MEXGroup：晚间专题技术报告2020-07-02

Focus of foreign exchange market

In terms of safe haven currencies,随着美国经济数据的回升，以及疫苗开发取得进展，令美元作为避险货币的地位有所下降。今晚，美国将公布非农就业人数，目前市场预计增长300万人，高于前值的150.9ten thousand people;整理6月经济数据不难发现整体还不错，因此，目前市场对此次非农就业数据相对较为乐观，若公布值符合预期，或许会进一步打压美元避险属性。日元方面，日内并没有太大波动，一方面随着全球股市的上涨避险情绪有所下降，另外，投资者也在等待今晚的数据。但考虑到美元今晚有走弱的预期，因此，维持美/日为震荡偏弱结构。









On the UK side,随着美元指数的回落，镑/美创逾一周新高。随着近期英国经济数据的回升也显示出英国经济充满韧性，另外，英国政府强力推动经济重启，也给英镑一定支撑。不过，需注意的是英国和欧盟的贸易谈判并没有发生根本改变，因此，对于英镑而言上升空间或许有限。









In terms of commodity currency,随着全球经济数据的回升，市场信心获得了提振。今日亚洲股市追随欧美股市上涨，风险偏好的回升支撑了商品货币。其中，纽/美还一度创逾一周新高。对于商品货币而言，我们认为并不大风险，因为中国经济的企稳回升将在中线支撑澳元、纽元。









MEXQuantitative strategy year to date relative benchmarkS&amp 500 Total Return IndexAnnualized alpha(α)by13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%. Without considering actual leverage,MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.59%。本周组合及截至北京时间7month2day16:25盈亏如下，利差(库存费)为正向。









commodity market

Trading preference – 今晚维持crude oil(WTI)为震荡偏多、gold(XAU)为震荡结构。

黄金方面，昨晚小非农公布之后，黄金快速跳水;因此，投资者需格外注意今晚公布的大非农和失业数据的变化，目前市场对于今晚的非农数据普遍比较乐观，再加上全球股市的走强，避险情绪有所下降。因此，短线我们继续维持黄金为震荡偏弱结构。









In terms of oil prices,虽然欧佩克和俄罗斯无意将减产配额延长至8月份，以及美国疫情的反弹对油价构成了一定压力。但近期欧美、亚太地区制造业数据的回升，也表明6月全球经济活动也明显好转。因此，在需求前景没有受到太大消极影响时，我们继续维持油价为震荡偏强结构。









abstract

CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。









Australia/美、纽/美多头可继续持有。









Economic Calendar






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