本周关注焦点：
10月13日(星期四)
美国9月进口物价月率
美国9月出口物价月率
美国一周初请失业金人数
美国四周均值
美国续请失业金人数

10月14日(星期五)
美国9月联邦预算
美国9月最终需求PP
美国9月扣除食品和能源的最终需求PPI
美国9月扣除食品、能源和贸易的最终需求PPI
美国9月零售销售月率
美国9月扣除汽车的零售销售月率
美国8月商业库存月率
美国10月密西根大学消费者信心指数初值



今日重要经济数据公布：        
18：00 德国10月汤森路透/益普索主要消费者信心指数‧前值55.9
18：00 英国10月汤森路透/益普索主要消费者信心指数‧前值51.0
18：00 法国10月汤森路透/益普索主要消费者信心指数‧前值41.0
18：00 意大利10月汤森路透/益普索主要消费者信心指数‧前值33.9
20：30 加拿大8月新屋价格指数‧预测+0.3%‧前值+0.4%
20：30 美国9月进口物价月率‧预测+0.2%‧前值-0.2%
20：30 美国9月出口物价月率‧预测持平‧前值-0.8%
20：30 美国一周初请失业金人数(10月8日当周)‧预测25.4万人‧前值24.9万人
20：30 美国四周均值(10月8日当周)‧前值25.35万人
20：30 美国续请失业金人数(10月1日当周)‧前值205.8万人

10月14日 (星期五)
02：00 美国9月联邦预算‧预测250亿盈余‧前值1,070亿赤字



本周要闻

周二/芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯称，美国12月如加息，不会感到意外
沙特能源部长乐观认为，下月OPEC会议或可达成全球限产协议
三星电子宣布将在全球停止销售和更换Galaxy Note7手机

中国9月以人民币计价出口同比下降5.6%
中国9月以人民币计价进口同比增长2.2%
中国9月贸易顺差2783.50亿元人民币
中国9月贸易顺差419.89亿美元
中国9月以美元计价出口同比下降10.0%，进口同比下降1.9%


10月12日
伦敦黄金上午定盘价：1255.70
伦敦黄金下午定盘价：1256.50



今日概论

美联储会议记录显示决策者更接近升息，但对通胀的疑虑犹存

美国联邦储备理事会(FED)发布的9月货币政策会议记录显示，多位有投票权的委员认为，如果美国经济继续增强，应该会在“相对短的时间内”加息。 但会议记录还显示，美联储内部对升息时机的分歧还是很大。有17位决策者参加了9月政策会议，其中10位是有投票权的委员。无论是有投票权的委员，还是其它决策者都对升息前要等多久，以便让就业市场和通胀进一步改善有不同观点。会议记录公布后，美股小幅上涨，美国公债收益率缩减稍早升幅。



XAU 伦敦黄金 - 金价三角破底

技术图表所见，金价目前较近阻力参考1264及1273美元，下一级料为1289。不过，由于三角底部已为失守，或见金价仍有下滑风险。下方支持见于1245及1236美元，进一步料为1218美元。

伦敦黄金10月13日
预测早段波幅：1245 – 1264
阻力位：1273 – 1289
支持位：1236 – 1218

SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月19日– 942.61吨
9月20日– 938.75吨
9月21日– 944.39吨
9月22日– 950.92吨
9月23日– 951.22吨
9月26日– 951.22吨
9月27日– 949.14吨
9月28日– 949.14吨
9月29日– 949.14吨
9月30日– 947.95吨
10月3日– 947.95吨
10月4日– 947.95吨
10月5日– 947.63吨
10月6日– 947.63吨
10月7日– 958.90吨
10月10日– 958.90吨
10月11日– 958.90吨
10月12日– 958.90吨


10月黄金期货到期日：10月27日
11月黄金期权到期日：10月26日


环球官方黄金储备 ：
(资料来源：世界黄金协会(WGC)， 更新于2016年10月6日)

全球：32977.7吨(+53.5吨)
美国(1)：8133.5吨
德国(2)：3378.2吨
IMF(3)：2814.0吨
意大利(4)：2451.8吨
法国(5)：2435.8吨
中国(6)：1833.5吨(+4.9吨)
俄罗斯(7)：1526.1吨(+20.1吨)
瑞士(8)：1040.0吨
日本(9)：765.2吨
荷兰(10)：612.5吨

欧洲央行(12)：504.8吨
英国(17)：310.3吨
香港(93)：2.1吨



XAG 伦敦白银 - 银价下破三角延展弱势

伦敦白银方面，在近两个月，整体银价波幅正逐步收窄，并形成一组三角型态，随着周初跌破，银价料维持弱势发展。下方延伸支撑预估为17.10以及16.80美元，下一级料为16美元关口。向上较近阻力可参考17.80及18.10美元，较大阻力参考18.70美元。

伦敦白银10月13日
预测早段波幅：17.10 – 17.80
阻力位：18.10 – 18.70
支持位：16.80 – 16.30

iShares Silver Trust白银持有量：
9月26日– 11337.95吨
9月27日– 11337.95吨
9月28日– 11287.75吨
9月29日– 11287.75吨
9月30日– 11270.04吨
10月3日– 11270.04吨
10月4日– 11265.41吨
10月5日– 11206.36吨
10月6日– 11206.36吨
10月7日– 11206.36吨
10月10日– 11232.93吨
10月11日– 11232.93吨
10月12日– 11232.93吨



EUR 欧元 - 三角区间争持

知情消息人士透露，欧洲央行下周可能讨论对资产购买计划进行技术性调整，但可能要推迟到12月再做决定，届时还会决定这项计划3月到期后是否继续实施。消息人士称折衷方案可能包括，对限制欧洲央行购债比例的规定暂时或部分放宽。此举有可能减少欧洲央行购买的德债数量，或导致与德国出现新的分歧。德国认为，欧洲央行在补贴高负债国家。

市场对美国联邦储备理事会(FED)将在12月加息的预期升温，以及美国公债收益率攀升，为美元带来支撑。美联储周三公布的9月会议记录显示，多位有投票权的委员认为，如果美国经济继续增强，应该会在“相对短的时间内”加息。

欧元兑美元走势，在九月份，欧元大致上落于1.11至1.1360区间内，并且已走入三角型态的末端区域，估计短期将会开展新一轮单边行情。三角顶部位于1.1260，底部见于1.1140，欧元周五滑落至1.11水平，初步跌破了三角型态；此外，1.11亦是250天平均线位置，破位料见欧元迎来一波下挫，进一步则会以1.10及1.09水平为重要依据，6月欧元跌势亦刚好止步于1.09上方，延伸较大跌幅估计为1.07水平。上方阻力则预估在50天平均线1.12水平。

关注焦点：
周四：德国10月汤森路透/益普索主要消费者信心指数‧法国10月汤森路透/益普索主要消费者信心指数‧意大利10月汤森路透/益普索主要消费者信心指数
周五：意大利9月CPI终值‧HICP终值‧欧元区8月贸易平衡

相关要闻
法国9月HICP终值较前月下跌0.2%，较上年同期上升0.5%
德国9月批发物价较前月上涨0.4%，较上年同期下滑0.3%
德国9月CPI终值较前月上升0.1%，较上年同期上升0.7%
德国9月HICP终值较上年同期上升0.5%
德国9月HICP终值较前月持平

消息指欧洲央行下周或审议QE选项，但可能延至12月再做决定

预估波幅：
阻力 1.1200 – 1.1260 – 1.1360
支持 1.1000 – 1.0900 – 1.0700



JPY 日圆 - 美日政策分歧，日圆弱势发展

了解日本央行想法的消息人士表示，日本央行可能在季度评估报告中略微下调下一财年的通胀预估，但由于央行上月刚刚重新调整了政策框架，故预计近期不会放宽政策。上述消息人士称，许多央行官员认为短时间内不必扩大刺激政策，包括在11月1日结束的两天政策会议上，除非日圆急涨危及到脆弱的经济复苏。

美元兑日圆周四脱离两个半月高位。中国公布的贸易数据意外疲弱，引发对该国经济的担忧。美元兑日圆一度跌至103.50水平，脱离早段触及的104.62的三个月高位。避险货币日圆在中国数据公布之后上涨。中国海关总署周四公布，以美元计价9月出口同比下降10%，为今年2月来最低。进口同比下降1.9%，路透调查预估中值分别为下降3%和增长1%。中国贸易数据疲弱引发股市下滑，美债收益率也下跌，日圆因而获得提振。

技术走势而言，美元兑日圆连日走升，上周二的大幅上涨更已升破了近三个月形成的三角型态顶部，在型态突破后，预示汇价仍有进一步上升的倾向，目标可先看至105关口。另外，今年初高位至6月24日低位99.08的累积跌幅计算，38.2%的反弹水平107.70，扩展至50%则为110.40。至于200天平均线108.10亦可作为另一阻力依据。较近支持料为102.30，较大支持预估在50天平均线101.80及100关口，需留意9月下旬汇价屡作下试，但仍稳守着100关口，故将视为中期走势的一个关键支撑位。

关注焦点：
周五：日本9月CGPI‧日本10月汤森路透/益普索主要消费者信心指数

相关要闻
周二/路透调查：大约70%的受访分析师预计日本央行将在1月会议或稍晚采取进一步刺激措施
周三/审议委员原田泰称，下次利率检视会上没有必要放松政策

消息指日本央行下次会议料下调通胀率预测，或暂不放松政策

日本8月未经调整经常帐盈余20,008亿日圆

预估波幅：
阻力 105.00 – 107.70 – 108.40 – 110.40
支持 102.30 – 101.60 – 100.00



GBP 英镑 - 脱欧疑虑英镑挫跌

彭博报导称，英国首相文翠珊已接受，她的英国退欧计划应由议会进行表决，该报导使英镑受益，一度涨见1.23上方。图表走势所见，英镑兑美元自本月初跌破1.30关口以后，持续处于下行走势。若计算由七月至今的双底型态，以8月16日低位1.2872为颈线参考，双顶幅度570点，延伸下行目标为1.22以至1.20关口。上方阻力预估在1.2500及1.2620，下一级料为1.2830水平。

关注焦点：
周四：英国9月RICS房价差值‧英国10月汤森路透/益普索主要消费者信心指数
周五：英国8月建筑业产出

相关要闻
周二/英镑贸易加权指数触及近八年低点74.0

BRC：英国9月同店零售销售较上年同期上升0.4%
BRC：英国9月零售支出较上年同期上升1.3%

预估波幅：
阻力 1.2500 – 1.2620 – 1.2800
支持 1.2200 – 1.2000



CHF 瑞郎 - 维持区间挣扎

图表指针所见，随着相对强弱指标及随机指数自超卖区域回升，预料汇价仍见进一步上升的动力，即市较近阻力可先留意200天平均线0.9810及1.00关口。至于下方较大支持仍会瞩目于0.95水平，分别于8月及6月亦见稳守此区上方，下一级关键在5月3日低位0.9440。

关注焦点：
10月10日(一)：瑞士9月失业率
10月12日(三)：瑞士10月ZEW投资者信心指数
10月14日(五)：瑞士9月生产者/进口物价        

预估波幅：
阻力 0.9810 – 1.0000
支持 0.9500* – 0.9440



AUD 澳元 - 跌破近期区间

澳元兑美元周四下跌，因数据显示中国出口急降引发了普遍的避险动作，政府标售76亿澳元债券吸引到创纪录海外需求的影响因而失色。澳元兑美元受中国数据影响下跌至三周半低位0.7506。此前中国数据显示9月以美元计价出口同比下降10%，为今年2月来最低，进口同比下降1.9%。中国为澳洲首要贸易伙伴，铁矿石与煤则是澳洲的主要大宗商品。

技术走势而言，澳元兑美元前期陷于0.76-0.77美元的交投区间，但周四已开始见出现跌破，或见澳元开始有回跌压力，当前需视乎澳元能否扳回0.76这个区间底部。澳元兑美元较近阻力会先见于下降趋向线0.7710及0.7760水平；至于向上0.7850将视为一重要参阻力，同时亦为双底型态之颈线位置，后市若可回破此区，将有望摆脱近年来于低位区间挣扎的局面；初步延伸目标料先看0.80这个心理关口。下方支持关注目前处于0.7520水平的100天平均线，倘若跌破，预估进一步调整幅度会延伸至0.7450以至0.7380水平。

相关要闻
澳洲8月经季节调整的自住房屋融资较前月下滑3%，投资性房屋融资上升0.1%
NAB：澳洲9月企业现况指数升至正8
NAB：澳洲9月企业信心指数持稳在正6

关注焦点：
周五：澳洲10月汤森路透/益普索主要消费者信心指数

预估波幅：
阻力 0.7710 – 0.7760 – 0.7850 – 0.8000
支持 0.7520 – 0.7450 – 0.7380



NZD 纽元 - 降息预期抑制纽元

纽西兰近期公布的一系列乐观数据显示，该国是发达国家中增长最快的经济体之一，但由于通胀率仍远低于目标水平，纽西兰央行下月料将降息 。周四公布的数据显示，制造业活动扩张、消费者信心处于逾15个月高点、就业创造持续加快，且截止6月30日财年政府预算盈余超过10亿新西兰元，高于预测。连续第二次录得年度财政盈余，得益于经济强劲增长，带动核心税收收入增长38亿纽元。4-6月，纽西兰经济较上年同期增长3.6%，而且周四公布的数据显示，经济没有放缓迹象。不过，大多数经济学家预测，纽西兰央行在11月10日会降息至历史低点1.75%，以便推高通胀率。

技术图表所见，纽元汇价跌破近五个月形成的上升趋向线，展现跌势；随着10天跌破25天平均线，同时，相对强弱指标及随机指数亦见持续下滑，预示纽元仍存有下跌空间。向下预估会先试探0.70这个心理关口，破位下一级支撑见于250天平均线0.6885以至0.68水平。上方阻力料为0.7150及50天平均线0.7260水平。

相关要闻
周二/纽西兰央行重申打算放松政策，以刺激通胀

关注焦点：
周三：纽西兰9月制造业PMI
周四：纽西兰9月食品价格指数

预估波幅：
阻力 0.7170 – 0.7260 – 0.7320
支持 0.7000 – 0.6885 – 0.6800



CAD 加元 - 势反复

图表走势所见，较近支持先参考1.30及1.2820；当前的临界点为1.2650，此前在6月8日的1.2651及6月23日的1.2674，均是未有下破此区而出现显著回升；故此，目前需瞩目于此区可否继续守稳，若然失守，预估下延目标可至1.25以至5月低位1.2458。然而，亦需留意相对强弱指及随机指数已陷入超买区域，需慎防美元短线有回调倾向。预估阻力在200天平均线1.3270水平，较大阻力料为1.3350及1.34水平。

关注焦点：
10月12日(三)：加拿大10月汤森路透/益普索主要消费者信心指数
10月13日(四)：加拿大8月新屋价格指数

预估波幅：
阻力 1.3270 – 1.3350 – 1.3400
支持 1.3000 – 1.2820 – 1.2650* – 1.2500




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英皇金融集团 纵横汇海分析部

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)