兴业投资：部分刺激计划希望重燃 国际油价适度收高

兴业投资：部分刺激计划希望重燃 国际油价适度收高
2020year10month8day
特朗普突然叫停财政刺激计划粉碎了人们对第四次经济刺激计划的希望，同时美国crude oil库存增加超过预期，令国际油价在周三早盘承压。但特朗普又敦促国会通过部分财政刺激方案，飓风“德尔塔”冲击了美国墨西哥湾的石油生产导致供应收紧，以及沙特上调11月面向亚洲客户的阿拉伯轻质原油官方售价，这在一定程度上为油价提供了支撑。截止美国收盘，美国WTIcrude oil11monthfuturesIncome increase0.21USD, or0.53%Report40.01dollar/Bucket, highest reach40.33dollar/Bucket, lowest drop to39.27dollar/bucket;Brent crude oil12Monthly futures up0.25USD, or0.60%Report42.12dollar/Bucket, highest touch in tray42.38dollar/Bucket, lowest drop to41.33dollar/Bucket.
在美国总统特朗普宣布将停止对刺激法案的谈判直至大选结束后，避险情绪弥漫金融市场，美元的避险需求旺盛，美元走强削弱了以美元计价的原油吸引力，因这对持有非美元的外国交易者而言更加昂贵。
US Energy Information Administration(EIA)The latest data shows that as of10month2During the current week, US crude oil inventories increased50.110000 barrels to4.957Billion barrels, continuous3周下滑后再度录得增长，预期减少120Ten thousand barrels, previous value decreased198.910000 barrels;Reduced gasoline inventory143.5Ten thousand barrels, down to2019year11月以来最低，预期减少50Ten thousand barrels, increase in previous value68.3010000 barrels;Reduced inventory of refined oil96.20Ten thousand barrels, continuous3周下滑，预期减少110Ten thousand barrels, previous value decreased318.4010000 barrels;Increased inventory of crude oil in Cushing, Oklahoma47Ten thousand barrels, continuous3周增长，前值增加178.50Ten thousand barrels. In addition, domestic crude oil production in the United States increased last week3010000 barrels to110010000 barrels/日。数据显示，美国原油库存上升，证实了昨晚API报告中数字的增加;受金融市场的不稳定和特朗普确诊新冠肺炎的影响，油价在过去几天出现了剧烈波动;OPEC石油供应的增加和全球新冠感染病例的上升都让市场看跌油价。
另有媒体报道称，沙特打算增加原油产量，以便赶在需求回升之前做好准备。一旦需求真正复苏，能立即竭尽所能地释放出最多的原油供应。沙特计划将日均产量从1200万桶增加到1300万桶——后者正是3月份沙特与俄罗斯开打价格战时，曾经威胁要达到的产量目标。
然而，特朗普总统对工资保护和向美国家庭发放刺激支票表示了支持，令投资者对美国推出部分财政刺激方案重新燃起希望，这降低了市场担忧情绪，美国股市周三大幅收高，令原油等高风险资产受到冒险资金的青睐。在突然叫停一项全面法案谈判后的当天晚些时候，特朗普敦促国会通过一系列独立的、规模较小的法案，其中包括对受到冠状病毒大流行打击的航空业的救助计划。特朗普发推文概述了一系列他愿意签署的刺激措施，前提是它们独立于更广泛的讨论并单独通过。其中包括：针对个人的1200美元现金发放;针对航空公司的250亿美元以支持就业岗位;1350亿美元用于针对小企业的薪资保护计划。在周三上午的通话中，美国众议院议长佩洛西向财政部长努钦暗示，愿意单就航空业磋商一份新冠救助法案。
与此同时，风暴和罢工令供应收紧，为油价提供一些支持。由于风暴“德尔塔(Delta)”升级为4级飓风，正威胁到墨西哥湾的美国石油产量，已经导致该地区80%的产能关闭，而该地区的原油产量占美国原油总产量的17%。此外，挪威石油工人因薪资问题而不断升级罢工，罢工已导致石油公司关闭了六个海上油气田，使该国的日产能减少33万桶，约占总产量的8%。
此外，沙特阿拉伯周三小幅上调对亚洲的旗舰原油售价，在市场疲软和炼油利润率下降一个半月后，首次透露出实货市场走强的迹象。这标志着这个全球最大原油出口国的定价出现了变化。之前因原油需求低迷，沙特阿拉伯连续在9Month and10月下调价格。同时也表明，即使新冠疫情继续带来需求压力，沙特对OPEC+的减产将提振市场抱有信心。今年以来，由于全球范围内实施封锁和出行限制，炼油企业将原油加工成汽油、柴油和航空燃油的利润率大幅下降。但是在亚洲，炼油利润率在9月底出现大幅增长。这可能影响了沙特阿美的定价决定。
全球最大的独立石油贸易行预计，OPEC及其盟国将改变1月份降低减产力度的计划，因为需求从新冠危机中复苏的速度比预期的要慢。OPEC+原本打算从明年年初开始恢复大约20010000 barrels/日的供应。但是OPEC已经下调市场预期，因为消费仍然低迷。如今，贸易巨头维多集团预计该联盟可能会重新思考产量协议。上一轮放松减产在6月份被推迟，以防价格进一步下跌。由于需求复苏的速度比预期的慢，OPEC+可能会再次推迟复产，或者复产规模低于此前的计划。
USD Index
美元指数周三跳空高开并触及93.862多日新高，因特朗普叫停财政刺激方案谈判，这让市场担忧经济复苏前景，推升了美元的避险需求。但随着市场对美国部分财政刺激计划的希望重燃和多个民调显示拜登领先特朗普的优势扩大，且对民主党可能掌控参议院的预期升温，拖累美元指数自盘中高点下滑，触及93.522low point.
特朗普周二晚间(Eastern Time)表示，国会应迅速提供250亿美元的新工资补助，以帮助美国航空客运公司让成千上万名工作人员暂时休假。目前，在冠状病毒大流行的影响下，航空旅行数量仍然急剧下降。这些有关将部分刺激计划重新付诸实施的选项的言论肯定提振了市场，注入了更多的乐观情绪，你可以看到这就是美元周三走软的原因，这确实是一种“冒险”心态。三菱日联金融集团foreign exchangeanalystLee Hardman称，出现“蓝波”(民主党掌控白宫和国会)的可能性增加，这会为急需的财政刺激打开大门，对风险资产来说是可喜的进展，并可能削弱美元。
美联储政策制定者在9月会议上对如何应用货币政策新策略意见不一，在人们对经济发展路径愈发疑虑之际，他们并未明确表示下一步要采取什么措施来抵消新冠疫情引发衰退的影响。周三公布的9月会议记录显示，美联储官员在8月一致同意就货币政策采取一个宽泛的新策略，多数与会者支持为联邦基金利率提供更明确的基于结果的前瞻性指引，以充实新框架。承诺在实现2%的通胀目标和充分就业之前保持近零利率不变。联邦公开市场委员会(FOMC)决策者们对进一步澄清美联储计划“相关的一系列问题进行了讨论”，争论的范围反映了美联储在应对全球冠状病毒大流行引发的经济衰退时所面临的不确定性。除了继续担心全球通胀疲软外，还出现了更紧迫的担忧，即特朗普政府和国会可能无法提供许多美联储官员所说的必要的财政支持。已经开始就改变美联储目前每月1200亿美元的购债步伐展开讨论，但一些官员指出，更适合“在未来的会议上”对此进行评估。这个讨论宜早不宜晚。与会者继续认为围绕经济前景的不确定性非常高，经济的发展道路高度依赖于疫情发展进程。
纽约联储主席威廉姆斯在周三胡佛研究所主办的活动上发表事先准备好的讲话称，好消息是经济已经开始复苏，失业率已经下降。3Month and4月失去的工作已经恢复了大约一半;尽管有这些改善，但我们距离想要达到的目标还很遥远：非农就业总数仍比2月少1070万，失业率还接近8%。在思考未来政策路径时，重要的是要认识到疫情带来了独特而高度不确定的经济前景。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡里周三称，推迟经济刺激措施将产生严重后果，经济衰退最终将变得更加严重，工人、企业和政府需要国会提供更多资金支持。
芝加哥联储主席埃文斯周三在电话会议上对记者们表示，现在判断美联储应如何应对财政刺激措施落空还为时过早;在资产购买上更加清晰的时机还不够成熟;财政刺激的时机很重要，因为拖延可能意味着更多的经济创伤;美联储将在需要的时候就资产购买的步伐和类型提供更明确的指导;目前美联储还没必要进行更多的资产购买;经济受损的程度取决于额外的财政援助;美国经济全面复苏需要一段时间;美国经济远未达到强劲水平，通胀率远低于2%Goal of;经济仍存在许多风险和不确定性;个人预测现在不像年中那么悲观。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14and20日均线温和上行;Random indicators are rising.
4Hour chart: Poly plus channel convergence, oil prices developing above the mid rail;14and20Bullish moving average;Random indicators are rising.
1Hour chart: Poly plus channel convergence, oil prices developing above the mid rail;14and20小时均线交织持平;Random indicators are rising.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days38.55-40.80Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above10month7Daily high point40.30After breaking through, we will explore further10month6Daily high point40.80And then9month17Daily high point41.20and9month21Daily high point41.50, and9month4Daily high point41.80and8month31Daily low point42.50;And the following supports attention10month7Daily low point39.30Falling below will lead to exploration10month6Daily low point39.10And then10month2Daily high point38.55and9month11Daily high point37.80, and10month5Daily low point37.20and10month2Daily low point36.60。
Brent crude oil
日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14日均线下测20日均线，后者小幅上扬;Random indicators are rising.
4Hour chart: Poly plus channel convergence, oil prices developing above the mid rail;14and20Bullish moving average;Random indicators are rising.
1小时图：保利加通道趋平，油价在中轨上方发展;14and20Hourly moving average bullish;随机指标在超买区企稳。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days40.75-42.80Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above10month7Daily high point42.40Breakthrough will be explored10month6Daily high point42.80And then9month21Daily high point43.25and9month18Daily high point43.75, and9month4Daily high point44.50and8month31Daily low point45.20;And the following supports attention10month8Daily low point41.80Falling below will lead to exploration10month7Daily low point41.30And then10month2Daily high point40.75and10month1Daily low point39.90, and10month5Daily low point39.40And then10month2Daily low point38.80and6month2Daily low point38.25。
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