MBG: 短线美元仍然偏强，非农货币或将继续承压

Quantitative trading strategy




最近几周我们的量化交易策略净值有所回落，但回撤幅度相对可控；值得大家注意的是，货币市场在2020年依然展现出了稳固并明显的动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。


MBGQuantitative strategy year to date relative benchmarkS&P 500 Total Return IndexAnnualized alpha（ α）by13%.The quantitative model adjusts positions weekly and places orders at the opening on Mondays and closes positions on Fridays, with each currency facing a standard hand,Suggest setting stop loss at0.3％. Without considering actual leverage,MBGThe quantitative strategy has significantly outperformed the target since the beginning of the yearFor details, please refer to《Quantitative Topic: Construction Based on Momentum Reversal StrategyG7Currency hedging portfolio》.组合净值上周下跌1.97%。This week's combination and as of Beijing time9month3day6:22The profit and loss are as follows, with a positive spread (storage fee).

Focus of foreign exchange market




In terms of safe haven currencies,周三，美元指数继续回升。虽然美国8monthADP就业人数仅录得增加42.8万人，不及市场预期的95万人，但仍是创有记录以来的第三大增幅。此外，美联储褐皮书显示：美国大多数地区的经济活动有所增加,但总的来看，经济活动的增长幅度不大，仍远低于危机前的水平。今晚20:30，美国将公布初请失业金人数，市场预期为9510000 people, the former value is100.6万人。考虑到昨晚公布的小非农不及预期，若今日公布的初请数据仍差于预期，或增添市场对美国就业市场的担忧。因此，短线美元有承压的可能。

On the UK side,周三，英镑继续回落。一方面是因美元的施压；另一方面欧盟首席谈判代表巴尼耶表示，在脱欧的关键问题上，英国的表现持续令人失望，脱欧前景的不乐观也施压英镑。此外，英国央行行长贝利表示，负利率仍在英国央行的工具箱里，但未计划很快使用，如有需要可以加快QE步伐。因此，短线对于英镑而言仍然存在一定压力。

In terms of commodity currency,Wednesday,澳元、纽元走势分化，澳元大幅走低，纽元走高。主要是因昨日澳大利亚二季度GDP萎缩严重，而维多利亚州的疫情也使得复苏之路蒙上了阴影。而纽元的上涨主要是因新西兰联储主席奥尔在讲话中称他不担心汇率，汇率的走势和预期的一样，提振了纽元。技术上，考虑到澳元、纽元技术指标仍在多头区间，因此，短线维持澳元、纽元为震荡结构。

commodity market

goldaspect,周三，黄金整体较弱。一方面是因美元的走强；另一方面美国股市大幅上涨，对避险情绪有所打压。因此，短线维持黄金为震荡偏弱结构。

In terms of oil prices，周三，油价下跌幅度较大。虽然EIA库存报告显示，至8month28日当周的商业crude oilInventory reduction936.210000 barrels to4.984亿桶，并创7month24日当周以来最大降幅，但并没有给油价带来什么支撑。主要是因为报告显示美国上周汽油需求下降施压油价，此外，美元创出两周以来最大涨幅，也降低了美元计价的大宗商品的吸引力。

stock market indexprospect




港股方面，周三，恒指低开0.36%，早盘跌超1%，午后一度转涨，收跌0.26%。考虑到美股三大股指延续强势，道指与标普500指数周三高开高走，短线港股还是有一定支撑，中线仍然看好。技术上看，继续关注24500Support and26000The pressure.

abstract




CFTC资金流数据显示，美元空头处于极值，但考虑到空头仍在持续增加，因此，短线美元回升将较为困难；后续可关注空头增加乏力时，预计才有资金流入并支持其回涨。另外，欧元、纽元多头也处于极值，同样可以参考美元分析逻辑。

Europe/美、镑/USA and Australia/美多头可获利了结。

Economic Calendar

风险声明
以上内容属于一般性信息，并未考虑阁下的投资目标、财务状况或其他需求。在阁下做出投资决定前，MBG Markets建议阁下寻求独立财务意见。foreign exchange保证金和差价合约交易涉及高风险，未必适合所有投资者。阁下可能会在交易时遇到损失超过初始入金金额的情况。在决定选取本网站上所提供的金融产品之前，请阁下仔细阅读MBG Markets的《条款与条件》，并确定完全理解交易MBG MarketsRisks related to financial products.