Yituo Finance-欧银会议QE展期规模引关注20161017

　　新的一周美国方面重要数据不多，而美联储两次会议的加息预期目前比较稳定，市场关注焦点重点在周四欧洲央行的利率决议和随后的行长新闻发布会方面，德拉吉面对明年3月即将到期的QE政策需要给出官方表态。目前市场普遍预期将会采取QE展期的政策，但规模会开始缩减。近期欧元的下跌也是除美联储加息预期升温推动的美元走强影响外，自身经济还未稳定变开始缩减购债规模可能导致的经济进一步衰退。目前欧洲面临德银债务危机可能引发的整体欧洲银行业危机的影响，不宜过早退出QE或缩减规模。那么，周四应重点关注德拉吉讲话对该问题的表态。而无论维持或放大现有规模继续展期、还是缩减规模，都将利空欧元，这也是欧元近期疲软的原因，欧元下跌还有空间。
　　在刚结束的一周，美元大幅走强，源于经济数据的稳定及联储官员普遍讲话支持年内加息，且欧洲方面德银问题和英国脱欧流程开始讨论导致的欧元和英镑下跌的影响。随后影响美元的经济数据不多，重点关注周二美国的通胀CPI数据，会直接影响12月份会议的加息预期，11月份受美国大选的影响应该不会加息。接下来一周美元应以技术惯性上冲为主，然后关注周四欧洲的消息对市场的影响。

　　人民币在国庆过后的加速贬值与我们此前的预测一致，人民币加入SDR后，央行的管控会减弱，甚至可能开始反向补充foreign exchange储备，因此人民币的贬值应还会延续，短期目标关注6.85，中期目标7.5。目前借助美元大幅升值而主动的贬值应是比较明智的做法。

　　中国周五公布的CPI数据大幅走高，源于国内信贷规模的持续放大及房地产市场的火爆。而大幅上涨的通胀数据为后续央行继续实施宽松政策套上了枷锁，短期难以继续加大投放货币量，后期经济发展不看好，股市仍然有深度调整的隐患，特别是关注香港恒生指数三重顶技术破位的事实，一旦接下来开始深度下跌，会殃及A股走势，因此后市风险厌恶情绪有望上涨，商品货币后期走势承压，主要是澳元和纽币。加元方面受crude oil中期强势的影响，后期会获得一定的支撑，但美元走强也会影响加元，因此加元受两个方向的影响，总体波动幅度应偏小，不建议参与。

　　接下来一周的重要数据和事件：

　　周一，美国9月制造业产出数据、欧元区9monthCPIdata

　　周二，（！！）美国CPI年率和季调后月率；英国CPIdata

　　周三，（！！）中国三季度GDP数据，直接影响市场风险情绪；美国API、EIA原油库存数据；英国失业率；加拿大新一期利率决议。

　　周四，（！！！）欧洲央行货币政策会议及随后的行长新闻发布会，关注对后续货币政策延续性的考虑。

　　周五，加拿大CPI和零售销售数据。

　　周六凌晨，油服公司钻井平台数据继续关注，最新公布的数据新开工钻井平台数继续大幅增加，显示开采加工企业信心恢复，反应市场需求旺盛，但持续的供给增加也会压制价格。

　　

Technical trend analysis,USD Index周线结构收出强势上攻的长阳线，高位收线，显示多头动能强劲，后市继续惯性上攻前方高点100附近概率很大，短期回踩97.5做多操作比较合理。

　　欧元兑美元日线结构此前一再分析，下跌趋势形成，加速下跌应可以看到，而后便是加速下跌出现，跌破下降通道下轨后，下方短期目标位前低1.09附近，中期目标位在等距离下降通道下轨1.07区间。周四的会议对欧元难有支撑，无论是否展期QE都是利空。

　　英镑兑美元4小时结构一直强调，试探此前的闪崩下影线概率很大，初级目标是1.2整数位，随后三分之二分位1.18区间。而闪崩测试的底部中线支撑在1.6附近，说明之上没有中期买盘支撑，空头利用此机会再次下探应极为容易，因此再次下探前低概率也较大。空单方面我们继续10Periodic moving average1.2210进场，1.2280Stop loss,1.2010减仓。

　　美元兑日元周线结构仍然在构筑反弹平台，大趋势方向还有下跌的机会，而短期突破我们此前预判的三角形上轨后趋势转多，目标位可以看到上方108区间，因此短期该品种轻仓做多为主，回踩103.1进场比较安全，102.6Stop loss.

　　美元兑加元周线结构仍然在小区间内震荡，受美元走强和原油走强双向影响，该品种方向难辨，需等待突破给出方向。如突破38.2%分位阻力位，也是前两周高点1.3320，可看多至50%分位的1.3580；如向下跌破下方的趋势线支撑位1.29整数，可看空C浪下跌，空间巨大。

　　澳元兑美元周线结构收出了较强的周K线，源于中国走强的CPI数据，反应中国市场近期需求旺盛，而技术走势目前仍然在布林带中轨至上轨之间横向震荡整理，短线看多至上轨，然后继续等待方向。中线受美元走强的影响，和中国经济的隐患，人民币贬值的预期影响，难以向上突破，再次回落的概率大。因此可0.7590Going long,0.7540Stop loss,0.7750止盈并翻空。

  

Yituo Finance   Chen Yunbo
2016year10month16day