兴业投资：汽油需求回升&延长减产的预期，国际油价收复周三失地

兴业投资：汽油需求回升&延长减产的预期，国际油价收复周三失地
2020year5month29day
由于投资者对汽油需求增加的乐观情绪，以及对OPEC+可能达成延长减产协议的猜测，推动国际油价周四反弹，收复前一交易日的大部分跌势。不过中美紧张关系的进一步加剧，打压了风险偏好情绪，限制了油价的进一步反弹空间。截止美国收盘，美国WTIcrude oil7monthfuturesIncome increase1.79USD, or5.64%Report33.51dollar/Bucket, highest reach34.19dollar/Bucket, lowest drop to31.28dollar/bucket;Brent crude oil8Monthly futures up1.22USD, or3.49%Report36.13dollar/Bucket, highest touch in tray36.61dollar/Bucket, lowest drop to34.33dollar/Bucket.
随着主要国家放松旨在阻止冠状病毒扩散的限制措施和重新开放经济，汽油需求出现上升的初步迹象，引发了原油价格的强劲反弹。
US Energy Information Administration(EIA)最新数据显示，截止5month22During the current week, US crude oil inventories increased792.8万桶，升至2017year3月以来的最高水平，前值减少498.2Ten thousand barrels, expected decrease194.410000 barrels;Refined oil inventory increase549.4Ten thousand barrels, continuous8周增长，前值增加383.1Ten thousand barrels, expected increase177.110000 barrels;Reduced gasoline inventory72.4Ten thousand barrels, increase in previous value283Ten thousand barrels, expected increase1010000 barrels;Reduced inventory of Cushing crude oil339.5Ten thousand barrels, continuous3周录得下滑，前值减少558.7万桶。此外，上周美国国内原油产量减少1010000 barrels to114010000 barrels/Day, continuous8周下滑。油价最初因原油库存大幅增加而下跌，但当看到库欣交割中心库存减少后转为上涨。Price Futures Group的资深分析师Phil Flynn表示，尽管原油供应大幅增加，但数据仍令人乐观，因炼厂数量增加，且汽油需求增加 。
此外，市场对OPEC将延长当前减产协议至年底的猜测，也支持了油价的积极基调。路透社周四援引OPEC和俄罗斯的工业消息来源称，沙特阿拉伯和其他一些OPEC产油国希望将目前的97010000 barrels/天的石油产量削减延长至12月。俄罗斯尚未同意这一举措，一些业内人士认为，需求复苏可能为逐步放松限制提供了理由。OPECAnd its allies will6month9日召开会议，讨论延续4月达成的每日减产970万桶的供应协议。
随着美国总统特朗普表示周五将举行一场关于中国的新闻发布会，交易员担心特朗普对中国进一步制裁，这位共和党领导人在本周早些时候已经发出了这样的信号。到目前为止，我们知道美国已经宣布取消与军校有联系的中国学生的签证，并剥夺了香港的特殊条约地位。此前美国众议院通过一项法案，对卷入新疆事件的北京外交官实施制裁。这使得市场谨慎情绪变得更加强烈。
澳新银行策略师表示，随着原油价格下跌、供应增加的前景令市场情绪不安、地缘政治紧张局势不断加剧，大宗商品市场的人气依然脆弱。昨日有消息称，俄罗斯已决定放松7月份的减产。尽管这符合供应协议，但却令市场失望。在俄罗斯总统普京和沙特王储本?萨勒曼重申合作后，人们对供应协议的信心有所增强。市场意识到复苏的脆弱性，有迹象表明，美国的汽油需求仍处于低位。美国阵亡将士纪念日通常标志着需求旺季的开始。然而，早期的估计表明，由于人们呆在家里，汽油需求比去年下降了近30%。
接下来，美国油服公司贝克休斯(Baker Huges)的每周石油钻井平台数将会吸引原油投资者的眼球(此前截至5month22During the current week, the number of active oil wells in the United States decreased21Seat to237座，连续十周减少，续创十一年来新低)。当然，投资者还需密切关注特朗普周五有关中国的新闻发布会，这将是市场重大风险事件，并对油价产生影响。
USD Index
The US dollar index rebounded slightly on Thursday morning99.054水平后再度下滑，触及98.315低点，再创3月底以来新低，因美国持续申领失业金人数下降缓解了对美国就业市场的悲观情绪，以及在有关新型冠状病毒疫苗研制进展的积极消息和全球消费增长前景的鼓舞下，美元的避险需求下降。此外，美债收益率下降也削弱了美元吸引力。
美国方面公布一系列重磅经济数据。其中美国一季度GDP修正值下修超预期，此外4月耐用品订单初值好于预期，美国当周初请失业金数基本符合预期，而续领失业金人数下降。
美国经济分析局的第二次估算显示，2020年第一季度，美国实际国内生产总值(GDP)收缩了5%，弱于市场的萎缩1.8，初步预估为萎缩4.8%. This is from2014Q1 of the yearGDPDecline1.1%以来首次出现负增长，也是自2008年第四季度金融危机最严重时期GDPDecline8.4%以来的最低水平。GDP数据的下降反映了3月最后两周经济活动的大幅下滑，数百万美国人在这两周内寻求失业救济。此外，第二季个人消费支出(PCE)物价指数环比增长1.3%，与预期一致;corePCEMonth on month growth1.6%Expected growth1.8。
Continuing3Monthly decline15.3%Afterwards,4月份美国耐用品订单环比下降17.2%，好于市场预期的下降19%。“不包括运输的耐用品订单下降7.4%，”美国人口普查局在其出版物中进一步透露，“不包括国防的耐用品订单下降16.2%。在过去四个月中，交通运输设备下降了三个月，降幅最大，降幅为47.3%。”
美国劳工部周四公布的数据显示，截至5month22日当周，美国首次申领失业救济金人数达到212.3万人，略低于市场预期的210万。四周移动平均值为260.8万，比前一周的修正值减少了43.6万。截至5month16日当周，经季节因素调整续请失业救济金人数为2105.2万，较前一周的修正值减少386万。续请失业金人数出现下降，意味着重新开放使得一些人可以避免申请失业金。
达拉斯联储主席卡普兰周四对路透社表示，美国经济已经触底，经济活动可能在2020年下半年和2021年出现反弹。如果不加强冠状病毒检测，预测的下行风险仍将存在。我的增长预测假设消费者愿意出行、外出就餐、重新广泛参与经济活动。大量增加检测对消费者愿意重新参与是至关重要的。根据基线预测，失业率将在年底下降到10%-11%，2021年底低于7%。
旧金山联储主席戴利表示，需要更长时间的财政支持才能度过新冠病毒危机。不能让人们留在复苏的边缘。
technical analysis
American crude oil
Daily chart: Poly Plus channel rising, oil prices developing above the mid rail;14and20Daily moving average bullish;Random indicators have declined.
4Hour chart: The Poly Plus channel is flattening out, and oil prices are hovering near the mid rail;14and20Flat moving average;随机指标转跌。
1小时图：保利加通道收敛，油价回测中轨企稳;14and20Hourly moving average bullish;Random indicators are rising.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days31.30-34.75Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above5month28Daily high point34.20After breaking through, we will explore further5month26Daily high point34.75And then3month10Daily high point35.00and5month11Daily high point36.30, and2016year4month5Daily high point36.75and2016year4month17Daily low point37.60;And the following supports attention5month25Daily low point32.45Falling below will lead to exploration5month28Daily low point31.30And then5month22Daily low point30.70and5month18Daily low point30.40, and5month17Daily low point29.55and5month14Daily high point27.90。
Brent crude oil
Daily chart: Poly Plus channel rising, oil prices developing above the mid rail;14and20Daily moving average bullish;Random indicators have declined.
4小时图：保利加通道趋平，油价升穿中轨;14and20Flat moving average;随机指标在超买区下方趋平。
1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14and20Hourly moving average bullish;Random indicators are rising.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days33.95-37.00Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above5month27Daily high point36.15Breakthrough will be explored5month26Daily high point36.65And then5month21Daily high point37.00and3month10Daily high point38.20, and3month11Daily high point39.60and40.00Psychological checkpoint;And the following supports attention5month29Daily low point35.00Psychological barrier, falling below will lead to further exploration5month27Daily low point33.95And then5month28Daily low point33.60and5month15Daily high point32.90, and5month6Daily high point32.20and5month14Daily high point31.50。
Follow on Friday:
U.S.A4monthPCEprice index
U.S.A4月个人收入和支出
U.S.A4Monthly commodity trade account
U.S.A5Monthly Chicago Purchasing Managers Index(PMI)
U.S.A5Monthly University of Michigan Consumer Confidence Index
美联储主席鲍威尔发表讲话
美国贝克休斯每周石油钻井平台数
特朗普新闻发布会