兴业投资：多重利好接踵而至，国际油价周三飙升逾4%

兴业投资：多重利好接踵而至，国际油价周三飙升逾4%
2020year9month17day
With the United StatesEIAcrude oil库存跟随API大幅下降，加之飓风“萨利”迫使美国大量石油生产关停，以及经合组织上调今年世界经济增长预期和OPEC+减产合规率达到100%，国际油价周三受此多重利好因素影响大幅飙升逾4%。但需求担忧仍挥之不去，这或限制油价上行空间。截止美国收盘，美国WTIcrude oil10monthfuturesIncome increase1.69USD, or4.39%Report40.20dollar/Bucket, highest reach40.32dollar/Bucket, lowest drop to38.35dollar/bucket;Brent crude oil11Monthly futures up1.66USD, or4.09%Report42.28dollar/Bucket, highest touch in tray42.41dollar/Bucket, lowest drop to40.55dollar/Bucket.
登陆美国墨西哥湾的飓风莎莉(Sally)已导致美国逾四分之一的海上油气生产关闭，以及重要的出口港口关闭。虽然风暴的轨迹已经向东转向阿拉巴马州西部，至少让墨西哥湾沿岸的炼油厂免受强风的袭击，但海湾地区石油生产的不可预测性对油价有利。
总部设在巴黎的经合组织(OECD)在周三发布的中期经济展望中上调今年世界经济增长预期，但警告前景仍存巨大不确定性。经合组织在当天的报告中预测，今年世界经济将萎缩4.5%，这要优于6月时对世界经济今年将萎缩6%的预测，这主要是由于多国采取的“封城”等管制措施逐步放缓，迎来了经济活动的复苏，从而改善了对经济增长的预期。而2021年国内生产总值预计增长5%, compared to6月份的预测值低0.2%。
与此同时，路透社援引两名知情人士的消息称，OPEC+ 8月的石油减产政策的合规率达到了101%。“合规数据尤其预示着联合部长级监督委员会(JMMC)会议的良好开端，因为交易员担心该集团正在失去对历史性减产协议的控制，”道明证券分析师解释道。然而，道明证券分析师认为，需求方面的预期仍是一个关键担忧：“尽管略有改善，但需求方面的预期仍是未来的主要担忧，因国际能源机构和欧佩克均调降了对今年剩余时间的预期。目前，考虑到沙特阿拉伯在该地区的重大影响力，以及最近欧佩克和其他预测机构对需求的负面论调，我们怀疑JMMC将降低下行风险，特别是进一步疲软可能还会导致欧佩克自愿减产。”
US Energy Information Administration(EIA)The latest data shows that as of9month4During the current week, US crude oil inventories decreased438.910000 barrels to4.954亿桶，跌至4月以来最低水平，预期增加145.3Ten thousand barrels, increase in previous value203.210000 barrels;Reduced gasoline inventory38.1Ten thousand barrels, continuous6周下降，跌至2019year11月以来最低，预期减少105.9Ten thousand barrels, previous value decreased295.410000 barrels;Refined oil inventory increase364.1Ten thousand barrels, creating6month5Day and Week(15week)以来最大增幅，预期减少22.8Ten thousand barrels, previous value decreased167.510000 barrels;Reduced inventory of crude oil in Cushing, Oklahoma7.4Ten thousand barrels, increase in previous value183.8Ten thousand barrels. In addition, domestic crude oil production in the United States increased last week9010000 barrels to109010000 barrels/日，连续两周增加。芝加哥能源顾问公司Ritterbusch and AssociatesanalystJim Ritterbusch表示，今日的强劲上涨，在很大程度上要归功于EIA发布的乐观数据;原油库存下降的主要原因是美国炼油厂活动意外大幅上升，以墨西哥湾地区为主。
全球最大的独立石油贸易商维多集团(VitolGroup)预计全球石油库存年末前将迅速萎缩。全球库存增长在夏季初达到约12亿桶的峰值，之后库存减少了约3亿桶。在今年的最后四个月中，它将再下降2.5Billion-3亿桶。而第二大贸易商托克集团(Trafigura Group) 则认为，市场将回到过剩状态。两家公司都预测需求将停滞不前，并预计未来几个月动荡不定，直到明年逐步恢复。
随着美国已经度过了驾驶季节，短期内几乎没有催化剂，需求担忧依然存在，全球石油市场依然处于脆弱平衡。近日美国能源信息署、OPEC和国际能源署等三大机构先后发布9月报，三大机构均下调了今年需求增长预期，疫情对于需求端的拖累依然挥之不去，对于今年供应增长三大机构小幅上修，整体来看，全球石油市场依然处于脆弱平衡，疫情的二次爆发或者是利比亚供应的重启都有可能导致目前供需紧平衡的局面被打破，而OPEC+作为当前的市场平衡者，能否及时作出政策调整，目前市场依然存在疑问。
OPEC+将于周四(9month17day)召开联合部长级监督委员会(JMMC)会议，讨论该组织的减产措施是否足以防止供应过剩，以及再次讨论遵守协议的问题，预计不会寻求更大幅度的削减。油价一直受到阿联酋最大石油出口商阿布扎比国家石油公司的支撑。该公司表示，10月份将削减25%的原油出口，减产将持续到11月份。由于国内电力需求旺盛，需要弥补产能过剩，阿联酋的产量已超过9monthOPEC+协议规定的配额。
USD Index
美元指数周三早盘短暂上探93.152水平后再度走低，触及92.742多日新低，因市场预期美联储将保持鸽派立场削弱了美元吸引力。随后由于美联储预计美国经济将加速从冠状病毒危机中复苏，因失业率降幅快于美联储6月时的预期，帮助美元指数扭转此前跌势，触及93.252日内高点，最终收于93.172Horizontal.
美国人口普查局周三公布的数据显示，美国8月份零售销售环比增长0.6%，逊于市场预期的1.0%Previously7月份增幅由1.2%Downward cultivation0.9%。2020year6Month to8月期间的总销量比去年同期增长了2.4%。非实体店零售商比2019year8Monthly growth22.4%，而服装和服装配饰商店比去年下降了20.4%。需要考虑的一个重要因素是，8月是疫情爆发后首个没有联邦政府每周追加600美元失业补助的月份。疫情影响可能还没有特别明朗，但随着零售销售连续第四个月上升，零售销售水平升至新的历史新高，似乎消费者支出已经完全恢复。
美联储如期宣布维持联邦基金基准利率在0%-0.25%不变，并承诺将维持利率水平，直到通胀持续上升。在新的经济预测中，美联储政策制定者的预期中值为今年经济将萎缩3.7%，强于6月份预计的萎缩6.5%。美联储官员的预测也表明，利率可能在2023年之前维持在接近零的水平。除4名委员外，所有委员都表示，他们认为届时将维持零利率。这是该委员会首次预测2023年的经济前景。美联储主席鲍威尔在新闻发布会表示，美国经济的复苏速度比预想的更快，但并不确定这样的状况是否会持续下去，美国劳动力市场显然远未实现充分就业，可能需要联邦政府实施更多的财政支持。鲍威尔称，通胀“适度”并不意味着远超2%，只希望平均通胀达到2%。美联储准备在时机合适时调整资产购买，还远未弹尽粮绝，可以做的还很多。
白宫周三暗示，愿意在与民主党的谈判中提高刺激计划规模，并希望参议院共和党人也加入进来，以便在未来一周至10天之内达成刺激协议。白宫幕僚长梅多斯表示，特朗普对于众议院部分两党议员提出的1.5万亿美元刺激方案持开放态度，该提案旨在打破长达数月的谈判僵局以支持美国经济从疫情中复苏。特朗普周三发文敦促共和党人接受“更高水平”的纾困支出。
今晚北京时间20:30将要公布的美国每周申请失业金人数将会吸引投资者的眼球，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后。最新数据显示，截至9month4日当周，首次申请失业救济的人数为88.4万，略逊于市场预期的84.6万，上周数据由88.1万上修为88.4。 by8month28日当周，经季节调整后续请失业金人数为1338.5万，较前一周增加9.3万。美国上周初请失业金人数仍徘徊在较高水平，表明劳动力市场从新冠疫情中的复苏正停滞不前，令经济从新冠大流行影响中迅速复苏的希望变得渺茫。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道收敛，油价上测中轨;14and20日均线跌势趋缓;随机指标进入超买区。
4Hour chart: Poly Plus channel up, oil prices falling from the upper track;14and20Bullish moving average;Random indicators withdraw from overbought areas.
1小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落;14and20Hourly moving average bullish;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days38.35-41.20Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above9month16Daily high point40.30After breaking through, we will explore further7month23Daily low point40.80And then9month2Daily low point41.20and9month7Daily high point41.80, and8month27Daily low point42.30and9month1Daily low point42.70;And the following supports attention9month6Daily high point39.40Falling below will lead to exploration9month15Daily high point38.65And then9month16Daily low point38.35and9month11Daily high point37.80, and9month15Daily low point37.05and9month11Daily low point36.65。
Brent crude oil
日图：保利加通道收敛，油价向中轨回升;14and20日均线跌势趋缓;随机指标进入超买区。
4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落;14and20Bullish moving average;Random indicators withdraw from overbought areas.
1小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落;14and20Hourly moving average bullish;随机指标进入超卖区。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days40.55-43.10Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above9month16Daily high point42.40Breakthrough will be explored7month31Daily low point42.90And then9month3Daily low point43.10and8month21Daily low point43.60, and9month4Daily high point44.50and8month31Daily low point45.20;And the following supports attention9month7Daily low point41.60Falling below will lead to exploration9month9Daily high point41.15And then9month16Daily low point40.55and9month14Daily high point40.05, and9month14Daily low point39.30and6month16Daily low point38.90。
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