兴业投资：自愿减产&需求回暖，美油周二上涨逾3%

兴业投资：自愿减产&需求回暖，美油周二上涨逾3%
2020year5month13day
中东一些国家相继宣布进一步减产的消息激励了看涨油价的投资者，同时一些主要经济体逐步放松封锁措施并重启经济，令crude oil需求回暖，为油价提供了支持。但全球原油库存仍在增加，以及担忧冠状病毒疫情二次爆发，令油价的反弹空间受限。截止美国收盘，美国WTIcrude oil6monthfuturesIncome increase0.83USD, or3.40%Report25.27dollar/Bucket, highest reach26.21dollar/Bucket, lowest drop to24.21dollar/bucket;Brent crude oil7Monthly futures closed lower0.72USD, or2.39%Report29.40dollar/Bucket, highest touch in tray30.66dollar/Bucket, lowest drop to29.32dollar/Bucket.
据沙特通讯社(SPA)报道，沙特内阁重申了6月追加减产10010000 barrels/日的倡议，并表示将努力与客户协调使5月产量低于目标水平，敦促OPEC+协议参与国和其他产油国遵守产量配额，并在此基础上进一步减产以重新恢复全球石油市场的供需平衡。同时，科威特石油部长法迪勒(Khaledal-Fadhel)在科威特通讯社(KUNA)发布的一份声明中表示，科威特将积极与沙特联合协调原油生产，并指出科威特将在OPEC+组织减产协议以外的减产配额中，明年6月开始自愿将石油产量减产810000 barrels/Day.
与此同时，路透周二援引4positionOPEC消息人士的话报导称，OPEC及其盟友希望在6月之后维持目前的减产97010000 barrels/天。“部长们希望在6月以后保持目前每天大约1000万桶的石油产量削减。他们不想减少削减的规模，”一位消息人士告诉路透社， “这是目前正在讨论的基本情况。 ”
路透社援引熟悉数据的消息人士称，俄罗斯5month1-11日石油和天然气凝析油产量降至94510000 barrels/天，因该国遵守OPEC的减产协议。俄罗斯4月平均日产量为1135Ten thousand barrels,5month1-5Day is950万桶。俄罗斯减产的消息为油价的看涨基调增添了色彩。
美国能源情报署(EIA)周二在其短期能源展望月度报告中指出，今年的产量将为平均116910000 barrels/日，低于此前的预测117610000 barrels/日。该机构还将2021年的产量预期削减了1310000 barrels/Day, to109010000 barrels/日。由于防疫封锁措施破坏了旅行和经济活动，将2020年美国石油需求预测下调了约8010000 barrels/Day, will2020年全球石油产量预测下调42010000 barrels/Day, to951910000 barrels/Day.
American Petroleum Institute(API)最新数据显示，截止5month8日当周，美国原油库存大幅增加75810000 barrels to5.262Billion barrels, continuous16周增加，前值增加844Ten thousand barrels, expected increase429.510000 barrels;库欣地区原油库存减少230Ten thousand barrels, increase in previous value268.110000 barrels;Reduced gasoline inventory191.1Ten thousand barrels, previous value decreased223.7，预期减少232.910000 barrels;Refined oil inventory increase471.2Ten thousand barrels, increase in previous value614.3Ten thousand barrels, expected increase315万桶。美国原油库存增幅大于预期，美国汽油库存降幅小于预期，美国精炼油库存增幅大于预期。API数据公布后，美油和布油小幅走低。
然而，随着已开始解除限制的国家出现了新一批冠状病毒感染病例，市场对新冠疫情二次爆发的担忧随即爆燃，市场情绪转坏，美股大幅收低。同时，中国与美国和澳大利亚之间的贸易争端也持续打压市场情绪。此外，美联储政策制定者最近努力淡化负利率，也令能源交易员感到担忧。
展望未来，投资者仍对全球经济增长面临的冠状病毒风险及其对石油需求的影响保持警惕。现在市场焦点转向OPECShort term Energy Outlook Monthly Report and US Energy Intelligence Agency(EIA)每周原油库存报告。预计截至5month8日当周原油库存可能会追随此前的放缓步伐，增加432万桶，此前一周库存增加459万桶。若数据显现下降趋势料有助于油价延续近期的反弹走势。
USD Index
美元指数周二小幅跳空高开并触及100.402近三周高点后反转走低，跌至99.625低点，因美国通胀数据疲软，市场继续定价美联储将在今年年底或明年初实施负利率，尽管美联储官员试图淡化这种可能性，同时美债收益率下跌也削弱美元吸引力。
美国劳工部公布的数据显示，4Monthly consumer price index(CPI)同比增幅从3Of the month1.5%Descend to0.3%, CoreCPI(不包括波动较大的食品和能源价格)增幅从上月的2.1%Slow down to1.4%Below market expectations1.7%。按月计算，整体CPIAnd the coreCPI分别下降0.8%and0.4%。由于社会距离措施削减了需求和燃料成本，4月份消费者价格面临巨大的下行压力。在汽油价格下跌20.6%的带动下，消费者价格指数(CPI)大幅下降。核心价格指数创下了有记录以来(since1957年起)的最大单月跌幅(fall0.4%), also37年来的首次连续单月下跌。即使经济重新开放，在高失业率和低商品价格的影响下，未来一年的核心通货膨胀率可能会低于1%。
圣路易斯联储主席布拉德周二指出，美联储的计划对金融市场有明显的"公告效应"。政府关门政策可能持续120天，而不会增加破产风险和更广泛的金融问题。美联储为外国市场提供了一个很好的解决方案，它为一些央行提供掉期合约，为其它央行提供repo式的便利。在第二季创纪录的萎缩之后，第三季经济增长年率料创纪录。
费城联储主席哈克周二表示，冠状病毒导致多数形式的消费者支出崩溃。由于冠状病毒和强制经济关闭，第二季度将会非常痛苦。我们可以预期，在病毒得到控制之前，美国经济将表现不佳。美联储的目标是确保经济的每个部门都能获得流动性。如果经济增长过快，导致第二波疫情爆发，经济复苏就会逆转。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利指出，政策制定者们“相当一致”地反对负利率。在推出负利率之前，美联储还有其他可以使用的工具，但他不想对这种可能性说"never"。
克利夫兰联储主席梅斯特周二表示，在人们感到安全之前，需要在控制冠状病毒爆发的检测和治疗方面取得更多进展。美国经济有望在今年下半年重新开始增长，一个合理的基本前景是，随着一些居家限制措施的取消，经济将在今年下半年重新开始增长，失业率将开始下降。然而，如果检测和医疗保健的必要条件没有到位，更悲观的情况“几乎同样可能”出现，即病例激增要求企业再次关闭，或危机导致更多企业破产或银行业不稳定。预计通货膨胀率将在今年剩余时间和未来一段时间内保持在低位。负利率不会在我们的经济中发挥作用，因为负利率会对银行系统和共同基金产生负面影响。
里士满联储主席巴尔金在接受采访时称，预期美国会出现一段时间的通货收缩，但“不担心会出现通缩”。预期2020年下半年美国经济将出现反弹。美联储有足够的能力提供更多的经济援助，并表示主要关注点是美联储工作职责。美国经济可能处于新冠疫情的缓解阶段，但美国经济复苏的道路漫长，市场担心新增新冠病毒病例和新冠病毒新增死亡出现第二波飙升。需要制定明确计划来管理新冠病毒大流行带来的风险，将激发市场对经济复苏的信心。但目前没有看到明确的计划，除非设立明确的计划，否则市场将趋于谨慎。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道上扬，油价跟随上轨发展;14and20Daily moving average bullish;Random indicators are turning higher.
4小时图：保利加通道趋平，油价靠近上轨发展;14and20Flat moving average;Random indicators have declined.
1Hour chart: Poly plus channel convergence, oil prices developing above the mid rail;14and20Hourly moving average bullish;Random indicators are rising.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days23.60-26.70Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above5month12Daily high point26.20After breaking through, we will explore further5month7Daily high point26.70And then4month7Daily high point27.20and4month9Daily high point28.30, and4month3Daily high point29.05and3month17Daily high point30.30;And the following supports attention5month12Daily low point24.20Falling below will lead to exploration5month11Daily low point23.70And then5month8Daily low point23.30and5month7Daily low point22.95, and5month6Daily low point22.60and5month5Daily low point21.20。
Brent crude oil
日图：保利加通道收敛，油价向中轨靠近;14Daily moving average20日均线，后者趋平;Random indicators have declined.
4小时图：保利加通道收敛，油价靠近下轨发展;14and20Bearish moving average;Random indicators have declined.
1小时图：保利加通道扩散，油价靠近下轨发展;14and20Hourly moving average bearish;Random indicators have rebounded from oversold areas.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days27.75-30.70区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注意5month12Daily high point30.70Breakthrough will be explored5month11Daily high point31.40And then5month7Daily high point31.80and5month6Daily high point32.20, and4month13Daily high point33.20and4month8Daily high point33.80;And the following supports attention5month7Daily low point29.05Falling below will lead to exploration5month6Daily low point28.65And then5month5Daily low point27.75and4month30Daily high point27.00, and4month21Daily high point26.45and5month4Daily low point25.50。
Follow on Wednesday:
U.S.A4Monthly Producer Price Index
U.S.AEIAWeekly changes in crude oil inventory
OPEC短期能源展望月度报告
美联储主席鲍威尔发表讲话