宁采衿：个人投资者看过来 解锁拥抱黄金的新姿势

　　宁采衿：个人投资者看过来！解锁拥抱gold的新姿势！


　　敏锐的投资者们可能注意到了，各国央行目前正在积极买入黄金，这说明黄金的保值和避险属性得到了重视……


　　黄金投资的逻辑是什么呢？


　　黑天鹅事件频发，系统性风险来了——囤点黄金


　　全球货币超发，怕钱不值钱了——囤点黄金


　　股市震荡、利率下行，不知道还能投资什么——囤点黄金


    ​    ​总之别管什么事儿发生了，囤点黄金就完事儿了。



　　投资黄金，是为了当世界有变“坏”的倾向时，我们的损失可以小一些。


　　客官，你“囤金”了吗？你知道“囤金”的正确姿势吗？


　　目前，最适合普通投资者的投资黄金的方式，还是选择投资黄金ETF。ETF交易方式灵活，用你熟悉的证券账户就可以购买交易，投资起点低、交易成本低，由于黄金ETF追踪的是黄金价格本身，走势基本大同小异。


　　对比来看，黄金ETF的优势还是很明显的。


　　A．黄金首饰，比如你们奶奶最爱的金手镯和金项链。优点是消费和投资两相宜，装饰价值杠杠的。缺点是首饰是非标准化的黄金，交易起来相对困难，而且因为制作工艺复杂、损耗也比较严重。


　　B．金条金块，一般是按照统一标准浇铸的金条。这是可以作为投资交易使用的实物黄金，也是黄金在交易所、银行等地方的储存形式。缺点在于，个人存储、携带不方便。


　　C．纸黄金，银行APP可以买到。投资者在账面上买卖“虚拟”黄金，可以通过低吸高抛赚取收益。但此行为不发生实物黄金的提取和交割，而且因为存在买卖差价，交易费率较高。


　　D．交易所内的黄金现货及黄金futures等，反应黄金价格本身，都是可以实物交割的。缺点是单独开户有一丢丢麻烦，而且交易黄金门槛可能相对高，比如最普惠的Au99.99合约也是10gram/手，需要数千元以上才可以交易。另外，黄金期货、黄金T+D的等等方法对投资者的专业知识要求比较高，这里就不一一列举了。


　　E．黄金股。交易便捷、费率低廉，但股价影响因素多元，公司业务也较为多元，走势和黄金本身区别相对较大。


　　“囤金”的正确姿势是黄金ETF，那标题说的新姿势又是个啥？


　　上海金是一个公允、可交易的、以人民币计价的黄金基准价格，是人民币国际化进一步深化的重要探索，可谓“出身不凡”。


　　之前，个人投资者是可以通过黄金ETF投资人见人爱的黄金，现在也可以通过公募基金投资这种高大上的上海金了，这就是含“金”而生的上海金ETF。


　　上海金ETF和原先的黄金ETF运营模式基本相同，申赎效率及方式无实质差异，但各自使用不一样的交易标的，前者主要投资于上海金集中定价合约（SHAU），后者主要投资于黄金现货实盘合约（AU99.99）。


　　两者的区别涉及交易场所、交易机制、交易单位、交易时间等等，宁采衿若一一道来肯定会把客官唠晕。所以，只要跟宁采衿记住以下几点就好：


　　最大的共同点：


　　都是以实物黄金为交割品种，反映的都是黄金现货价格。


　　最大的不同：


　　1、上海金的价格是由各家权威机构互相报价形成的，而黄金现货合约是现货实盘交易产生的价格。


　　2、上海金的价格一天只有两个，而黄金现货合约的报价是连续的。


　　黄金现货实盘合约（AU9999）的价格是连续的、实时波动型。


　　上海金集中定价合约（SHAU）的价格则是不连续的，每日会有两个报价，但拟合走势和AU9999基本是趋近的。


　　对于普通投资者而言，上海金ETF相比其他黄金ETF最大特点是锚定的上海金的参与定价的主体更加专业，尤其是在汇率波动方面和极端行情下，上海金价格的稳定性会更强。此外，上海金集中定价的模式全程公开透明，可经追溯和审计，充分保证价格的合理性和公允性。


　　另外，上海金是唯一“走出国门”的国内黄金交易品种，目前已在某些海外交易所挂出，达成和国际接轨的使命，或许持有这样的上海金ETF更有民族自豪感吧。


　　上海金ETF是带着使命感诞生的，它的出现可以满足证券市场投资者的黄金投资多样化需求，同时能扩大上海金影响力、拓展上海金应用场景。


　　市场有风险，投资需谨慎。上海金表现与黄金价格相关性较高，需承担金价波动带来的相关投资风险。
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    ​    ​本文编辑：宁采衿