外汇基础学习丨图解—波浪理论

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Wave theory

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Elliott Wave Theory

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让我们回到上个世纪20、30年代，当时有一个疯狂的天才，他的名字叫拉尔夫·纳尔逊·艾略特。

通过对道琼斯工业平均指数过去75年数据的潜心研究，艾略特发现，尽管初看上去股市在一定程度上呈现出无需的波动特性，但实际上，不断变化的股价结构形态反映着自然的和谐之美。

当艾略特年近66岁时，他最终收集到了最够的证据，也收获了足够的信心来向整个世界一起分享他的发现。

艾略特把他的理论发布在波浪法则(The Wave Principle)一书中。

在艾略特看来，市场呈现出重复循环的过程，他指出，这种变化过程是投资者受外界因素影响导致其情绪变动所致，或在当时受到市场的主导心理影响。

艾略特解释称，价格的上行波动和下行波动是由市场集体心理状态引起，而这种心理始终在不断反复的形态中反映出来。

他将价格的上行和下行波动称作“波浪”。

艾略特相信，如果你正确的判断出趋势的确立，那么相应的，你能够在趋势确立之时预测到趋势何时结束以及价格的下一波动方向。

这也是艾略特波浪是如此吸引广大投资者的原因。艾略特理论教给投资者一种鉴别价格走势精确节点的方法，在这一节点，价格走势发生逆转的可能性非常之大。换句话说，艾略特建立起这么一种系统，它能够让交易者捕获到市场的顶部和底部。

所以说，艾略特在无需的价格波动中发现了其中的规则，是不是非常了不起？

但是，在我们开始着手对艾略特波浪的研究之前，你首先需要知道什么是分形(fractal)。

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分形

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简单来说，分形是这么一种结构，它能够细分成更小的部分，而每一个更小的部分都和其整个结构非常的相似。数学家们将这种属性称作“自相似性”。

事实上，分形的例子离我们并不遥远，它们在自然界中随处可见。

海贝壳、雪花、云朵都具有分形结构，当然，闪电也具有分形结构。

那么，为什么分形如此重要呢？

艾略特波浪所具有的一种重要特性就是其具有分形结构。和海贝壳和雪花一样，艾略特波浪也可能进一步细分为与其相似的更小层级艾略特波浪。

那么，现在就让我们来开始着手研究艾略特波浪吧！

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5-3浪形态

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艾略特认为，市场呈5-3浪形态波动。

initial5浪称为推动浪。

最后的3浪称为调整浪。

在该形态中，第1、3、5浪是上升浪，意味着它们和总体上行趋势保持一致，而2、4浪为回调浪。

在这里，我们要提醒的是，2、4Waves andABC调整形态混为一团，我们将在下节课中对此进行讨论。

让我们首先来看看推动浪形态。

看着图形是不是仍然感到困惑？不用担心，让我们给不同的浪经过着色处理，这样看着是不是会好些呢？

哇！真是漂亮！看看，在我们将每一波段浪经过不同的颜色表示后，形态过程分解得更加的鲜明。

下面我们将就每波段浪进行简单的解释。

我们将利用股市作为我们的例子，因为艾略特先生就是利用波浪理论来研究股市的，但是真的，这并不重要。波浪理论对货币对、债券、gold、石油等价格走势也是十分有效。最重要的是，艾略特波浪理论也适用于外汇市场。

Section1wave

股价最初呈现出上行趋势。这通常是突然受到相对小部分投资者的买盘推动的结果(因为不同的原因，真实的或人为臆测的)，这小部分投资者人为，股价较为便宜，因此是时候买进。这导致股价开始走高。

Section2wave

进入本阶段，相当一部分之前选择买入的投资者认为股价有些高估，进而选择获利回吐。这导致股价的回落。不过，股价并未跌破之前低点，因为投资者在股价经过回调后，认为是时候再次买入。

Section3wave

wave3Usually5浪中最长也是最强劲的一波浪。该股已经受到市场上绝大多数投资者的关注。更多的投资者已经发现该股的投资价值，并打算买入。这也促使该股不断走高。该波段浪通常超过浪1尾期所创出的高度。

Section4wave

投资者在这一阶段再次选择获利回吐，因为他们再次认为股价被高估。但该波段浪的回调较为疲弱，因为市场上相对多数的投资者仍然看好该股票前景，并打算逢低买入。

Section5wave

在本阶段，市场上的绝大多数投资者都将投资的触角伸向该股，股价也是受到市场狂热的追捧。你通常会看到，该公司CEO通常作为年度人物出现在某知名财经杂志封面上。交易者和投资者们开始疯狂追涨该股票，当有人和他们持不同意见时，他们会展开强烈的反驳。而此时，股票价值也是高估最为严重的阶段。市场上的反对人士开始做空该股，于是，ABC调整浪出现了。

Extended wave

有关艾略特波浪理论，有一点你需要知道的是，上升浪(1、3、5wave)中，总有某一浪是延长浪，换句话说，总有某一波段浪的长度超过其他两浪。

在艾略特看来，第5浪的长度要超过1Waves and3浪。但随着时间的推移，市场对于这一观点的认知已经出现改变，现在又更多的人认为，第3浪为延长浪。