑞士央行称，其仍致力于负利率和对瑞郎的汇市干预，以抑制瑞郎升值；该央行称，瑞郎汇率依旧“被严重高估”。

美元兑瑞郎方面，技术图表所见，自去年底大幅上涨后，美元兑瑞郎在过去几个月呈现着一浪低于一浪的下跌行情，尤其这两个月的短暂上冲亦未能明确突破1.01水平，更促成了双顶下挫的型态，以上述双顶型态的幅度250点计算，延伸目标将为0.96水平。另外，若果以2015年5月低位0.9065至去年12月高位1.0344的累积涨幅计算，50%及61.8%的调整幅度为0.9710及0.9560。较大支持则可参考2015年8月低位0.9251。不过，相对强弱指标及随机指数出现反弹，需防范短期或会先行整固，较近阻力可参考0.9760，至于上述的双顶型态的颈线位置为0.9850，将会作为重要阻力参考，较大阻力预估为250天平均线0.9920水平。
        
预估波幅：
阻力0.9760 - 0.9850  0.9920
支持0.9600 - 0.9560 –0.9251

相关要闻
瑞士央行总裁乔丹称，本国大部分经济领域正在复苏
瑞士5月生产者/进口物价较前月下滑0.3%，较上年同期上升0.1%

关注焦点：
6月22日(四)：瑞士5月贸易平衡
   

AUD

澳元

-

澳元受乐观就业数据提振跳涨
  
澳元兑美元持稳于0.76水平上方，本周累计上扬0.8%。澳元表现较佳，国内数据显示，澳洲5月失业率降至四年低点5.5%，经季节调整后的就业人口跳增4.2万人。

技术图表所见，自2016年12月，澳元兑美元多次下探0.7160支撑，未有破位下则引伸大规模反扑，至今年3月21日触及0.7750，之后澳元反复滑落。现阶段较近支撑预估在50天平均线0.7480及0.7330水平，关键支持则回看0.7160水平。向上则留意0.76水平，若未能更上一层楼，配合相对强弱指标及随机指数已自超买区域呈现初步回落迹象，或见澳元将迎来调整。至于较大阻力预估在0.7680及0.7750水平。


预估波幅：
阻力0.7600 –0.7680 –0.7750
支持0.7480 - 0.7330 - 0.7160

相关要闻
NAB：澳洲5月企业现况指数跌至正12
NAB：澳洲5月企业信心指数跌至正7
澳洲6月WESTPAC-MI消费者信心指数下降1.8%至96.2，连降三个月
澳洲5月经季节调整后就业人口增加4.2万人
澳洲5月失业率降至四年低点5.5%


关注焦点：
6月19日(一)：澳洲5月新车销售
6月20日(二)：澳洲第一季房屋价格指数季率

NZD

纽元

-

纽元因疲弱数据走低



路透对分析师的调查显示，新西兰央行周四召开货币政策会议，外界普遍预期其将把指针利率维持在纪录低位1.75%不变。所有24位受访分析师均预期，新西兰央行将在6月22日会议上按兵不动；除去一位分析师外，其他所有分析师均预计新西兰央行直至今年底都将维持利率不变。20位分析师中的14位预计，该央行将在2018年第三季升息。

技术图表所见，汇价已上破多组平均线，其中上周五更成功突破250天平均线，预估纽元倾向继续探高。预估纽元兑美元的关键支撑在0.68水平。以2015年第三季至去年第三季的累积升幅计算，50%及61.8%的回吐水平则会分别看至0.6840及0.6690水平。预期进一步支撑将参考0.65水平。上方阻力则瞩目于0.7250，22月下旬多番上探亦未能成功闯过，若今趟可成功破位，料纽元仍可望延续反扑进程，下个目标可看至0.7380及0.75水平。
        
预估波幅：
阻力0.7250 - 0.7380 - 0.7500
支持0.6800 –0.6690 –0.6500

相关要闻
新西兰5月食品价格上涨2.4%，较上年同期上涨3.1%
新西兰第一季经季调的经常帐赤字为28.36亿纽元
新西兰第一季实际经常帐赤字2.44亿纽元
新西兰截至3月的一年经常帐赤字相当于GDP的3.1%
新西兰截至3月的一年经常帐赤字81.32亿纽元
新西兰5月经季调房价中值同比上升6.2%，较前月上升0.1%
新西兰5月经季调的制造业表现指数升至一年半以来最高58.5

关注焦点：
6月19日(一)：新西兰第二季Westpac消费者信心指数
6月22日(四)：新西兰央行利率决定
  

CAD

加元

-

央行基调转变，加元大幅攀升

美元兑加元走势，在四月低位1.3220，汇价跌势止步于200天平均线，随后一个月时间大幅走高至迫近1.38水平，至近月重新回挫，并于本周一同时跌破上升趋向线及200天平均线，令美元兑加元大有机会延展进一步弱势，而下一个焦点将是1.3220，若再而跌破此区，将更为强化续跌机率。以去年5月低位1.2458至今年5月高位1.3793的累积涨幅计算，38.2%的回调水平为1.3290，扩展至50%及61.8%则分别看至1.3130及1.2970。此外，1.3060为另一较长期上升趋向线所在位置，亦为瞩目支持参考。上方阻力则回看200天平均线位置1.3330，较大阻力料为1.35及1.3550水平。

预估波幅：
阻力1.3330 –1.3500 - 1.3550
支持1.3220 - 1.3130 –1.3060 - 1.2970

关注焦点：   
6月20日(二)：加拿大4月批发贸易月率
6月22日(四)：加拿大4月零售销售月率‧扣除汽车的零售销售月率
6月23日(五)：加拿大5月CPI‧央行核心CPI

相关要闻
央行总裁波洛兹：2015年降息目标基本达成，经济正累积动能

CREA：加拿大5月成屋销售按月下滑6.2%，未经季调按年跌1.6%，房价指数按年升17.9%
加拿大4月制造业销售较前月增长1.1%


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英皇金融集团 纵横汇海分析部

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)