大田环球：年内降息步伐已定，金价震荡回升

　　截止至2024年07月31日亚盘时段，本周的黄金价格走势整体保持震荡节奏为主，不过盘中还是有所反弹回升，目前仍处于2400大关附近徘徊，相信要等待后市更多关于美联储降息的线索，因为现阶段九月降息的悬念已经不大，年内的调整政策步伐将会得到持续炒作。昨天公布的美联储利率决议显示，在通胀水平的逐步降温下，降息是势在必行的，而且今年极有可能降息两次。

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　　美联储预告九月份降息

　　现货黄金窄幅震荡，受累于美元上涨，另外，以色列和黎巴嫩引发的避险情绪很快消退，投资者等待美联储政策会议出现任何有关降息的迹象。

　　随着金饰需求下降，全球最大黄金消费国中国的黄金消费量在 2024 年上半年下降 5.6%。不过，金条和金币的购买量大增。

　　在以色列占领的戈兰高地发生火箭弹袭击后，人们担心中东冲突会扩大，这支持了对黄金作为地缘政治风险对冲工具的需求。金价周一盘初一度涨至2303美元附近，但未能守住涨势。

　　因为后来以色列官员表示，他们希望在不爆发全面战争的情况下打击真主党。这令避险情绪快速回落。

　　交易员们准备迎接本周稍晚的一系列市场事件，包括美联储、日本央行和英国央行的政策决定，以及周五的美国就业报告，该报告可能对美联储至关重要。

　　市场普遍预计美联储联邦公开市场委员会(FOMC)本周将维持利率不变，但或许会承认通胀已逐步接近美联储2%的目标，会在9月的下次会议上将利率下调25个基点。市场押注美联储将在周三的政策会议上为9月降息铺路。

　　虽然 FOMC 不会在 8 月召开会议，但美联储主席鲍威尔可能会利用 8 月下旬的杰克森霍尔央行总裁会议为降息做准备。届时，更多的通胀数据和周五的 7 月就业报告可供决策者权衡 9 月降息的条件。

　　在7月30日至31日会议之前，决策者不愿承诺首次降息的时间，但他们对近期数据显示物价压力正在普遍缓解表示欢迎。数据显示，整体通胀率正越来越接近美联储的目标，而就业、房地产和其他市场的证据表明，这一趋势将会持续。

　　美联储偏爱的个人消费支出(PCE)物价指数6月同比上涨2.5%，增幅低于5月的增长2.6%。2022年，该指数同比增速一度高达7.1%。实际上，自3月以来，PCE物价指数环比变化年率显示，该指数仅上涨 1.5%，比美联储的目标低0.5个百分点

　　再加上物价压力正在缓解的更广泛感觉，这些数据可能足以让美联储官员在下周的政策声明中改变他们对通胀“处于高位”的描述，并指出对通胀将回落至2%的信心正在增强。决策者曾表示，他们应该在通胀完全回到目标水平之前开始降息，如果即将公布的数据与最近几个月的数据保持一致，他们可能所剩时间不多了。

　　中东局势暂缓利空油价

　　国际油价低位徘徊，美原油目前交投于75.68美元/桶附近。此前以色列官员表示，他们希望在不爆发全面战争的情况下打击真主党，令油价快速回吐周一盘初近1%的涨势并转为下跌。

　　两名以色列官员周一表示，以色列希望在不引发更广泛冲突的情况下，打击伊朗支持的黎巴嫩真主党，以色列指责该组织制造了周六造成12名儿童和青少年死亡的袭击事件。

　　Again Capital 合伙人John Kilduff称："市场似乎已经认识到，尽管这些事件非常可怕，但也不可能引发一场全地区范围的冲突。"

　　以色列安全内阁周日(7月28日)授权总理内塔尼亚胡政府决定对戈兰高地发生的火箭弹袭击事件作出反应的“方式和时机”。

　　以色列誓言将在黎巴嫩对真主党进行报复，但真主党否认对袭击负责。以色列战机周日袭击了黎巴嫩南部的目标。

　　紧张局势引发了投资者对世界最大产油区原油产出可能受到影响的担忧，但迄今为止产出并未受到影响。

　　布伦特原油和美国原油期货上周分别下跌1.8%和3.7%，因亚洲大国需求下降，以及人们对达成加沙停火协议抱有希望。

　　本月公布的数据显示，2024 年上半年，亚洲大国燃料油进口总量下降11%，这引发了人们对亚洲大国更广泛需求前景的担忧。

　　与此同时，市场正密切关注产油国委内瑞拉的情况，此前该国选举当局称，总统马杜罗以51%的得票率获胜，将开启第三个任期，但多项出口民调显示反对派获胜。

　　另外，美元指数周一上涨约 0.2%，盘中触及逾两周来的最高水平104.75，收报104.57，这对油价也形成了一定的压制，因为国际油价以美元计价。

　　石油输出国组织及其盟友的关键成员将在周四(8月1日)举行在线监测会议，代表们表示他们不太可能就第四季度开始恢复产量的初步计划提出任何建议。市场对于卡特尔是否会按照计划增加产量存在分歧。