兴业投资：解封乐观情绪掩盖政治紧张局势，美油创两个多月新高

兴业投资：解封乐观情绪掩盖政治紧张局势，美油创两个多月新高
2020year5month27day
OPEC+的减产、美国和加拿大基于市场被迫削减crude oil产量，伴随着部分经济体放松限制措施，原油需求出现初步回暖迹象，供应过剩局面有所缓解，同时新冠病毒疫苗研发取得进展，市场乐观情绪回升，推动国际油价周二延续反弹行情，美油创两个多高点，一度逼近35美元关口，布油也接近上周创下的两个月高点。但国际地缘紧张局势抑制了市场乐观情绪，拖累油价回吐部分涨幅。截止美国收盘，美国WTIcrude oil7monthfuturesIncome increase0.13USD, or0.38%Report34.01dollar/Bucket, highest reach34.77dollar/Bucket, lowest drop to33.37dollar/bucket;Brent crude oil7Monthly futures up0.51USD, or1.44%Report36.01dollar/Bucket, highest touch in tray36.66dollar/Bucket, lowest drop to35.24dollar/Bucket.
主要产油国的减产措施缓解了供应过剩局面，挪威雷斯塔能源公司(RystadEnergy)称，美国石油产量将在6Month reached approximately107010000 barrels/日的两年低点。另据消息称，俄罗斯能源部长诺瓦克将与俄罗斯石油公司讨论将现有石油产量削减延长至6月之后的可能性。与此同时，克里姆林宫发言人周二表示，OPEC减产协议肯定是有效的，它有助于避免石油市场出现负面局面。当被问及是否需要进一步努力时，这位发言人指出，OPEC+协议的参与者将关注形势的发展。
OPEC成员国尼日利亚和阿尔及利亚近日上调了原油官方售价，表明他们相信客户愿意付更高的价钱，意味着新冠疫情对需求造成的沉重压力可能有些缓解。纽约对冲基金Again Capital LLCpartnerJohn Kilduff表示，全球市场开始紧缩，在供应受限情况下，至少需求出现一丝回暖，这是上调售价的原因。
此外，人们对新型冠状病毒疫苗抱有希望，同时对全球经济重新开放持乐观态度，这种持续的风险偏好情绪也为原油等高风险资产提供了支持。美国生物技术公司Novavax宣布，它已经开始在澳大利亚进行冠状病毒疫苗的人体试验，预计将于7月获得试验结果。迄今为止，世界各地正在研究十几种不同的进展良好的疫苗。随着西班牙进入封锁的最后阶段，德国宣布准备解除多个国家的旅行禁令。美国也在恢复正常，多个州都有企业开工。随着大流行的震中转移到南美，人们对第二波传染的担忧有所减轻。
澳新银行策略师们表示，随着需求强劲复苏和供应削减加剧，原油价格继续反弹。据俄新社报道，俄罗斯达到了OPEC+供应协议的目标，减少了20010000 barrels/天的产量。俄罗斯能源部长还表示，全球石油日产量减少了1500万桶，预计最早在6月份就会出现市场平衡。同时，国际能源署反驳了全球石油消费已经见顶的观点。国际能源署长比罗尔说，持续的经济复苏和低油价将使石油需求回到大流行前的水平，甚至更高。
虽然围绕全球减产、需求增加的乐观情绪提振了油价，然而地缘政治紧张局势限制了其进一步涨势。继美国总统特朗普暗示将制裁中国后，市场的乐观情绪消退。此外，俄罗斯战机拦截美国海军P-8巡逻机的最新消息也对风险偏好情绪构成压力，令风险资产承压。
接下来，市场焦点转向美国石油学会(API)每周原油库存报告。预计截至5month22日当周原油库存可能会追随此前的放缓步伐，此前一周库存减少48010000 barrels to5.213亿桶，为自2019年以来的最大降幅。若数据显现下降趋势料有助于油价延续近期的反弹走势。当然，投资者将继续密切关注国际局势和冠状病毒相关的事态发展及其对全球市场的影响，以寻找石油的任何短期交易机会。
USD Index
美元指数周二小幅跳空低开后自99.735水平持续下滑，触及5月初以来新低98.86水平，因对潜在新冠病毒疫苗问世和全球经济重启的乐观情绪帮助投资者摆脱了对国际紧张局势的担忧，削弱了美元的避险需求，同时美债收益率下降也降低了美元的吸引力。
美国人口普查局和美国住房与城市发展部周二联合发布的数据显示，美国新屋销售环比增长0.6%, to62.3万套，远高于3月份的下降13.7%和市场预期的下降21.9%。新屋销售增长是4月经济活动唯一的正增长指标之一。
世界大企业联合会(Conference Board)According to published data, the United States5The monthly consumer confidence index starts from4Of the month85.7Slightly rise to86.6，现况指数从73lower71.1，预期指数从94.3Ascend to96.9。世界大企业联合会经济指标高级主管林恩?弗朗哥(Lynn Franco)在评论这些数据时指出，“在经历了两个月的快速下滑之后，信心的自由落体式下跌在5月份停止了。冠状病毒的严重和广泛影响主要反映在当前形势指数上，自大流行开始以来，该指数已暴跌近100点。”
彭博社分析师莉兹?麦考密克(Liz McCormick)和克雷格?托雷斯(Craig Torres)在一份报告中表示，美联储可能会实施收益率曲线控制(YCC)举措限制特定期限的政府债券收益率。对于已将短期利率下调至零的央行来说，这是一种信号，表明他们将在较长时期内保持低利率，同时也有助于压低长期借贷成本。迄今为止，美联储对新冠病毒危机的响应是大量购买美国国债(美国政府债券)，并为企业和政府的信贷流动提供便利。虽然债市没有定价美联储至少在8月底前实施收益率曲线控制举措，但一些分析师预计美联储将在今年年底前采取这一措施。收益率曲线控制举措为央行提供了根据债券收益率变动调整(增加或减少)债券购买的灵活性。收益率的上行压力通常会随着购买量的增加而上升，反之亦然。
圣路易斯联储主席布拉德周二在接受福克斯商业频道采访时表示，美国经济已经度过了冠状病毒大流行的最初冲击，主要影响可能会在第二季度显现。预计到今年年底，失业率将降至两位数以下。
technical analysis
American crude oil
Daily chart: Poly Plus channel rising, oil prices developing above the mid rail;14and20Daily moving average bullish;Random indicators are rising.
4小时图：保利加通道趋平，油价在中轨上方发展;14and20Flat moving average;Random indicators are turning higher.
1Hour chart: Poly plus channel convergence, oil prices hovering near the mid rail;14and20The hourly moving average remains unchanged;Random indicators are rising.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days32.45-35.00Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above5month26Daily high point34.75After breaking through, we will explore further3month10Daily high point35.00And then5month11Daily high point36.30and2016year4month5Daily high point36.75, and2016year4month17Daily low point37.60and38.00Psychological checkpoint;And the following supports attention5month26Daily low point33.40Falling below will lead to exploration5month25Daily low point32.45And then5month20Daily low point31.55and5month22Daily low point30.70, and5month18Daily low point30.40and5month17Daily low point29.55。
Brent crude oil
日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14and20Daily moving average bullish;随机指标调整后走高。
4小时图：保利加通道趋平，油价在中轨上方发展;14On the moving average20均线，后者持平;Random indicators are turning higher.
1小时图：保利加通道趋平，油价在中轨下方徘徊;14and20The hourly moving average remains unchanged;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days34.45-37.00Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above5month26Daily high point36.65Breakthrough will be explored5month21Daily high point37.00And then3month10Daily high point38.20and3month11Daily high point39.60, and2016year3month14Daily high point40.50and41.00Psychological checkpoint;And the following supports attention5month26Daily low point35.25Falling below will lead to exploration5month25Daily low point34.45And then5month22Daily low point33.50and5month15Daily high point32.90, and5month14Daily high point31.50and5month15Daily low point30.90。
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