资产股投资全攻略：用资产股打造稳健现金流

2025年的投资市场，大家最常讨论的关键词之一就是「资产股」。原因很简单：在降息预期与市场波动加剧的背景下，稳定配息、背后又有看得见的资产撑腰的公司，特别容易吸引长线资金。相较于炒短线题材的成长股，资产股更像是一种「可以让人安心抱着睡觉」的选择。

近几年，不少机构已经预估2025年全球股利仍会维持高档，甚至再创新高。这也等于替资产股的投资价值打了一剂强心针。

资产股是什么？- ultima markets

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资产股入门：简单定义与分类

所谓资产股，其实就是那些拥有大量有价值资产的公司，但市场股价却还没完全反映这些资产的真实价值。这些资产可能是市中心的gold地段房产、大片未开发土地、大型厂房设备，甚至是金融投资、知名品牌或充裕的现金部位。

因为背后有资产做靠山，资产股在市场定价时往往有一定的安全边际。对于喜欢领现金股利、又想降低市场震荡冲击的投资人来说，资产股无疑是一个理想的选择。

几种常见的资产股类型

• real estate/土地资产股：营建公司或开发商常见，土地价值未必全数反映在股价上。
  
• 金融资产股：持有大量现金、股票、债券的公司。
  
• 航运资产股：船只、码头本身就是高价值资产，随着运价或重估可能带来惊喜。
  

资产股常见类型- ultima markets

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资产股的优势与限制

优势在于现金流能见度高、估值指标清楚（像是P/B比、殖利率），受景气循环影响相对小。

但缺点是市场话题度不足，短线涨幅不如成长股抢眼，加上重资产产业有时也会碰上资产减损或周期风险。投资资产股，需要看长，不适合天天盯盘。

台湾与日本的资产股故事

日本市场的资产股一直是国际投资圈关注的焦点。近年改革不断推进，公司治理和资本效率提升，加上日股估值仍偏低，资产股变得特别吸引偏价值型的投资人。以2025年的数据来看，日本整体本益比大概在十几到二十倍之间，P/B水平仍具吸引力。

至于台湾，投资人向来偏好稳定配息。ETFandREIT就是很好的观察工具。例如2025年台湾几档热门ETF（像0050、0056）的配息状况，正好能折射市场如何给资产股现金流定价。对退休族或想建立固定现金流的人来说，这是一个可靠的参考基准。

台湾热门资产股有哪些？- ultima markets

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如何评估资产股的价值

投资资产股不能只看「这家公司有多少土地」或「这家公司有多少现金」，还要用系统化的方法评估。三个最常用的指标包括：

• 净值法（NAV）：每股净值如果明显高于股价，就代表公司可能被低估。
  
• P/Bthan：折价幅度大，代表市场还没完全认可其资产价值。
  
• 股息殖利率：如果公司能长期稳定配息，代表资产股的吸引力相对成长股更高。
  

举例来说，台湾的不动产投资信托（REIT）或高股息ETF，公布的殖利率大多落在单位数百分比，对于保守投资人是一种清晰的收益指标。

资产股 vs 成长股：怎么搭配？

资产股vs成长股怎么选？- ultima markets

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市场经常讨论一个问题：到底要买资产股还是成长股？事实上，这不是二选一的问题。

资产股的角色更像「投资组合的稳定器」，确保在波动市况下还能领到现金流；而成长股则是「火箭引擎」，让资本有机会翻倍。对于退休族或稳健型投资人，资产股比重可以更高；如果是年轻人，则可以灵活搭配，把资产股当作防御底盘，再加上成长股追求超额收益。

投资资产股要留意的风险

虽然资产股听起来稳健，但也不是「零风险」。需要注意的风险包括：

• 资产减损：土地或设备若因景气衰退而贬值，账面价值也会受影响。
  
• 周期波动：像航运资产股，运价波动大，获利不一定稳定。
  
• 资金成本：利率上升时，融资买地或维持资产的成本会增加。
  

因此，投资资产股最重要的是分散化。跨产业、跨市场配置，甚至搭配ETF、REITorCFD工具，能让投资组合更稳定。

如何开始投资资产股

Step 1

第一步，建立一份属于自己的「资产股清单」。可以从公开信息开始，例如公司每股净值、P/B比、股利发放纪录，把潜在名单分成「稳定收益型」和「价值回升型」。

Step 2

第二步，把视野放到国际市场。例如日本资产股，不仅有低估值优势，还受益于改革政策，对台湾投资人来说是一个不错的国际曝险选项。

Step 3

第三步，善用交易平台的工具。例如在UltimaMarkets，投资人能同时追踪台湾与日本的资产股逻辑，并透过差价合约（CFD）灵活配置。UMAlso provideTrading Central分析工具、免费模拟账户（预设10万美元虚拟金）、以及低点差高效率的ECN账户。这些工具让投资人能先在无风险环境练习，再进一步优化实盘操作。

epilogue

资产股的魅力，在于它背后的资产价值与稳定现金流。2025年全球资金流动和估值变化，让资产股更凸显「可衡量、可验证」的特性。无论是偏好稳定收入的退休族，还是寻求资产配置平衡的投资人，资产股都能扮演不可或缺的角色。

关键在于：善用估值工具，建立跨市场、跨产业的分散组合，再配合像Ultima Markets这样的平台工具，把资产股从概念落实成现金流来源。对于长期投资者来说，资产股不只是股票，而是一份能伴随你走过市场周期的安心底盘。

风险披露与免责声明

投资涉及风险，包括可能损失本金。本文所提供之信息仅供教育与参考用途，不构成任何投资建议、要约或招揽。投资人应根据自身财务状况、风险承受能力及投资目标，独立做出投资决策。