ATFX科普：短线交易秘诀——策略+执行

我们曾经提到过，对于长线交易来说，最根本的原则是：看得准，守得住。同样的，对于短线交易来说，也存在非常深刻简练的指导原则，那就是——策略+执行。这里的策略，通常来讲，单纯指技术分析类的交易策略。很少有人用宏观面分析的观点来操作短线交易，因为两者在周期上不匹配。执行是将抽象的策略具体化，对交易者的自控能力要求比较高。比较极端的情况是，将交易策略通过编程转变成自动化交易策略，也就是EA。这样做可以免去大部分人为情绪波动所导致的执行走样问题。但是，对于比较复杂的策略来说，很难全部EA化，因为其中往往包含有比较精细的主观处理，这方面EA无法替代。基于此，一部分人选择半人工半EA的交易模式，也就是将策略当中比较僵化的部分留给EA，而自己主要处理相对灵活的部分。当然，对于交易频率不是特别高的交易者来说，用不用EA都没有太大的区别。毕竟一天只做有限数量的单子，时间和精力并没有出现透支的问题。

衡量策略好坏的标准，通常情况下用“策略回测报告”。观察回测报告当中的胜率、盈亏比、最大累计亏损百分比等指标，来判定这个策略能不能够在未来获得正收益。当然，回测报告不能说明一切，行情的走势类型也经常发生转换，最终决定该策略好坏的，还是为期一年的实盘交易。尤其是那些偏向主观交易的人群，用历史数据复盘很容易陷入自说自话的怪圈。他们的交易策略需要经过三年时间的实盘检测，才能确定到底是不是对市场有效。甚至于，策略实现了三年的稳定盈利，也不会得到“资方”的广泛认可，因为市场价格是瞬息万变的，三年盈利的策略，说不定会在第四年出现严重亏损。说到底，没有什么策略是百分百值得信任的。交易者只能通过学习和实践，研究出一套自己满意、自己相信的策略。这套策略或许会给你带来源源不断的财富，也可能将你万劫不复。两种可能性永远存在，对错的矛盾不会消失，只有习惯了“不完美”的策略，才能算是在交易方面达到了“看破红尘”的境界。

关于策略，还有一点需要说明。策略的交易风格要和交易品种相互匹配。对于短线交易策略来说，比如由MAandRSI构成的策略，需要寻找那些高杠杆、高波动的交易品种。经常看到很多交易者在股票市场操作短线，美其名曰做T。A股市场没有杠杆，美股市场杠杆很低，两者都需要长期持有才能获得不错的收益。波动性上讲，股票小于futures，期货小于foreign exchange。这也是为什么国家层面不介意个人炒股，但对期货和外汇的警惕性很高。波动性与趋势性不同，波动性可以在短期爆发，尤其是在数据公布和事件冲击下。趋势性需要积累，短时间再大的波动，如果没有时间上的单方向积累，永远不可能获得长期收益。从趋势性上讲，股票大于期货，期货大于外汇。

策略考验的理性思考能力，执行考验的非理性信念能力。所谓信念，就是明知山有虎，偏向虎山行，一定程度上违反了人类“趋利避害”的本性，所以难度很高。信念的核心要素之一是信任，而且是冒着巨大风险的信任。官渡之战，曹操只有相信敌营叛变来的许攸，才能奇袭袁绍粮草，从而获得胜利；刘邦只有信任萧何，才能重用他所推荐的韩信，进而连败项羽。同样的，交易者只有足够相信自己的策略，才能在执行策略时不走样，赚足该赚的利润，同时，失去该失去的亏损。为什么听别人喊单、带单，无法实现稳定盈利，即便是找的那些已经成功的交易者？这其中的差距就在于执行层面，也就是我们所说的信任问题。别人的策略终究是别人的策略，收养的孩子终究是收养的，无法和自己设计的策略、自己亲生的孩子相提并论。

除了信任之外，信念的另一个核心要素是——耐心。投资是场持久战，一时的激情和冲动不能解决任何问题。投资的世界是寂寞的，这种寂寞并不是缺少志同道合的朋友，或者必须一个人寒窗苦读，而是任何一个有价值的机会都必须经过长时间的等待。没有耐心意识的交易者，看到股票大涨，就跑去做股票；看到期货大涨，就跑去做期货；看到外汇大涨，就跑去做外汇。结果，在所有市场里都买在高位，之后陷入认亏离场还是抗单装死的两难境地。要知道，任何一轮行情都要经过：萌芽——高潮——尾声，三个阶段。暴涨/暴跌在登上媒体的头版头条时，往往已经处于高潮的后半段、尾声的前半段。萌芽时期是最好的买卖机会，但只有长期追踪该品种的交易者才能够察觉。所谓“月晕而风，础润而雨”，大行情来之前都会有细微的预兆，只是这些预兆只会有准备者发现。耐心，就是要扎根入某一个品种当中，不动摇、不三心二意。只要追踪和研究的时间够长，就能获得远超其他人的“投资嗅觉”。

#Summary#
strategy+执行，是短线交易的基本模式。好的策略真的很难设计，大部分策略只能在短时间内应力，长期来看都会亏损。这很悲观，也很现实。另外一个层面的问题是，策略到底设计为趋势性策略还是震荡型策略。按照主流的想法来说，选择趋势性策略是毫无疑问的。但是，笔者认为，宏观面分析更容易抓住趋势性行情。技术面不存在这方面的优势。反而，技术性的策略以震荡形态交易，会有更高的成功率。对于短线交易来说，震荡型策略也能够提供更多的买卖信号。一家之言，取长补短，希望读到这篇文章的人能够投资顺利。

Disclaimer:
1The above analysis only represents the analyst's perspective. There are risks in the foreign exchange market and investment needs to be cautious.
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