ATFX浅谈外汇投资者如何管理外汇头寸额度

对于投资者来说，在汇市交易中，一定都听说过头寸调整的问题。在foreign exchange知识中，外汇头寸相关的内容对于炒汇者来说，是非常重要的。外汇头寸的调整到底会是怎样的?有什么影响呢?todayATFX小编就详细的讲解下。

认识外汇头寸的调整，ATFX小编需要让大家明白什么是头寸。

什么是外汇头寸

外汇头寸也称外汇地位，又称外汇持有额，是指银行对客户的Foreign exchange transactions、不可避免地会发生买入多于卖出、卖出多于买入、或者买卖大致相等的情况。外汇银行同顾客或其他外汇交易中发生的，在一定时间所持有的、以外币计价的外汇差额就叫做外汇头寸。

为什么要进行外汇头寸调整？

一旦发生这种债权、债务之间的不平衡现象，银行就要负担外汇风险，同时面临资金(人民币、外币)余、缺问题而影响银行正常营业。

因此，各外汇银行会从需要出发，把头寸控制在一定范围内而做一些调整。比如，当出现美元短缺头寸时，就要用日元买进美元，以消除美元债务，反之，出现美元长余头寸时，就卖出美元。这种调整叫做外汇头寸调整。

外汇头寸的调整，对汇率也产生很大的影响。因为，这种调整会使外汇交易改变方向。即当外汇交易趋向于抛售美元买进日元时，银行通过买进美元，卖出日元来提高美元价值，使交易者反过来买进美元，反之，就要卖出美元，买进日元来调整汇率。

因此，在每天交易快要结束时，都要调整头寸，尤其到周末(Friday)，由于难以预侧下周汇率，因而大多数银行都要保持买、卖平衡(即轧平额)来消除外汇风险，所以，外汇市场显得格外繁忙(星期一，也同样)。

在判断汇率趋势时，也以市场中头寸累计额作为重要依据。不仅考虑外汇银行的头寸，同时也考虑以芝加哥外汇投机商为代表的海外投机商持有的美元长余或短缺头寸额来决定调整头寸方案。因此，预测汇率时，同时考虑这种调整头寸的动向。



此外，调整头寸还根据与外汇需求有关的季节性因素(Seasonal Fluctuation)，以及制度方面、惯例方面因素所产生的技术性变动(Technical Movements)来进行。比如，到扔末、年中时，银行暂时从海外撤回资金来增加存款或支付准备金的假帐决算(Window Dressing)来调整头水但如今，由于广泛利用futures交易，以及银行间的掉期交易，因此，尽管做头寸调整，汇率也不再因此而发生大起大落的变化。

前两种将使外汇银行因汇率变动而受到有利或不利的影响。为了避免汇率变动的风险，外汇银行必须经营与其它外汇银行进行外汇交易，即在“超卖持有”时予以买入，“超买持有”时予以卖出，而使外汇持有额尽可能轧平差额(Savare)。

零售外汇投资者很难做到了解大型外汇机构的外汇头寸，从而判断行情走势，但是，大型外汇机构管理外汇头寸额度的方法，却值得借鉴参考。那么普通投资者该图和管理自己外汇头寸额度呢？接下来ATFX小编将会详细讲解。

外汇头寸的形式

外汇持有额有3Scenario:

(1)卖出外汇的总额超过买入总计的“超卖持有”(Oversolo Positon)；

(2)相反情形的“超买持有”(Overbovght Positon)；

(3)买入与卖出总额大致相等的“平衡持有”(Savare Positon)。



管理外汇头寸额度的方法



管理外汇头寸额度的方法：亏损控制法

即银行通过对外汇交易制定止损点限额来防范外汇风险的方法。

止损点限额(Cut—LossLimit)是银行对由于外汇风险所造成的损失的最大容忍程度。当市场汇率向不利的方向变动时，一旦亏损达到止损点限额，交易人员就应不问情由，一律斩仓，以避免发生更大的亏损。

止损点限额可分为两部分：

一是外汇资金部的止损点限额，

这适合于即期外汇交易、远期外汇交易和互换外汇交易等业务，止损点限额既可以按敞口头寸的百分比计算，也可以按每天或每月外汇交易的损失不超过一定金额来确定;



二是外汇投资者的止损点限额，通常按亏损额占交易额的百分比来计算，例如规定每笔交易的亏损额不超过该笔交易额的1%等。显然，百分比越大，表示容忍亏损的额度越大。当然，不同的外汇投资者，止损点的限额也不同。



管理外汇头寸额度的方法：头寸限定法



银行通过制定外汇交易头寸的限额来防范外汇风险的方法。对于投资者来说，设置外汇头寸同样重要，知道自己的止损水平，首先就要设想这场交易亏损时你能接受的水平，然后以此设置自己的头寸大小。

举例来说：
1. 总交易资金20%的头寸，加上5%的潜在止损幅度，即总资金的1%。

2. Total funds10%的头寸，加上10%的潜在止损幅度，即总资金的1%。

3. Total funds5%的头寸，加上20%的潜在止损幅度，即总资金的1%。



平均真实波幅（ATR）可以让你了解每日价格波动区间，并根据你的时间框和股票波动情况来帮助设置头寸。如果你建仓价是105美元，止损价是100In US dollars, thenATRnamely1USD,5天波动时间可以用来进行止损。



从自己的止损水平和市场波动来进行头寸设置。你对止损的空间要求就决定了你的头寸设置大小。



如果你控制自己交易失败时只会冒着1%的亏损风险，那么每一场交易就仅仅是接下来100场中微不足道的一场，你的情绪受到的干扰就会很小。即使遭遇了一连串的失败，你依然有机会存活下来，从而争取等到成功的机会。



以上，就是ATFX小编对于外汇投资者如何管理外汇头寸额度的全部解答，希望对于投资者来说有参考价值。