foreign exchange 101：终极货币对、点差及交易指南 Meta describe

foreign exchange交易简介
foreign exchange（Foreign Exchange, abbreviated as Forex or FX）是指将一种货币兑换为另一种货币。任何人，包括中央银行、企业或个人，都可以进行Foreign exchange transactions。
为什么外汇交易重要？外汇交易对于促进国家间的国际贸易和跨国投资至关重要。零售交易者也可以通过货币对交易，从汇率波动中获利。投机交易者不会实际交付货币，而是利用汇率变动赚取利润。
常见的外汇货币对
外汇交易涉及两种货币，以下是最常交易的货币对：

• GBP/USD - GBP USD
• EUR/USD - EUR/USD
• USD/JPY - USD/JPY
• USD/CHF - 美元兑瑞士法郎
  

外汇市场结构及交易时间不同于全球股票市场，外汇市场没有集中化交易所，所有交易均在**场外市场（OTC）**进行，即交易双方直接买卖货币。
全球四大外汇交易中心：

• London
• New York
• Tokyo
• Sydney
  

foreign exchange market每周 5 day 24 Hours open, from Sunday 21:00 or 22:00（英国时间） 开始交易，一直持续到 Friday 21:00 or 22:00（英国时间）。由于夏令时调整，时间可能会有 1 小时变化。
当一个市场交易时段结束，另一个市场随即开始，使外汇市场几乎可以全天候交易（周末除外）。
主要市场交易时间（GMT 时间）：

• 伦敦：08:00 - 17:00
• 纽约：13:00 - 22:00
• 悉尼：20:00 - 05:00
• 东京：00:00 - 09:00
  

然而，不同时间段的交易量会有所不同，伦敦和纽约市场的交易量通常高于东京和悉尼市场。
外汇市场的规模及范围外汇市场的交易规模远超股票和债券市场。全球每日约 7.5 万亿美元的货币交易量，远远超过纽约证券交易所、伦敦证券交易所和东京证券交易所的总交易量。
全球最常交易的货币：

• USD（USD） - 全球外汇市场中占比 88%
• Euro（EUR） - 全球外汇市场中占比 31%
• Japanese yen（JPY） - 全球外汇市场中占比 17%
• GBP（GBP） - 全球外汇市场中占比 13%
• 人民币（CNY） - 全球外汇市场中占比 7%
  

由于外汇交易涉及两种货币，总交易比例加起来为 200%Instead of 100%。
Foreign exchange market（FX）的驱动因素外汇交易不仅在国际贸易和跨国投资方面具有实际价值，交易者也会通过货币对的波动进行投机交易，从汇率变化中获利。
是什么推动了外汇市场的变化？
影响一种货币相对于另一种货币估值的主要因素包括：
      1.利率（Interest Rates）

• 更高的利率意味着该货币的借贷收益更高，从而吸引更多投资，推动该货币升值。
• 央行调整利率会直接影响外汇汇率。
  

      2.通胀率（Inflation Rates）

• 低通胀增强本国货币的购买力，使其在外汇市场中的价值上升。
• High inflation削弱购买力，通常会导致本币贬值。
  

      3.政府政策（Government Policies）

• 财政政策和债务管理直接影响该国货币价值。
• 突然增加债务通常会对该国货币造成负面影响，使其贬值。
  

      4.进出口需求（Demand for Imports and Exports）

• 进口依赖型国家的货币通常容易受到国际大宗商品价格的波动影响。
• 出口强劲的国家（如德国、日本）通常拥有更稳定或更强势的货币。
  

      5.经济前景（Economic Outlook）

• GDP increaseand经济稳定通常会增强市场对该国货币的信心，从而提高其价值。
• 经济疲软或危机可能导致该国货币贬值。
  

除了上述因素，还有许多宏观经济变量会直接影响外汇市场的走势。
理解外汇符号及货币对本指南已介绍了外汇符号和货币对，现在让我们更深入地了解它们。
外汇符号货币的三字母代码(such as USD、EUR、JPY）基于ISO 4217 国际标准，全球金融市场使用这些标准化代码来避免混淆。
世界各国的货币均有标准代码，包括主要货币（如美元、欧元）以及较少见的货币（如阿富汗尼、赞比亚克瓦查）。
货币代码的构成：

• 前两个字母：代表国家名称（ISO 3166-1 标准）。
• 第三个字母：通常代表货币的首字母（如"USD"In"D"representative"Dollar"）。
  

以下是一些常见的示例：

• USD：‘US’ representativeU.S.A，‘D’ representativedollar（Dollar）。
• JPY：‘JP’ representativeJapan，‘Y’ representativeJapanese yen（Yen）。
• INR：‘IN’ representativeIndia，‘R’ representative卢比（Rupee）。
• VND：‘VN’ representative越南，‘D’ representative越南盾（Dong）。
  

In addition,ISO 4217 还为每种货币分配了三位数的数值代码，这些代码通常用于不使用拉丁字母的国家or计算机系统。
外汇货币对在外汇交易中，每个交易涉及两种货币，交易者可以在其中一种货币做多（买入）或做空（卖出），以博取价格波动的收益。
外汇货币对的表示方式：

• 基础货币（Base Currency）：货币对中的第一种货币。
• 报价货币（Quote Currency）：货币对中的第二种货币。
  

示例：

• EUR/USD = 1.04982，表示 1 euro = 1.04982 dollar。
  

交易者可能会：

• 买入（做多）EUR/USD，如果他们预计Euro appreciation，美元贬值。
• 卖出（做空）EUR/USD，如果他们预计Euro depreciation，美元升值。
  

外汇货币对的分类理论上，交易者可以兑换任何全球公认的货币，但现实情况是交易量较大的货币对更具流动性，交易商通常只提供流动性较强的货币对。
主要货币对（Major Pairs）全球外汇交易主要集中在六大主要货币对，这些货币对占全球外汇交易量的 80% above。
六大主流货币对：

• EUR/USD - EUR/USD
• USD/JPY - USD/JPY
• GBP/USD - GBP USD
• USD/CHF - 美元兑瑞士法郎
• USD/CAD - USD to CAD
• AUD/USD - AUD to USD
  

这些货币对全部包含美元，因为美元是全球外汇交易中最具影响力的货币。
次要货币对（Minor Pairs）If货币对中不包含美元，但涉及已开发经济体的货币，则该货币对通常被称为次要货币对（Minor Pairs）或交叉货币对（Cross-Currency Pairs）。
最受欢迎的次要货币对：

• EUR/GBP - 欧元兑英镑
• EUR/AUD - 欧元兑澳元
• GBP/JPY - 英镑兑日元
• AUD/JPY - 澳元兑日元
• EUR/CAD - 欧元兑加元
• NZD/JPY - 纽元兑日元
• GBP/AUD - 英镑兑澳元
  

这些货币对通常涉及Euro（EUR）GBP（GBP）或日元（JPY），因为这些货币的流动性较强。
外来货币对（Exotic Pairs）外来货币对通常由一种主要货币and一种新兴市场或发展中国家的货币组成。此类货币对的交易量较小，但波动性较高，一些交易者利用其高波动性进行投机。
常见的外来货币对：

• USD/TRY - 美元兑土耳其里拉
• EUR/TRY - 欧元兑土耳其里拉
• USD/SGD - 美元兑新加坡元
• EUR/THB - 欧元兑泰铢
• USD/ZAR - 美元兑南非兰特
• USD/HKD - 美元兑港元
• USD/PLN - 美元兑波兰兹罗提
  

虽然新加坡、波兰和香港是发达经济体，但由于它们的市场规模较小，其货币仍被归类为外来货币。
此外，还有一些地区特定的货币对：

• 大洋洲货币对（Australasian Pairs） - AUD/NZD（澳元兑纽元）。
• 北欧货币对（Scandinavian Pairs） - for exampleEUR/NOK（欧元兑挪威克朗）。
  

关键外汇交易概念理解“点”（Pip）在股票市场，投资者可以通过美元、分或其他货币单位来快速判断公司股票的价值变化。然而，外汇市场中的汇率波动通常极其微小，因此需要使用**“点”（Pip）**作为计量单位。
Point（Pip）是外汇交易中最小的价格波动单位，通常用于衡量货币对的价值变动。
在外汇交易中：

• 非日元货币对（非 JPY 货币对）：1 Point（Pip）= 第四个小数位（0.0001）。
• 日元货币对（JPY 货币对）：1 Point（Pip）= 第二个小数位（0.01）。
  

示例解析外汇货币对的报价通常包含五位小数（非 JPY 货币对）或三位小数（JPY 货币对）。
hypothesisEUR/USD = 1.04982，如果价格波动 0.0001 美元，则代表change 1 Point（Pip）。
示例 1：EUR/USD（非 JPY 货币对）

• 当前汇率：1.04982
• If EUR/USD 价格变动至 1.04772（下降 0.00210），则变动 21 spot（Pips）。
• If EUR/USD 价格变动至 1.05032(Rising) 0.00050），则变动 5 spot（Pips）。
  

在外汇交易中，点（Pip）是计算盈利或亏损的关键指标之一。交易者可以利用Spread （买入价与卖出价之间的差值）以及lever来放大交易收益。
这就是”点”（Pip) 的基本概念，它是外汇交易者必须掌握的核心知识之一！

with JPY 货币对为例hypothesis EUR/JPY 交易价格为 161.390。
在这种情况下：

• 如果该货币对的价值变为 161.344，则发生 25 Point（pips） 变动。
• If EUR/JPY 价格变为 161.397，则发生 7 Point（pips） 变动。
  

什么是“手”（Lot）？
外汇交易者通过点（Pip）来跟踪货币对的波动，由于单位变动极小，因此他们通常采用“大批量”的交易方式，即“手”（Lot）。

• 标准手（Standard Lot）：100,000 个货币单位
• 迷你手（Mini Lot）：10,000 个货币单位
• 微型手（Micro Lot）：1,000 个货币单位
  

例如，若要以 1.04982 价格购买 1 Standard hand EUR/USD，交易者需要持有 104,982 dollar。如果采用迷你手或微型手，资金需求分别降至 10,498.2 dollar and 1,049.82 dollar。
此外，还有 纳米手（Nano Lot）, equivalent to 100 个货币单位。然而，大多数经纪商并不提供纳米手交易。
在实际交易中，外汇经纪商通常会提供 lever，意味着交易者只需提供 少部分保证金 即可建立市场头寸。杠杆交易和保证金交易将在后续章节详细讨论。
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• Ultima Markets yes 金融委员会（The Financial Commission） 的成员，该委员会为国际独立机构，负责解决外汇和 CFD 市场的争议。
• All Ultima Markets 的客户资金均受 Willis Towers Watson (WTW) 保险保障——WTW 是成立于 1828 year 的全球保险经纪公司，每个账户最高可获赔 100 USD 10000。
  

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