ATFX：美联储再加息25基点，美元指数逼近102Gateway

before dawn2:00，美联储加息25基点，联邦基金利率区间上调至4.75%-5%, reaching2007year9月以后的最高值，这也是改行去年3月份以来的连续第九次加息。美联储主席鲍威尔讲话称：美联储仍强烈的致力于将通胀率压低至2%的目标，距离达到该目标还有很长的一段路要走，央行内部确实考虑了“暂停加息”这个选项，但“继续加息”得到了强烈的共识支持。美联储的加息非但没有对美元指数形成提振，反而使欧元兑美元在一小时之内暴涨100多基点。因为金融市场将美联储的本次加息看作最后一次加息，五月份的利率决议有可能最终决定维持基准利率不变。三月份至五月份之间，美国银行业当中可能还会出现如硅谷银行一般爆雷的银行。虽然美国财政部长耶伦承诺对中小银行兜底，但金融市场对美国未来经济的悲观情绪势必大大增强，这不利于美元的升值。


在美国高通胀的现状之下，美元指数之所以能够不断升值，完全取决于美联储的激进加息货币政策。一旦美联储停止加息，美元指数的空头趋势随之确认。昨日，美元指数正是跌破103关口，但这还不至于引起市场恐慌。100整数关口才是多头力量的最终心理防线，如果未来数月美元指数跌破100关口，无论美联储主席鲍威尔如何做鹰派讲话，都将难以对美元指数形成实质性提振。隔夜十年期美债futuresrise in price1.19%，这非常反常。逻辑上讲，利率越高，债券的价格也越低。美联储加息的直接结果就是美国债券价格下跌。期货市场的异常表现，表明金融市场对美联储的加息持续性完全不信任。从另一个角度看，债价格的上涨也有利于缓解美国银行系统内现金流紧张的问题。


技术角度看，美元指数的本轮下跌已经穿透中枢2的区间，基本宣告2month2day~3month8日的反弹结束，未来向下突破100.08支撑位是大概率事件。今日，欧元兑美元的最高汇价触及1.0930, distance1.1000重要关口仅一步之遥。不出意外的话，EURUSD本周即可顺利突破该关口。3month20日，国际金价最高触及2014.9dollar/盎司，隔天迅速回落，至今日又重拾涨势。最新市价1980.7USD, distance2000美元关口不远，预计再次突破该关口的可能性极大。

Risk reminder, disclaimer, special statement:
There are risks in the market, and investment needs to be cautious. The above content only represents the analyst's personal views and does not constitute any operational suggestions. Please do not consider this report as the sole reference. At different times, analysts' perspectives may change, and updates will not be notified separately.
2023-03-22