量化周报之「涨到没朋友，赚到受不了」

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作为「博尔量化研究中心」在每个周末，都会通过「量化周报」的形式，对当前市场及个股进行的前瞻性分析。这其中阐述的很多观点，绝大多数的时候与市场多数观点是完全不同的。接下来我们就与大家一起分享一下本期「量化周报」中对于市场及个股的观点。

「针对市场的观点」：市场连涨无惧，红黄连波段
整个市场从5month11日触底以来，截止到9month1日收盘为止，stock market index再次创出这轮行情的新高。但是在这一轮上涨中，纵观市场中相关媒体的观点，依旧是「看涨说涨，看跌说跌」。当然市场中很多投资者也是抱有这样的观点，因此即使在这轮市场持续不断地上涨，在市场中仍然有部分投资者会感到「赚钱难」。

针对这一轮市场上涨，从量化投资的角度来看，我们始终关注市场的主导动能数据情况，盯住市场是否出现「红黄连波段」的量化特征。简单来谁，只要在市场上涨的过程中，整体市场的主导动能只要始终维持红黄连续做多主导的特征，那么我们就可以放心一路持有。

当然在市场持续红黄主导的过程中，也会出现做空主导的迹象，但此时的做空主导如果出现短时间内的做空，Namely“短空”特征。出现“短空”特征，说明整体市场「红黄连波段」的量化特征没有发生根本性变化。整个上证指数从5月中下旬上涨到迄今为止，期间做空最长的就是两三天，而绝大多数时候，主导动能都呈现红黄做多的。根据相关数据的统计，from5Mid to late October截止目前为止的70个交易日中，期间71%的时间内整个市场主导动能呈现红黄连续做多主导，而只有29%的时间是呈现蓝绿做空主导。如果在这一轮市场上涨中，看清了这种量化特征的话，那么无论在这期间出现震荡还是下跌，其实都可以不用理会的。并且还能牢牢地抓住这轮市场上涨中的机会。


截止到目前为止，市场依旧是「红黄连波段」，接下来我们需要做的就是盯住市场的主导动能数据，只要不出现连续做空，那么整个市场的强势特征就没有出现根本性的改变。

「针对个股的观点」：短空无忧，返场再涨
市场如此，个股也是一样的。在这轮市场上涨的过程中，对于个股而言，在上涨中出现震荡或是下跌的时候，我们也是盯住个股主导动能做空情况，如果只是短期内的做空，那就不用过分担心And短期做空后如果再出现红色的做多主导，股价往往还会继续上涨。这就是「短空无忧，返场再涨」。

我们先看一下9month1日市场中涨幅第一的纳川股份（300198），该股前期一直停牌的，在9month1日盘中刚刚复牌。该股在1month18Day to Day3month28日这轮上涨过程中，其主导动能呈现红黄连续做多主导的特征，期间虽然有过几次做空主导的特征ButAll of them are1-2Heavenly“短空”特征And“短空”之后该股还出现了做多力量返场的特征，股价持续上涨。

and对比一下该股在3month29Day to Day4month19Between dates的主导动能情况，就完全不一样了。该在停牌之前其主导动能出现了连续的做空主导的特征，对应股价更是出现了大幅地回落。此时看清该股震荡过程中，主导动能“短空”和“连空”的特征，就能甄别中该股震荡中的机会和风险。


无论针对整个市场还是个股而言，在未来的操作过程中，大家只要盯住市场及个股的主导动能情况，重点关注市场「红黄连波段」的量化特征，同时进一步关注个股中“短空”和“短空”后做多返场的特征。这样不仅可以把握住未来市场及个股上涨中的机会，同时更能提前规避市场及个股未来震荡中的风险。

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