兴业投资：多重利好接踵而至，国际油价创三周新高

兴业投资：多重利好接踵而至，国际油价创三周新高
2020year10month9day
由于美国出台新一轮财政刺激措施的希望重燃，飓风“德尔塔”继续困扰墨西哥湾石油生产和地缘政治紧张局势导致供应收紧，以及沙特正考虑取消原定明年初实施的OPEC增产计划和OPEC的乐观预测，国际油价周四受此多重利好影响，大幅上扬至三周新高。不过，全球冠状病毒仍在蔓延，令全球crude oil需求前景蒙阴，限制了油价的上行空间。截止美国收盘，美国WTIcrude oil11monthfuturesIncome increase1.2USD, or3.0%Report41.21dollar/Bucket, highest reach41.44dollar/Bucket, lowest drop to39.73dollar/bucket;Brent crude oil12Monthly futures up1.3USD, or3.09%Report43.42dollar/Bucket, highest touch in tray43.43dollar/Bucket, lowest drop to41.81dollar/Bucket.
在叫停全面援助议案谈判两天后，美国总统特朗普在接受采访时表示，与国会旨在进一步缓解新冠疫情影响的谈判已经重启，很有可能达成协议。尽管他没有透露可能达成协议的其他细节，但这提振了出台新一轮财政支持的希望，市场风险偏好情绪回暖，原油等风险资产受到冒险资金的青睐。美国众议院议长佩洛西周四表示，帮助航空公司挺过新冠病毒大流行影响的议案事关国家安全，只有在保证立法者将努力制定一项更全面的援助议案的情况下，才能在国会获得通过。纽约国家证券公司(National Securities)Chief Market StrategistArt Hogan称，“市场走势显然被获得进一步财政刺激的前景所左右。这就是全部的驱动因素。市场对财政政策上立场的每一条消息都有反应。”
原油市场的供应动态似乎是本周原油价格的主要驱动因素。根据最新报告，飓风“德尔塔”预计将在墨西哥湾沿岸升级为3级飓风，已经造成近15010000 barrels/日的产量被停止。同时，挪威正在进行的罢工可能会波及该国最大的油田约翰?斯维德鲁普(Johan Sverdrup)，导致该国石油日产量再减少47万桶，此前的罢工已经导致6个海上油气田于周一关闭，减产8%，相当于每天33万桶油。
与此同时，高加索地区和中东地缘紧张局势也加剧供应中断的担忧。亚美尼亚与阿塞拜疆在纳卡地区的军事冲突仍在继续，纳卡地区首府斯捷潘纳克特连日遭到炮击。该地域发生的军事冲突将影响全球第十四大原油出口国阿塞拜疆的原油生产与出口。此外，美国财政部周四宣布，将对伊朗18家主要银行实施制裁。美国此举是把伊朗仅存的未被制裁银行也列入“黑名单”，将再度重创伊朗经济，甚至使伊朗难以使用foreign exchange购买药品和医疗物资等。这将使得美伊紧张关系进一步升级。
此外，沙特高级石油顾问表示，随着全球多地新冠疫情重燃，以及利比亚原油供应重返市场，导致原油供应进一步过剩，沙特正考虑取消原定明年初实施的OPEC增产计划。今年4Month,OPEC+同意进行97010000 barrels/日的创纪录原油减产行动，并计划于明年1月起将减产规模缩小至58010000 barrels/日，较目前的产量水平提高20010000 barrels/日左右。沙特石油顾问表示，沙特正考虑将这一行动推迟到明年一季度末，市场不能消化复产的20010000 barrels/日的原油，OPEC+Will be on11month30day-12month1OfOPEC大会上作出最终决定。
OPEC在周四公布的全球石油长期展望报告中预测，2030年石油使用量将从2020Of907010000 barrels/Sunrise to1.072Billion barrels/Day,2030年预计将比去年下降11010000 barrels/日。需求预测下降是由于大流行的持续影响及其对全球经济、消费者行为的影响。预计在新冠肺炎疫情后损害竞争对手后，OPEC的市场份额增加。全球石油需求预计在2019-2045年下半年的预测期内趋于平稳。到2024年，全球石油需求将增至1.026Billion barrels/日，低于去年预测的1.048Billion barrels/日。随着全球从大流行中复苏，到2022年，全球石油需求将增至998010000 barrels/天，高于2019Annual level.
道明证券商品策略主管Bart Melek指出，考虑到美国和全球原油需求复苏可能比之前预期的要慢一些，且OPEC+并没有明确表示将推迟(或承诺在必要时进一步减产)from1月份开始增加船运的计划，原油将可能面临压力。然而，由于投资者已经做空原油，且考虑到即将出现疫苗、大选后新的财政支出，以及考虑到美国海湾地区正在风暴肆虐，油价跌势可能有限。美国油价涨势也将受限，良好的技术支撑位于37美元附近，而强劲阻力接近42USD.
接下来，市场焦点转向美国油服公司贝克休斯(Baker Huges)的每周石油钻井平台数。此前截至10month2日当周，石油钻井总数增加6Seat to189座，连续三周增加，预期为183座。当然，投资者将继续密切留意地缘紧张局势、美元走势、关注国际贸易关系和冠状病毒相关的事态发展及其对全球市场的影响，以寻找石油的任何短期交易机会。
USD Index
美元指数周四开盘后震荡下行，触及93.459低点后回升，因美国初请失业金人数表现欠佳，市场情绪受抑，美元的避险需求回暖。但随着特朗普又表示将推动更有针对性的独立刺激法案，风险乐观情绪高涨，美股升至一个月新高，打击了美元的避险需求，美元指数因此自93.74的反弹高点大幅回落。此外，市场押注民主党总统候选人拜登将赢得美国大选，且民主党还可能掌控参众两院，这也削弱了美元。
美国劳工部周四公布的数据显示，截至10month2日的当周，美国首次申请失业救济的人数为84万人，略低于市场预期的82万，上周数据由83.7万上修为84.9万。四周移动平均水平是85.7万，较上周修正后的平均水平减少13250。 by9month25日当周，续请失业救济金人数为1097.6万，比前一周修正后的水平减少了100.3万。初请失业金人数和续请失业金人数再次下降，但仍处于历史高位。在前一周初请失业金人数上修后，从技术上讲，这是初请失业金人数的放缓，但就业市场显然面临压力。六个多月来，每周有80多万人申请失业救济。换个角度想想，即使在2007-09年金融危机最严重的时候，申请失业救济的人数也只有66.5Ten thousand.
达拉斯联储主席卡普兰在圣安东尼奥商会组织的视频研讨会上指出，对经济复苏变得更加乐观，因为财政刺激已经提振了支出;仍然需要进一步的财政救济，但一段时间内没有，经济也可以继续发展;如果最终没有更多的财政救济，复苏将放缓;美联储已经在购买大量债券，对会采取更多行动持怀疑态度;认为美联储现在不需要购买更多债券;在美国度过疫情大流行之前，利率很可能会保持在原来的水平;预计今年底美国经济增速将比去年低2.5%;estimate2021年美国经济增速将在3.5%about.
堪萨斯城联储主席乔治周四在威奇托州立大学经济展望会议发表书面讲话称，美联储管理货币政策的新框架将“容忍”更高的通胀，但不一定意味着是要设计通胀的全面承诺。不过，目前还不清楚需要多大的耐心，考虑到由于供应限制，大流行可能会比预期更快地提高通胀，特别是在如果疫苗释放了被压抑的消费者需求的情况下。在尘埃落定之前，很难评估潜在的通胀步伐。美联储就其资产购买提供“更详细”的指引将很重要，这是债市密切关注的问题。调整购债规模或类型被视为联储可能采取的下一步行动，以进一步支持美国经济复苏。
波士顿联储主席罗森格伦周四在Marquette大学主办的在线活动上称，在当前时机，财政政策更加有效;可悲的是，还没有出台更多的财政政策;希望新任总统通过一项重大的刺激计划;在最新的预期中认为明年初之前都不会有刺激计划推出;财政政策能更好地针对那些受到严重冲击的领域;有很大的必要延长薪酬保障计划(PPP)。
technical analysis
American crude oil
Daily image: Poly Plus channel diffusion, oil prices approaching the upper track of development;14and20Daily moving average bullish;随机指标进入超买区。
4Hour chart: Poly Plus channel up, oil prices falling from the upper track;14and20Bullish moving average;Random indicators withdraw from overbought areas.
1小时图：保利加通道收敛，油价向中轨靠近;14and20Hourly moving average bullish;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days39.70-42.50Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above10month8Daily high point41.40After breaking through, we will explore further9month4Daily high point41.80And then8month31Daily low point42.50and8month20Daily high point42.90, and9month2Daily high point43.20and8month31Daily high point43.55;And the following supports attention10month7Daily high point40.30Falling below will lead to exploration10month8Daily low point39.70And then10month6Daily low point39.10and10month2Daily high point38.55and9month11Daily high point37.80, and10month5Daily low point37.20and10month2Daily low point36.60。
Brent crude oil
日图：保利加通道上扬，靠近上轨发展;14and20Daily moving average bullish;随机指标进入超买区。
4Hour chart: Poly Plus channel up, oil prices falling from the upper track;14and20Bullish moving average;Random indicators withdraw from overbought areas.
1小时图：保利加通道上扬，油价向中轨靠近;14and20Hourly moving average bullish;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days41.80-44.50Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above10month8Daily high point43.40Breakthrough will be explored9month18Daily high point43.75And then9month4Daily high point44.50and8month31Daily low point45.20, and9month2Daily high point46.00and8month31Daily high point46.50;And the following supports attention10month7Daily high point42.40Falling below will lead to exploration10month8Daily low point41.80And then10month7Daily low point41.30and10month2Daily high point40.75, and10month1Daily low point39.90and10month5Daily low point39.40。
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