大田金业：黄金未守住涨幅，本周迎重磅事件

As of2024year06month04日亚盘时段，尽管上周在比较关键的美国PCE物价指数公布后，gold价格一度出现大幅回升，但最终在周线收官阶段未能守住2350，因此目前重新陷入偏震荡的节奏当中。不过，本周金融市场将迎来众多关键的数据和事件公布，比如加拿大和欧洲央行的决议可以呈现出全球的货币政策路径，此外周五晚公布的非农数据也会是关键所在，这些都会影响美联储的态度。

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　　通胀预期降温一度利好黄金

　　黄金市场经历了由通胀数据和美联储政策预期引导的波动。黄金本周在美元普遍走强和美国国债收益率上升的压力下难以反弹。然而，市场对PCE报告的期待再次点燃了金价的反弹，尽管最终未能守住涨势。

　　尽管上周黄金和白银价格遭遇挫折，但有充分理由相信，随着期待已久的降息和美国就业下滑的风险，这两种贵金属在未来一周都可能顺风顺水。

　　Sprott 执行合伙人兼 Sprott Asset Management 首席投资官玛丽亚·斯米尔诺娃 (Maria Smirnova) 在他们最近的白银报告中写道， 她看到所有明星都为这种灰色金属排成一列。

　　“由于工业应用需求持续增长，2023 年白银需求量连续第三年大幅超过供应量，”斯米尔诺娃表示。“大部分增长是由光伏行业推动的，总体而言，预计今年工业需求将增长 9%，创下新高。”

　　斯米尔诺娃补充道，这种动态将为银矿商提供支持，同时推高这种灰色金属的市场价格。她还指出，对白银的需求发生了根本性转变，她认为这种转变将持续下去。

　　黄金的风向或许也在发生变化，有迹象表明中国以外的投资者终于开始青睐黄金。

　　WisdomTree Europe 大宗商品和宏观经济研究主管 Nitesh Shah 表示：“在世界某些角落，一度袖手旁观的交易所交易产品 (ETP) 投资者现在开始为黄金欢呼。”

　　他强调，中国对实物黄金的投资需求是过去一个月黄金价格走强的主要来源。

　　Shah 指出：“中国黄金 ETP 已连续五个月出现资金流入。4 月吸引了 90 RMB 100 million(13 USD100mn)，创下有史以来最强劲的一个月，推动总资产管理规模 (AUM) 再创历史新高，达到 460 RMB 100 million(64 USD100mn)。同时，持仓量也创下有史以来最大的月度增幅，增加了 17 吨，达到 84 吨。”

　　本周有望恢复更为正常的经济新闻发布节奏，其中几大亮点有可能推高金属价格。如果两大央行都如预期降息，且5月份就业报告令人失望，市场可能会迅速重新评估美联储降息路径的时机和规模。

　　crude oil继续下滑但受EIAbrace

　　美原油小幅下探，一度刷新逾一周低点至76.39dollar/桶，但仍坚守在5month24日创下的近三个低点76.16dollar/桶上方，由石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为首的盟国组成的OPEC+产油国集团周日同意将大部分深度减产措施延长至2025年，给油价提供了一定的支撑。

US Energy Information Administration(EIA)上周五公布的数据显示，3月美国原油产量增至今年以来的最高水平，令油价承压，但成品油供应量下降0.4%, to199010000 barrels/日，油价跌幅相对受限。

　　在美国政府数据显示4月通胀持稳之后，油价短暂上涨，因为数据促使交易商增加了对美联储将在9月降息的押注。

　　欧盟统计局的数据显示，欧元区5月通胀增幅超过预期。这一增长不太可能阻止欧洲央行在本周削减借贷成本，但可能会令降息周期放缓。

　　消息人士上周五称，沙特阿拉伯在最后一刻改变计划，邀请各国油长亲自前往利雅得参加6月会议。这次会议的正式安排仍是线上会议。

　　OPEC+Sunday(6month2day)同意将大部分深度减产措施延长至2025年，该组织寻求在需求增长乏力、利率高企和竞争对手美国产量上升的情况下支撑市场。

Brent crude oilfutures最近几天一直在每桶80美元附近交易，低于许多OPEC+成员国平衡预算所需的价格。对头号石油进口国亚洲大国需求增长缓慢的担忧，再加上发达经济体的石油库存增加，使得油价面临压力。

　　由石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为首的盟国组成的OPEC+产油国集团自2022年底以来已进行一系列大幅减产。OPEC+成员国目前总计减产58610000 barrels/日，约占全球需求的5.7%。 among36610000 barrels/日的减产将于2024年底到期，八个成员国22010000 barrels/日的自愿减产将于2024year6月底到期。

　　OPEC+周日同意将36610000 barrels/日的减产措施延长一年至2025年底，并将22010000 barrels/日的减产行动延长三个月至2024year9end of month.OPEC+Will be on2024year10Month to2025year9月的一年时间内逐步取消22010000 barrels/日的减产举措。