MBG Markets:欧洲央行利率决议在即，谨防欧元利多兑现

Market Focus

交易偏好—因市场对欧元区在疫情解封后的经济前景感到乐观，以及欧洲官员最终同意为欧元区主要经济体提供更有效的一揽子支持计划，欧元大涨。
Tonight?19:45，欧洲央行将公布利率决议，市场预计欧洲央行将保持主要再融资利率不变。随后欧洲央行行长拉加德将召开新闻发布会，市场预计欧洲央行可能会宣布将紧急抗疫购债计划（PEPP）规模增加5000亿欧元，并可能宣布在债券到期的时候进行再融资。因此，我们继续维持欧元为强势结构。技术上，已经突破1.1200，指标严重超买，谨防利多兑现回落。

商品货币方面，因全球经济重新开放以及全球制造业和服务业数据的改善，澳元、纽元和加元继续领跑G-7货币。数据方面，昨日澳大利亚公布了第一季度GDPRecorded-0.3%，符合市场预期。但澳大利亚国库部长弗赖登伯格表示，疫情严重打击了经济，预计第二季度GDP的萎缩幅度更大，对于澳元形成一定压力。另外，加拿大央行维持基准利率在0.25%不变，与市场预期一致，但加元也并没有因此大涨。因此，我们认为如果市场对于全球经济的乐观情绪有所降温，商品货币将面临一定修整。

避险货币方面，昨日美国5monthADPThe number of employed people recorded a decrease276Ten thousand people,ISMNon manufacturingPMI也好于预期，市场乐观地认为，肆虐全球的新冠疫情引发的经济衰退的最严重时期已经结束，乐观的情绪也降低了对美元的需求。不过从技术上来看，美元指数已经超卖，避险溢价基本得到释放，因此，不排除短线有企稳的可能。日本方面，随着全球股市的集体大涨避险情绪大幅降温，另外，日本因疫情影响经济遭遇重创，公司倒闭大规模显现，这也对日元构成了一定压力。总的来看，我们还是维持美/日为震荡偏多结构。

It is worth noting that the money market plays a crucial role in2020The year shows a stable and significant weekly momentum reversal effect,MBG动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。
MBGQuantitative strategy year to date relative benchmarkS&P 500 Total Return IndexAnnualized alpha（ α） by13%. The quantitative model adjusts positions weekly and places orders at the opening on Mondays and closes positions on Fridays. Each currency is paired with a standard hand, and it is recommended to set a stop loss at0.3%. Without considering actual leverage,MBGThe quantitative strategy has significantly outperformed the target since the beginning of the year. The net value of the portfolio increased last week0.94%，并再创历史新高。本周组合及截至北京时间6month4day07:15The profit and loss are as follows, with a positive spread (storage fee).




commodity market


Trading preference – 今日我们维持gold（XAU）、crude oil（WTI）均为震荡偏弱结构。
黄金方面，因市场风险人气改善，全球股市连续大涨、经济数据显示美国的就业损失小于预期，令黄金市场需求疲软。因此，短期我们维持黄金为震荡疲弱结构。

油价方面，有市场消息称，欧佩克会议因石油供应配额作弊的争端而存疑，欧佩克+Will not be available in6month4日举行会议，且欧佩克+6month10日的会议也将取决于原油减产的落实情况。主要原因是因为部分成员不按约定减产令沙特和俄罗斯不满。考虑到OPEC及其盟友对减产协议延长执行的时间和规模存疑，我们认为短期油价有修整。



stock market indexprospect

港股方面，周三高开高收，恒指全日收涨1.37%。盘面上，石油股普遍收涨，物业管理股下挫。个股方面，异动股五菱汽车收涨53.27%。考虑到美国就业数据和非制造业指数改善，短期港股有支撑。技术形态上，25000存在一定压力，下方22500是短期支撑。



abstract

CFTC资金流数据显示，澳元、纽元空头处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，不过，目前已经接近高位，冲高可以兑现部分利润。另外，欧元、日元多头也处于极值。

Australia/美、纽/美冲高可部分兑现利润。



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