韵汇国际网Market Briefing—2016/10/17
2016/10/17 09:57:29
Market Briefing—2016/10/17
纽约汇市─美元指数本周上涨1.3% 单周表现七个月最佳
《REUTERS》报导，美元指数本周五上涨 0.49%，单周表现七个月以来最佳。
2016 年九月份美国零售销售成长 0.6%，表现略差于市场预期 0.7%，但较八月份进步。同期生产者物价指数上涨 0.3%，与去年同期相较则成长 0.7%，年化表现创 2014 年 12 月以来最佳纪录。
美元指数本周上涨 1.39% 收 98.00 点。美联储主席耶伦本周五在波士顿午餐会议上表示，他们可能需要采取「高压经济措施」逆转 2008 至 2009 年间金融危机造成的伤害。
耶伦并未直接谈到货币政策方向，仅表示美国经济成长空间正在缩小，可能需要激进措施重建经济。如能采取政策进一步降低失业率并提升消费，就算有通胀率过高的风险，企业信心仍有可能因此改善，开始投资并带来更多就业人口。
Double Line Capital 执行长冈拉克表示，他把耶伦发言解读成「没有必要因为通胀率超过 2% 就紧缩货币政策，如果美联储认为 (通胀上升) 是暂时的，通胀率可以来到 3%。」
美元指数上涨 0.49%，收在 98.00 点。
美元兑日圆汇率来到 1 美元兑换 104.18 日圆。
欧元兑美元汇率来到 1 欧元兑换 1.0967 美元。
英镑兑美元汇率来到 1 英镑兑换 1.2189 美元。
澳元兑美元汇率来到 1 澳元兑换 0.7611 美元。
美股盘后─官员谈话 银行季报 支撑股市温和收高 但本周仍下跌
美国股市周五收高，投资人消化美联储 (Fed) 官员的谈话，亦反应强劲的银行财报及美国经济数据。道琼斯早场大涨逾 160 点，但随后削减涨幅。
道琼斯工业平均指数收高 39.44 点或 0.22% 至 18138.38。
S&
Nasdaq 指数收高 0.83 点或 0.02% 至 5214.16。
费城半导体指数收高 6.34 点或 0.79% 至 809.39。
美联储主席耶伦周五在波士顿表示，要消除经济衰退的负面影响，可能需要“高压”政策以及紧张的劳动力市场。经济危机可能给经济产出造成了永久性的损害，迫使决策者在未来经济下滑时采取更为激进和更快速的行动。
耶伦称，维持宽松政策太久可能有代价，代价或包括金融稳定和通胀；劳工市场与通胀之间的关系似乎在减弱；在经济复苏中可能需要超宽松政策。
一分析师说：「我认为市场可能解读为 Fed 于 12 月不会升息，但之后升息幅度可能扩大。」
波士顿联储行长埃里克-罗森格伦(Eric Rosengren)表示，他的观点没有改变，但经济情况改变了。他说利率应当上升，因经济已接近充份就业，通货膨胀正迈向 2% 目标。美联储今年可能被迫以超过目前预期的激进方式加息。
经济消息方面，美国公布 9 月零售销售上升 0.6%，符合预期。9 月消费者物价指数上升 0.3%。
美国 8 月企业库存上升 0.2%。因担忧美国总统大选，10 月消费者信心指数下降至 87.9，预估为 92。
摩根大通银行、富国银行与花旗集团公布财报，均优于预期，带动了金融股上涨。
分析师说，股市已由央行带动转变为财报带动。财报季初期，表现良好。周五上午为止，S&
分析师说，财报显示经济成长并未减缓，为利多消息。坏消息是市场已有所反应，且可能已反应了较高的经济成长。第三季财报的重点，不只是第三季财报，更是第四季财报预估。
分析师说，市场乐见政府少有改变，如果希拉里入主白宫，共和党主导众院，对股市将属利多。
投资人近来仔细评估美国经济数据，分析美联储 (Fed) 于今年稍后升息的可能性。根据 CME 交易所的 Fed Watch 显示，12 月升息机率逾 60%。
摩根大通(JPM)股价上涨1.3%。该公司宣布第三财季的净利润为62.9亿美元，合每股收益1.58美元，该数字较市场预期高出19美分。全季营收255.1亿美元，同比增8.4%，较市场预期高出15.2亿美元。
花旗集团(C)股价攀升，该公司第三财季营收下降，但仍然好于市场预期。该公司盈利38.4亿美元，合每股收益1.24美元。去年同期盈利42.9亿美元，合每股收益1.35美元。市场平均预期该公司每股收益1.16美元。营收从去年同期的186.9亿美元下降至177.6亿美元。
正深陷虚开账户丑闻的富国银行(WFC)小幅攀升。该公司第三财季盈利同比有所下滑，但仍好于市场预期。该行当季净盈利从上年同期的58亿美元，合每股1.05美元，降至56.4亿美元，合每股1.03美元，高于接受汤森路透调查的分析师平均预期的1.01美元。营收从上年同期的221.6亿美元增至223.3亿美元，高于分析师平均预期的222.1亿美元。
下跌股方面，惠普(HPQ)下跌2.1%，此前该公司发布了预警讯号，并宣布将裁员3000至4000人。
其他市场面，欧洲股市收高，亚洲市场大体上扬。
能源盘后─轻原油微跌收50.35美元 美钻油井数量持续上升
《REUTERS》报导，国际原油价格小跌作收，本周涨幅 1.1%。
轻原油终场收在每桶 50 美元之上，守住本周涨幅，布伦特原油盘中来到每桶 52.55 美元，终场涨幅收敛。能源资讯公司 Baker Hughes报告指上周美国境内钻油井数量增加 4 座，过去 16 周中有 15 周增加，整体钻油井数量来到 432 座，仍低于去年同期 595 座。
德国商业银行分析师指从本周四原油库存增加近 5 百万桶来看，油市基本面还是相当弱，油价是在投机与展望乐观带动下上涨，供应量并未实际减少。
石油输出国组织 OPEC 呼吁全球各产油国加入减产行列，不过目前 OPEC 原油产量维持在史上最高点，且初步协议详情不明。法国巴黎银行就报告表示他们认为就算 OPEC 真能减产、每日产量不超过 3250 万桶原油目标，可能还是不足以让全球原油库存量下降。
11 月美国轻原油期货下跌 9 美分 收每桶 50.35 美元。
12 月布伦特原油期货下跌 6 美分来到每桶 51.97 美元。
近月汽油上涨1美分，或 0.80%，至每加仑 1.494美元。
近月热燃油下跌1美分，或 0.78%，至每加仑 1.567 美元。
近月天然气下跌6美分，或 1.68%，至每百万 Btu3.285美元。
贵金属盘后─美元上涨 黄金收低2.10美元 但本周小幅上扬
黄金期货周五收低，美国零售销售上升，美元上涨，为黄金市场利空。但本周则上涨，为三周来首度单周上涨。
过去二周，黄金均下跌，上周跌幅约 5%，为逾三年来最大单周跌幅。
纽约 12 月黄金下跌 2.10 美元，或 0.2%，收于每盎司 1255.50 美元。本周黄金上涨约 0.3%。
分析师说，黄金的展望属涨势。美联储 (Fed) 表示 12 月将鸽派升息，而实质利率亦有利做多黄金。
周五，美元指数上涨 0.5%，贵金属受到压力。本周，美元指数约上涨 1.4%。
分析师说，美元上涨，本周黄金仍走高。ETF 走强显示 2016 年，基金经理人重新买进黄金。
美国公布 9 月零售销售反弹，美元因而上涨。
但密西根大学公布，10 月消费者信心指数初值下降，担忧美国总统大选，开始带来压力。
美联储一直追踪经济数据，以决定下次升息时机。周五，波士顿 Fed 银行行长罗森格林说，央行升息可能必须较预期更为积极。
升息能够推升美元，削弱以美元计价商品的需求，包括黄金与白银。
在周五的演说中，Fed 主席耶伦说宽松利率的立场，可能弊大于利，因为增加了金融不稳定的风险，或影响了物价稳定。
周三公布的 Fed 9 月会议记录显示，几位委员说，升息可能很快有其必要，但委员会决议等待进一步证据，显示经济持续迈向充份就业，且通货膨胀加速。
下次 Fed 会议定于 11 月 1 日至 2 日举行，预期升息机会不大。根据联邦基金期货显示，Fed 于 12 月会议的升息机率逾 60%。
其他金属交易方面，
12 月白银下跌 1.7 美分，或 0.1%，至每盎司 17.441 美元，本周上涨约 0.4%。
1 月白金上涨 6.60 美元，或 0.7%，至每盎司 939.50 美元，本周则下跌 2.4%。
12 月钯金上涨 11.45 美元，或 1.8%，至每盎司 648.30 美元，本周下跌约 2.9%。
12 月铜下跌 1.2 美分，或 0.5%，至每磅 2.111 美元，本周收低 2.5%。
欧股盘后─泛欧上涨1.29%收339.95点 Man Group大涨14%
《REUTERS》报导，欧洲股市终场全面上涨，银行矿业类股推升大盘。
泛欧 Stoxx 600 终场上涨 1.29%，本周涨幅 0.09%，较年初高点下跌 7%。德意志银行 (DB-US) 盘中上涨近 2%，不过终场受报导指如该行要发行新股，德国政府不会支持影响，涨幅收敛。
英国对冲基金 Man Group 2016 年第三季资产管理规模大增来到近 17 亿美元，该公司同时宣布将回购股票并收购投资管理公司 Aalto，消息带动股价大涨近 14%。
德国 Software AG 2016 年第三季税前利润受资料库业务衰退、美国法律诉讼预备金影响，大减 25% 来到 5010 万欧元，同期营收也下滑 8% 来到 1.983 亿欧元，周五股价终场大跌 8.7%。
泛欧 Stoxx 600 指数上涨 1.29%，收在 339.95 点。
英国 FTSE上涨 35.81 点，或 0.51%，收在 7013.55 点。
德国 DAX 上涨 166.31 点，或 1.60%，收在 10580.38 点。
法国 CAC 40上涨 65.75 点，或 1.49%，收在 4470.92 点。
美国9月零售销售上升0.6% 预估为上升0.7%
美国 9 月零售销售上升 0.6%，为五个月来首度上升。
接受 Market Watch 调查的分析师平均预估，9 月零售销售为上升 0.7%。
9 月汽车销售上升 1.1%。
9 月汽油销售上升 2.4%，反应汽油价格上涨。
扣除汽车与汽油，9 月零售销售上升 0.3%。
网路零售商 9 月销售上升，但百货公司销售下降 0.7%。
美国 8 月零售销售由下降 0.3% 修正为下降 0.2%。
美国9月生产者物价指数上升0.3% 预估为上升0.2%
美国 9 月生产者物价指数再度上升。趸售通货膨胀走高，但仍嫌偏低。
美国政府周五公布，9 月生产者物价指数 (PPI) 上升 0.3%。
接受 Market Watch 调查的分析师平均预估，9 月生产者物价指数上升 0.2%。
9 月生产者物价指数上升，系因各式燃料成本上升，包括汽油。9 月能源价格上升 2.5%。
扣除能源、食品与贸易，9 月核心生产者物价指数上升 0.3%。
9 月核心 PPI 较去年同期上升 1.5%，创 2014 年底以来最大升幅。
虽然美国通货膨胀仍低，但美联储 (Fed) 官员仍密切注意，以决定是否升息。
有分析师说，通货膨胀正在加速，但另有分析师认为，未来一段时间，物价压力可能仍将偏低。
总统大选不定 美国10月消费者信心指数下降至87.9 创13个月低点
密西根大学周五公布，总统大选担忧开始构成压力，美国消费者信心指数因而下降。
美国 10 月消费者信心指数初值下降至 87.9，创 13 个月低点。分析师预估为 92.0。9 月消费者信心指数为 91.2。
10 月消费者预期指数下降至 76.6，创二年低点，收入低于 7.5 万美元的家庭降幅最大。
10 月现况指数上升至 105.5，9 月为 104.2。
该指数的调查主管 Richard Curtin 说：「总统大选的不确定性，可能造成了负面冲击，尤其是收入较低的消费者。若没有这项不确定性，信心指数可能不会转弱。」
10 月长期通货膨胀预期指数下降至记录低点。
负利率的失败：欧元区家庭储蓄率飙5年新高
欧洲央行 (ECB) 自 2014 年六月宣布实施负利率政策至今，已过了两年多的光景，甚至 ECB 更曾于今年 3 月 10 日再「第四度」扩大负利率水平。而究竟欧洲央行的负利率政策成效为何呢？就让我们在欧洲央行实施负利率逾两年的现在，来回头检视看看。
一般投资人常听闻到欧洲央行「负利率」，则专指的是欧洲央行的隔夜存款工具利率 (Deposit Facility, DF)，目前欧洲央行的隔夜存款利率即为 -0.40%。
而无论是欧洲央行的「负利率」政策，或是瑞典央行、瑞士央行、丹麦央行等，主要用意皆是希望将停泊于银行系统内之资金，进一步赶出银行系统，以刺激这些资金进入实体经济投资之意愿。
《Zerohedge》报导，事实上瑞士、瑞典、丹麦央行在调降存款利率一事上，已经是行之有年，瑞典、丹麦三国央行分别于 2008 年、2011 年、2014 年开始逐步调降存款利率。
截至 2015 年为止，只要瑞士、瑞典、丹麦三国央行的存款利率越往下调降，国家的总储蓄率就会越往上翻扬，显示市场资金全然不受央行的利率政策所引导，反而资金更越往银行系统内存放。
目前欧洲央行的负利率水平已届史上最低的 -0.40%，但是截至 2016 年第二季为止，欧元区家庭总储蓄率却是更进一步攀升至 12.8%，创下自 2011 年第三季以来的新高水平，显示在欧洲央行不断扩大负利率水平之后，欧元区的家庭反倒更不敢轻易消费，导致家庭储蓄率再创近五年来新高。
美国银行 (BofA) 在一份研究报告中对此表示，从瑞士、瑞典、丹麦三国来看，由于这些国家的通胀率过低，这些央行希望透过压低存款利率的方式，来达到推升通胀果效。但是目前来看，似乎这些压低利率的作法，反而没有推升通胀，还要再更拉低通胀。
而这样的现象此前国际清算银行 (BIS) 也已经作过分析，国际清算银行认为，在超低利率，甚至是负利率的环境之下，市场资金之所以更不愿意离开银行系统，这主要是因为央行执行超低利率和负利率政策，这样的政策意向就是在向市场传达，该国的经济前景相当疲软。
在经济前景不确定性大增的环境之下，故各大银行当然不敢轻易放贷、企业主也不敢向银行贷款投资，甚至对员工加薪、而家庭在薪资成长停滞之下，也不敢随意进行消费，纷纷将手上资金存放于银行系统。
下周ECB会议！无债可买的ECB将可能改变QE方向？
《路透社》报导，下周四 (20 日) 欧洲央行 (ECB) 将再度召开利率决策会议，经济学家估计，下周的 ECB 估将会继续维持当前的 QE 宽松规模和利率不变，但是受到欧元区经济前景仍然疲软的影响，估计欧洲央行将会在今年年底之前，出手调整货币政策的执行方向。
自欧洲央行宣布 QE 政策以来，该行已经花费了数千亿欧元自市场内进行购债，并且也已经将基准利率：再融资利率 (REFI) 降至 0.00%，同时更将央行的隔夜存款利率调降至 -0.40%，这一切政策的目的，都是盼望能够推升欧元区的通胀前景。
在欧洲央行执行 QE 政策多年后，目前欧洲央行最新九月份通胀率也只仅为 0.4%，离 2% 的通胀目标，可以说仍是相去甚远。故一些经济学家认为，在通胀前景持续无法提振的环境之下，欧洲央行的货币政策，将可能对一些技术参数，着手进行微调。
德国巴伐利亚银行 (BayernLB) 经济研究部首席分析师 Johannes Mayr 坦言，对欧元区造成负面影响的因素，根本不可能在未来几季之内，就悄然消失，估计欧元区的通胀率将会持续低于 1%。
而欧洲央行的 QE 购债期限又将于明年三月份到期，Johannes Mayr 说道：「估计欧洲央行将会把 QE 的购债期限，继续往后延长。」
Johannes Mayr 进一步说道，但如果欧洲央行要进一步往后延长购债期限，那么绝对必须要调整欧洲央行的购债范围和方针，因为现在次级市场内的国债量，实在太过稀少，尤其是信评等级较好的德国国债。
德工商总会：英镑大跌加重英国脱欧对德影响 出口成长恐掉零以下
《REUTERS》报导，德国工商总会 DIHK 表示，英国脱欧公投已经影响到德国对英国出口，且英镑 (FXB-US) 汇率大跌创 31 年以来新低更加重负面影响。
DIHK 高层 Martin Wansleben 向德国媒体 Welt 表示他们已经访查 5600 家德国企业，结果是「英国脱欧已经影响到德国经济。面对英镑下跌，德国产品在英国会变得更贵，我们今年对英国出口成长率也会掉到零以下。」
DIHK 资料显示德国企业已经失去对英国投资兴趣，对此 Martin Wansleben 表示除非大家清楚知道英国脱欧过程将如何发展，否则「英国将成为不吸引外国企业投资的地方。」
DIHK 今年七月份时就预估 2016 年德国对英国出口将减少 1%，远低于先前预估成长 5%。
英镑贬值加剧通胀风险 滞涨威胁或令英国央行难施拳脚
对毁誉参半的马麦酱 (Marmite)，英国央行行长卡尼可能也站到了厌恶它的阵营里面。
为了防止英国脱欧影响到经济，卡尼与同僚们有过愿意再次放松货币政策的暗示，但是英镑跌至 30 年低点带来的通胀风险，正限制他们这样做的空间。
经济成长疲软而物价加速上涨的滞涨前景，威胁着卡尼在支持经济和防止通胀过热之间谋求平衡的努力。特易购 (Tesco Plc) 因为与联合利华在定价问题上存在争议，从网店下架了有着「不是爱它就是恨它」之称的英国特产马麦酱，就是通胀过热威胁的一个缩影。
「目前为止，英国央行一直不顾超过通胀目标的风险而放松政策，」摩根大通驻伦敦经济学家 Allan Monks 表示。「但是债券收益率上涨、汇率下跌和市场通胀预期升温的现状，有可能会使决策者们更加谨慎。」
英镑自 6 月份英国脱欧公投以来下跌 18%，已经对原物料价格产生了影响：进口成本创下五年最高涨幅。衡量通胀预期的英国 10 年期盈亏平衡通胀率本月触及 2014 年初以来最高水平。
这一切都可能体现在英国央行 11 月 3 日公布政策决议时发布的最新展望中。英国央行副行长 Jon Cunliffe 周三对议员们表示，这将是「一轮非常重要的预测」。
「我们将处理近来包括英镑在内的所有消息。」他说道。
纽约汇市─美元指数本周上涨1.3% 单周表现七个月最佳
《REUTERS》报导，美元指数本周五上涨 0.49%，单周表现七个月以来最佳。
2016 年九月份美国零售销售成长 0.6%，表现略差于市场预期 0.7%，但较八月份进步。同期生产者物价指数上涨 0.3%，与去年同期相较则成长 0.7%，年化表现创 2014 年 12 月以来最佳纪录。
美元指数本周上涨 1.39% 收 98.00 点。美联储主席耶伦本周五在波士顿午餐会议上表示，他们可能需要采取「高压经济措施」逆转 2008 至 2009 年间金融危机造成的伤害。
耶伦并未直接谈到货币政策方向，仅表示美国经济成长空间正在缩小，可能需要激进措施重建经济。如能采取政策进一步降低失业率并提升消费，就算有通胀率过高的风险，企业信心仍有可能因此改善，开始投资并带来更多就业人口。
Double Line Capital 执行长冈拉克表示，他把耶伦发言解读成「没有必要因为通胀率超过 2% 就紧缩货币政策，如果美联储认为 (通胀上升) 是暂时的，通胀率可以来到 3%。」
美元指数上涨 0.49%，收在 98.00 点。
美元兑日圆汇率来到 1 美元兑换 104.18 日圆。
欧元兑美元汇率来到 1 欧元兑换 1.0967 美元。
英镑兑美元汇率来到 1 英镑兑换 1.2189 美元。
澳元兑美元汇率来到 1 澳元兑换 0.7611 美元。
美股盘后─官员谈话 银行季报 支撑股市温和收高 但本周仍下跌
美国股市周五收高，投资人消化美联储 (Fed) 官员的谈话，亦反应强劲的银行财报及美国经济数据。道琼斯早场大涨逾 160 点，但随后削减涨幅。
道琼斯工业平均指数收高 39.44 点或 0.22% 至 18138.38。
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Nasdaq 指数收高 0.83 点或 0.02% 至 5214.16。
费城半导体指数收高 6.34 点或 0.79% 至 809.39。
美联储主席耶伦周五在波士顿表示，要消除经济衰退的负面影响，可能需要“高压”政策以及紧张的劳动力市场。经济危机可能给经济产出造成了永久性的损害，迫使决策者在未来经济下滑时采取更为激进和更快速的行动。
耶伦称，维持宽松政策太久可能有代价，代价或包括金融稳定和通胀；劳工市场与通胀之间的关系似乎在减弱；在经济复苏中可能需要超宽松政策。
一分析师说：「我认为市场可能解读为 Fed 于 12 月不会升息，但之后升息幅度可能扩大。」
波士顿联储行长埃里克-罗森格伦(Eric Rosengren)表示，他的观点没有改变，但经济情况改变了。他说利率应当上升，因经济已接近充份就业，通货膨胀正迈向 2% 目标。美联储今年可能被迫以超过目前预期的激进方式加息。
经济消息方面，美国公布 9 月零售销售上升 0.6%，符合预期。9 月消费者物价指数上升 0.3%。
美国 8 月企业库存上升 0.2%。因担忧美国总统大选，10 月消费者信心指数下降至 87.9，预估为 92。
摩根大通银行、富国银行与花旗集团公布财报，均优于预期，带动了金融股上涨。
分析师说，股市已由央行带动转变为财报带动。财报季初期，表现良好。周五上午为止，S&
分析师说，财报显示经济成长并未减缓，为利多消息。坏消息是市场已有所反应，且可能已反应了较高的经济成长。第三季财报的重点，不只是第三季财报，更是第四季财报预估。
分析师说，市场乐见政府少有改变，如果希拉里入主白宫，共和党主导众院，对股市将属利多。
投资人近来仔细评估美国经济数据，分析美联储 (Fed) 于今年稍后升息的可能性。根据 CME 交易所的 Fed Watch 显示，12 月升息机率逾 60%。
摩根大通(JPM)股价上涨1.3%。该公司宣布第三财季的净利润为62.9亿美元，合每股收益1.58美元，该数字较市场预期高出19美分。全季营收255.1亿美元，同比增8.4%，较市场预期高出15.2亿美元。
花旗集团(C)股价攀升，该公司第三财季营收下降，但仍然好于市场预期。该公司盈利38.4亿美元，合每股收益1.24美元。去年同期盈利42.9亿美元，合每股收益1.35美元。市场平均预期该公司每股收益1.16美元。营收从去年同期的186.9亿美元下降至177.6亿美元。
正深陷虚开账户丑闻的富国银行(WFC)小幅攀升。该公司第三财季盈利同比有所下滑，但仍好于市场预期。该行当季净盈利从上年同期的58亿美元，合每股1.05美元，降至56.4亿美元，合每股1.03美元，高于接受汤森路透调查的分析师平均预期的1.01美元。营收从上年同期的221.6亿美元增至223.3亿美元，高于分析师平均预期的222.1亿美元。
下跌股方面，惠普(HPQ)下跌2.1%，此前该公司发布了预警讯号，并宣布将裁员3000至4000人。
其他市场面，欧洲股市收高，亚洲市场大体上扬。
能源盘后─轻原油微跌收50.35美元 美钻油井数量持续上升
《REUTERS》报导，国际原油价格小跌作收，本周涨幅 1.1%。
轻原油终场收在每桶 50 美元之上，守住本周涨幅，布伦特原油盘中来到每桶 52.55 美元，终场涨幅收敛。能源资讯公司 Baker Hughes报告指上周美国境内钻油井数量增加 4 座，过去 16 周中有 15 周增加，整体钻油井数量来到 432 座，仍低于去年同期 595 座。
德国商业银行分析师指从本周四原油库存增加近 5 百万桶来看，油市基本面还是相当弱，油价是在投机与展望乐观带动下上涨，供应量并未实际减少。
石油输出国组织 OPEC 呼吁全球各产油国加入减产行列，不过目前 OPEC 原油产量维持在史上最高点，且初步协议详情不明。法国巴黎银行就报告表示他们认为就算 OPEC 真能减产、每日产量不超过 3250 万桶原油目标，可能还是不足以让全球原油库存量下降。
11 月美国轻原油期货下跌 9 美分 收每桶 50.35 美元。
12 月布伦特原油期货下跌 6 美分来到每桶 51.97 美元。
近月汽油上涨1美分，或 0.80%，至每加仑 1.494美元。
近月热燃油下跌1美分，或 0.78%，至每加仑 1.567 美元。
近月天然气下跌6美分，或 1.68%，至每百万 Btu3.285美元。
贵金属盘后─美元上涨 黄金收低2.10美元 但本周小幅上扬
黄金期货周五收低，美国零售销售上升，美元上涨，为黄金市场利空。但本周则上涨，为三周来首度单周上涨。
过去二周，黄金均下跌，上周跌幅约 5%，为逾三年来最大单周跌幅。
纽约 12 月黄金下跌 2.10 美元，或 0.2%，收于每盎司 1255.50 美元。本周黄金上涨约 0.3%。
分析师说，黄金的展望属涨势。美联储 (Fed) 表示 12 月将鸽派升息，而实质利率亦有利做多黄金。
周五，美元指数上涨 0.5%，贵金属受到压力。本周，美元指数约上涨 1.4%。
分析师说，美元上涨，本周黄金仍走高。ETF 走强显示 2016 年，基金经理人重新买进黄金。
美国公布 9 月零售销售反弹，美元因而上涨。
但密西根大学公布，10 月消费者信心指数初值下降，担忧美国总统大选，开始带来压力。
美联储一直追踪经济数据，以决定下次升息时机。周五，波士顿 Fed 银行行长罗森格林说，央行升息可能必须较预期更为积极。
升息能够推升美元，削弱以美元计价商品的需求，包括黄金与白银。
在周五的演说中，Fed 主席耶伦说宽松利率的立场，可能弊大于利，因为增加了金融不稳定的风险，或影响了物价稳定。
周三公布的 Fed 9 月会议记录显示，几位委员说，升息可能很快有其必要，但委员会决议等待进一步证据，显示经济持续迈向充份就业，且通货膨胀加速。
下次 Fed 会议定于 11 月 1 日至 2 日举行，预期升息机会不大。根据联邦基金期货显示，Fed 于 12 月会议的升息机率逾 60%。
其他金属交易方面，
12 月白银下跌 1.7 美分，或 0.1%，至每盎司 17.441 美元，本周上涨约 0.4%。
1 月白金上涨 6.60 美元，或 0.7%，至每盎司 939.50 美元，本周则下跌 2.4%。
12 月钯金上涨 11.45 美元，或 1.8%，至每盎司 648.30 美元，本周下跌约 2.9%。
12 月铜下跌 1.2 美分，或 0.5%，至每磅 2.111 美元，本周收低 2.5%。
欧股盘后─泛欧上涨1.29%收339.95点 Man Group大涨14%
《REUTERS》报导，欧洲股市终场全面上涨，银行矿业类股推升大盘。
泛欧 Stoxx 600 终场上涨 1.29%，本周涨幅 0.09%，较年初高点下跌 7%。德意志银行 (DB-US) 盘中上涨近 2%，不过终场受报导指如该行要发行新股，德国政府不会支持影响，涨幅收敛。
英国对冲基金 Man Group 2016 年第三季资产管理规模大增来到近 17 亿美元，该公司同时宣布将回购股票并收购投资管理公司 Aalto，消息带动股价大涨近 14%。
德国 Software AG 2016 年第三季税前利润受资料库业务衰退、美国法律诉讼预备金影响，大减 25% 来到 5010 万欧元，同期营收也下滑 8% 来到 1.983 亿欧元，周五股价终场大跌 8.7%。
泛欧 Stoxx 600 指数上涨 1.29%，收在 339.95 点。
英国 FTSE上涨 35.81 点，或 0.51%，收在 7013.55 点。
德国 DAX 上涨 166.31 点，或 1.60%，收在 10580.38 点。
法国 CAC 40上涨 65.75 点，或 1.49%，收在 4470.92 点。
美国9月零售销售上升0.6% 预估为上升0.7%
美国 9 月零售销售上升 0.6%，为五个月来首度上升。
接受 Market Watch 调查的分析师平均预估，9 月零售销售为上升 0.7%。
9 月汽车销售上升 1.1%。
9 月汽油销售上升 2.4%，反应汽油价格上涨。
扣除汽车与汽油，9 月零售销售上升 0.3%。
网路零售商 9 月销售上升，但百货公司销售下降 0.7%。
美国 8 月零售销售由下降 0.3% 修正为下降 0.2%。
美国9月生产者物价指数上升0.3% 预估为上升0.2%
美国 9 月生产者物价指数再度上升。趸售通货膨胀走高，但仍嫌偏低。
美国政府周五公布，9 月生产者物价指数 (PPI) 上升 0.3%。
接受 Market Watch 调查的分析师平均预估，9 月生产者物价指数上升 0.2%。
9 月生产者物价指数上升，系因各式燃料成本上升，包括汽油。9 月能源价格上升 2.5%。
扣除能源、食品与贸易，9 月核心生产者物价指数上升 0.3%。
9 月核心 PPI 较去年同期上升 1.5%，创 2014 年底以来最大升幅。
虽然美国通货膨胀仍低，但美联储 (Fed) 官员仍密切注意，以决定是否升息。
有分析师说，通货膨胀正在加速，但另有分析师认为，未来一段时间，物价压力可能仍将偏低。
总统大选不定 美国10月消费者信心指数下降至87.9 创13个月低点
密西根大学周五公布，总统大选担忧开始构成压力，美国消费者信心指数因而下降。
美国 10 月消费者信心指数初值下降至 87.9，创 13 个月低点。分析师预估为 92.0。9 月消费者信心指数为 91.2。
10 月消费者预期指数下降至 76.6，创二年低点，收入低于 7.5 万美元的家庭降幅最大。
10 月现况指数上升至 105.5，9 月为 104.2。
该指数的调查主管 Richard Curtin 说：「总统大选的不确定性，可能造成了负面冲击，尤其是收入较低的消费者。若没有这项不确定性，信心指数可能不会转弱。」
10 月长期通货膨胀预期指数下降至记录低点。
负利率的失败：欧元区家庭储蓄率飙5年新高
欧洲央行 (ECB) 自 2014 年六月宣布实施负利率政策至今，已过了两年多的光景，甚至 ECB 更曾于今年 3 月 10 日再「第四度」扩大负利率水平。而究竟欧洲央行的负利率政策成效为何呢？就让我们在欧洲央行实施负利率逾两年的现在，来回头检视看看。
一般投资人常听闻到欧洲央行「负利率」，则专指的是欧洲央行的隔夜存款工具利率 (Deposit Facility, DF)，目前欧洲央行的隔夜存款利率即为 -0.40%。
而无论是欧洲央行的「负利率」政策，或是瑞典央行、瑞士央行、丹麦央行等，主要用意皆是希望将停泊于银行系统内之资金，进一步赶出银行系统，以刺激这些资金进入实体经济投资之意愿。
《Zerohedge》报导，事实上瑞士、瑞典、丹麦央行在调降存款利率一事上，已经是行之有年，瑞典、丹麦三国央行分别于 2008 年、2011 年、2014 年开始逐步调降存款利率。
截至 2015 年为止，只要瑞士、瑞典、丹麦三国央行的存款利率越往下调降，国家的总储蓄率就会越往上翻扬，显示市场资金全然不受央行的利率政策所引导，反而资金更越往银行系统内存放。
目前欧洲央行的负利率水平已届史上最低的 -0.40%，但是截至 2016 年第二季为止，欧元区家庭总储蓄率却是更进一步攀升至 12.8%，创下自 2011 年第三季以来的新高水平，显示在欧洲央行不断扩大负利率水平之后，欧元区的家庭反倒更不敢轻易消费，导致家庭储蓄率再创近五年来新高。
美国银行 (BofA) 在一份研究报告中对此表示，从瑞士、瑞典、丹麦三国来看，由于这些国家的通胀率过低，这些央行希望透过压低存款利率的方式，来达到推升通胀果效。但是目前来看，似乎这些压低利率的作法，反而没有推升通胀，还要再更拉低通胀。
而这样的现象此前国际清算银行 (BIS) 也已经作过分析，国际清算银行认为，在超低利率，甚至是负利率的环境之下，市场资金之所以更不愿意离开银行系统，这主要是因为央行执行超低利率和负利率政策，这样的政策意向就是在向市场传达，该国的经济前景相当疲软。
在经济前景不确定性大增的环境之下，故各大银行当然不敢轻易放贷、企业主也不敢向银行贷款投资，甚至对员工加薪、而家庭在薪资成长停滞之下，也不敢随意进行消费，纷纷将手上资金存放于银行系统。
下周ECB会议！无债可买的ECB将可能改变QE方向？
《路透社》报导，下周四 (20 日) 欧洲央行 (ECB) 将再度召开利率决策会议，经济学家估计，下周的 ECB 估将会继续维持当前的 QE 宽松规模和利率不变，但是受到欧元区经济前景仍然疲软的影响，估计欧洲央行将会在今年年底之前，出手调整货币政策的执行方向。
自欧洲央行宣布 QE 政策以来，该行已经花费了数千亿欧元自市场内进行购债，并且也已经将基准利率：再融资利率 (REFI) 降至 0.00%，同时更将央行的隔夜存款利率调降至 -0.40%，这一切政策的目的，都是盼望能够推升欧元区的通胀前景。
在欧洲央行执行 QE 政策多年后，目前欧洲央行最新九月份通胀率也只仅为 0.4%，离 2% 的通胀目标，可以说仍是相去甚远。故一些经济学家认为，在通胀前景持续无法提振的环境之下，欧洲央行的货币政策，将可能对一些技术参数，着手进行微调。
德国巴伐利亚银行 (BayernLB) 经济研究部首席分析师 Johannes Mayr 坦言，对欧元区造成负面影响的因素，根本不可能在未来几季之内，就悄然消失，估计欧元区的通胀率将会持续低于 1%。
而欧洲央行的 QE 购债期限又将于明年三月份到期，Johannes Mayr 说道：「估计欧洲央行将会把 QE 的购债期限，继续往后延长。」
Johannes Mayr 进一步说道，但如果欧洲央行要进一步往后延长购债期限，那么绝对必须要调整欧洲央行的购债范围和方针，因为现在次级市场内的国债量，实在太过稀少，尤其是信评等级较好的德国国债。
德工商总会：英镑大跌加重英国脱欧对德影响 出口成长恐掉零以下
《REUTERS》报导，德国工商总会 DIHK 表示，英国脱欧公投已经影响到德国对英国出口，且英镑 (FXB-US) 汇率大跌创 31 年以来新低更加重负面影响。
DIHK 高层 Martin Wansleben 向德国媒体 Welt 表示他们已经访查 5600 家德国企业，结果是「英国脱欧已经影响到德国经济。面对英镑下跌，德国产品在英国会变得更贵，我们今年对英国出口成长率也会掉到零以下。」
DIHK 资料显示德国企业已经失去对英国投资兴趣，对此 Martin Wansleben 表示除非大家清楚知道英国脱欧过程将如何发展，否则「英国将成为不吸引外国企业投资的地方。」
DIHK 今年七月份时就预估 2016 年德国对英国出口将减少 1%，远低于先前预估成长 5%。
英镑贬值加剧通胀风险 滞涨威胁或令英国央行难施拳脚
对毁誉参半的马麦酱 (Marmite)，英国央行行长卡尼可能也站到了厌恶它的阵营里面。
为了防止英国脱欧影响到经济，卡尼与同僚们有过愿意再次放松货币政策的暗示，但是英镑跌至 30 年低点带来的通胀风险，正限制他们这样做的空间。
经济成长疲软而物价加速上涨的滞涨前景，威胁着卡尼在支持经济和防止通胀过热之间谋求平衡的努力。特易购 (Tesco Plc) 因为与联合利华在定价问题上存在争议，从网店下架了有着「不是爱它就是恨它」之称的英国特产马麦酱，就是通胀过热威胁的一个缩影。
「目前为止，英国央行一直不顾超过通胀目标的风险而放松政策，」摩根大通驻伦敦经济学家 Allan Monks 表示。「但是债券收益率上涨、汇率下跌和市场通胀预期升温的现状，有可能会使决策者们更加谨慎。」
英镑自 6 月份英国脱欧公投以来下跌 18%，已经对原物料价格产生了影响：进口成本创下五年最高涨幅。衡量通胀预期的英国 10 年期盈亏平衡通胀率本月触及 2014 年初以来最高水平。
这一切都可能体现在英国央行 11 月 3 日公布政策决议时发布的最新展望中。英国央行副行长 Jon Cunliffe 周三对议员们表示，这将是「一轮非常重要的预测」。
「我们将处理近来包括英镑在内的所有消息。」他说道。