外汇交易技术——形态分析

一、形态的概念
价格的运行总伴随上涨和下跌，根据前面介绍的趋势分析可知，如果在某一时期趋势向上，虽然有时出现下跌，但不影响升势，即价格不断创出新高，使投资者看好后市；如果在某一时期趋势向下，虽然有时出现上涨，但不影响跌势，即价格不断创出新低，使投资者看淡后市。从一种趋势向另一种趋势转换，通常需要一段酝酿时间，在这段时间内，趋势如果转换成功，就是反转形态；如果转换不成功，即还按原来的趋势运行，就是整理形态。形态分析与其他分析方法较大的区别在于，形态不仅能预示方向的发展前景，而且可以提供较为明显的入场位置、目标位置、止损位置，这在其他分析方法中较为少见。
二、形态的分类
（一）反转形态
反转形态意味着趋势正在发生重要反转，价格运行方向会改变，即由原来的上升趋势转换为下降趋势，或由原来的下降趋势转换为上升趋势。主要的反转形态包括头肩形、三重顶
（底）、双重顶（底）、V形、楔形、圆弧形。反转形态的形成起因为多空双方力量对比发生变化，变化的趋势中一方的能量逐渐被耗尽，另一方转为相对优势。它预示着趋势方向的反转，价格在多空双方力量平衡被打破之后探寻新的平衡。在foreign exchange市场中，反转形态是重要的买人或卖出信号，所以投资者要熟练掌握并灵活运用反转形态。反转形态一般具有以下一些共同特征。
1.事先存在趋势的必要性
市场上确有趋势存在是所有反转形态存在的先决条件。市场必须先有明确的趋势，然后才谈得上反转。在辨识形态的过程中，正确把握趋势的总体结构，有的放矢地对最可能出现一定形态的阶段提高警惕，是成功的关键。绝大多数测算技术仅仅给出最小价格目标，而反转的最大目标就是事前趋势的起点，终点则是回到它的起点。如果市场发生过一轮主要的上涨，并且主要反转形态已经完成，就预示着价格向下运动的最大余地是100%地回撤整个涨幅。
2.重要趋势线的突破
即将降临的反转过程，经常以突破重要的趋势线为其前兆。不过主要趋势线被突破，并不
一定意味着趋势的反转。这个信号本身的意义是，原趋势正有所改变。主要向上趋势线被突破后，或许表示横向延伸的价格形态开始出场，以后随着事态的进一步发展，才能够把该形态确认为反转形态或连续形态。在有些情况下，主要趋势线被突破同价格形态的完成恰好同步实现。
3.形态的规模越大，随之而来的市场动作越大
这里所谓的规模大小，是就价格形态的高度和宽度而言的。高度标志着形态波动性的强弱，而宽度代表着该形态从发展到完成所花费的时间多少。形态的规模越大，即价格在形态内摆动的范围（高度）越大、经历的时间（宽度）越长，该形态就越重要，随之而来的价格运动的余地也就越大。
4.顶和底的差别
顶部形态与底部形态相比，“顶”的持续时间短但波动性更强。在顶部形态中，价格波动不但幅度更大，而且更剧烈，它的形成时间也较短。底部形态通常具有较小的价格波动幅度，但耗费的时间较长。正因如此，辨别和捕捉市场底部比捕捉其顶部通常来得容易些，损失也相应少些。
（二）整理形态
整理形态是指一般不改变原有运行趋势的中继形态，即原来是上升趋势的，整理后继续上升；反之，原来是下跌趋势的，整理后继续下跌。市场经过一段趋势运动后，积累了大量获利筹码，随着获利盘纷纷套现，价格出现回落，但同时对后市继续看好的投资者大量入场；对市场价格构成支撑，因而价格在高价区小幅震荡，市场采用横向运动的方式消化获利筹码，重新积聚能量，然后又恢复原先的趋势。整理形态即为市场的横向运动，它是市场原有趋势的暂休止。主要的整理形态包括三角形、旗形、箱体。
与反转形态相比，整理形态形成的时间较短，这可能是市场惯性的作用，保持原有趋势上扭转趋势更容易。整理形态形成的过程中，价格震荡幅度应当逐步收敛，同时成交量也应逐萎缩。最后在价格顺着原趋势方向突破时，应当伴有大的成交量。整理形态的完成过程往往会超过3个月，而且多数出现在日K线图上，周K线图上很少出现，在月K线图中几乎没出现过。整理时间不长的原因：整理经不起太多的时间消耗，士气一旦低迷，则继续原有趋势就会产生较大的阻力。