亏损，只因为你相信了“假象”

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最近博尔量化研究中心对200多名个人投资者集中进行了一次数据调查，调查个人投资者在股票操作过程中亏损的真正原因。经过数据整理和统计之后，我们发现个人投资者在股票操作中产生亏损的原因，主要集中在三个方面：

其一、怨天。由于市场行情不好，所以导致亏钱。
其二、怨人。由于误听了别人建议，所以导致亏钱了。

其三、怨己。股票开始是赚钱的，但没有及时卖出，或是自己选错股票了，所以导致亏钱了。

类似的情况，或许市场中很多投资者都曾经经历过。但是从量化数据的角度来看，造成股民亏损的根本原因在于，很多个人投资者不仅看到了市场中的“假象”，并且更为重要的是相信了市场中的这些“假象”。这才是多数个人投资者亏损的本质。

而就在当前的市场中，正在上演着一幕又一幕的“假象”，接下来我们就通过博尔系统中的量化数据，揭开这些市场“假象”背后的真相。

市场的“假象”：最近连续上涨的市场
从上证指数的角度来看（左图）：整个市场从6month19日以来维持单边震荡上行，即使在7month17日出现大幅震荡之后，市场快速止跌回升，并且不断创出这轮行情以来的新高。

从博尔指数的角度来看（右图）：整个市场从7month10日开始，出现一路震荡下跌的走势。即使在7month17日市场大幅震荡之后上涨中，stock market index也呈现低位震荡的走势。




结论：这就是近期整个市场出现的“假象”，而这个时候如果没有看到博指的走势情况，就极有可能被市场存在的“假象”所迷惑，从而在这个位置上面影响自己对市场的客观判断。

个股中的“假象”：天鹅股份（603029）




Quantitative features:
特征一：该股从7month14日开始出现了止跌回升，并且从主导动能数据情况来看，在7month14Day17Rihe18日上涨背后呈现做多力量主导。
特征二：7month19日盘中该股出现冲高，但此时主导股价的力量已经发生了变化，变成了获利回吐力量主导。20日该股上涨背后继续出现获利回吐主导，而21日该股在获利回吐主导下，股价出现了震荡回落。之后三天股价整体出现下跌。
特征三：当个股面对获利主导之后，股价有涨有跌。但是起码当我们看见上涨背后出现获利回吐主导，知道此时主导股价的力量发生变化。并且回吐主导的时候，股价多数会出现不同程度的震荡。而从短线操作的角度来说，正是要避免股价的震荡。因此上涨的过程中看到获利回吐主导，短线操作会进行仓位控制，同时也不会盲目追高介入。

个股中的“假象”：开立医疗（300633）




Quantitative features:
特征一：该股从6month30日开始出现了止跌回升，在短短五、六个交易日内，股价的整体涨幅超过50%。
特征二：7month7日该股在盘中出现大幅冲高，并创出这轮上涨新高后，此时主导股价的力量已经发生了变化，变成了获利回吐力量主导。10日该股继续出现获利回吐主导，同时股价开始出现震荡。从7month11日开始出现主导股价力量更是出现了连续蓝绿主导的特征，股价更是持续回落。
特征三：当个股面对获利主导之后，股价有涨有跌（注：有的个股在获利回吐后继续上涨）。但是当我们看见上涨背后出现获利回吐主导，知道此时主导股价的力量发生变化。并且回吐主导的时候，股价多数会出现不同程度的震荡。而从短线操作的角度来说，正是要避免股价的震荡。因此上涨的过程中看到获利回吐主导，我们在短线操作中就会及时进行仓位控制，避免股价震荡所带来的风险。

在多数投资者的眼中，仅仅看到市场及个股涨跌的变化，而量化投资更为关注的是涨跌背后主导股价力量的变化情况。看清了主导动能，就不会被股价涨跌的“假象”所迷惑，更不会进行“反向操作”，这样就能提高我们在投资中的胜算。

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