兴业投资：中东紧张局势&减产，美油大幅反弹近20%

兴业投资：中东紧张局势&减产，美油大幅反弹近20%
2020year4month24day
受中东紧张局势加剧和主要产油国减产的影响，国际油价周四连续第二个交易日走高，美国crude oil盘中一度突破18美元，涨幅达到近30%Oil distribution breakthrough23美元。不过冠状病毒疫情导致的封锁和相关的需求下降，令油价反弹压力重重。截止美国收盘，美国WTIcrude oil6monthfuturesIncome increase2.71USD, or18.81%Report17.12dollar/Bucket, highest reach18.23dollar/Bucket, lowest drop to13.33dollar/bucket;Brent crude oil6Monthly futures up0.89USD, or4.31%Report21.56dollar/Bucket, highest touch in tray23.18dollar/Bucket, lowest drop to20.03dollar/Bucket.
中东地缘政治紧张局势加剧，可能导致该区域供应中断，为油价提供支撑。美国总统特朗普周三表示，如果伊朗炮艇在海上骚扰我们的船只，我们美军将把伊朗炮艇“击沉”。此前有11艘伊朗精锐战斗部队的船只在波斯湾地区危险地靠近美方船只。而伊朗革命卫队负责人则表示，如果伊朗在海湾地区的安全受到威胁，将摧毁美国军舰。
与此同时，科威特等主要产油国采取的减产措施，似乎也给了疲软的原油价格提供了一些喘息的机会。虽然OPEC最近达成的减产97010000 barrels/天的协议将于5month1日生效，但OPEC第四大产油国科威特已经开始减少对市场的供应。科威特石油部长法迪勒(Khaled al-Fadhel)周四对科威特国家通讯社(KUNA)表示：“科威特自愿削减产量，因为它感到有责任对市场状况做出反应。”此外，消息人士称，自5月开始，阿塞拜疆的ACG油田将减产约810000 barrels/日，以履行阿塞拜疆在OPEC+减产协议下的承诺。虽然，大多数分析人士认为，OPEC的减产不足以弥补由冠状病毒导致的需求减少和库存水平上升。然而，削减产量可能会给价格提供一个底线，并减缓其下降速度。
据彭博社报道，美国财政部长史蒂文?努姆钦表示，他正在考虑为美国石油公司设立一个政府贷款项目，这些公司正在寻求联邦政府的援助，以应对油价的暴跌。努姆钦周四在接受彭博新闻社采访时表示：“我们正在考虑的一个组成部分是为该行业提供贷款工具。我们正在考虑很多不同的选择，但还没有得出任何结论。”他不愿透露贷款计划将设在他的机构还是美联储，后者为受冠状病毒爆发所带来的经济崩溃影响的企业提供了大量贷款安排。
据美联社报道，作为全球最大的石油消费国，中国正在利用近期全球油价暴跌的机会增加原油库存。油价暴跌为中国政府增加战略石油储备提供了一个独一无二的机会。与此同时，中国海关报告说，3月份的石油进口较上年同期增长4.5%，尽管当时中国为抗击新冠病毒疫情而关闭了经济，需求也大幅下降。今年第一季度进口增长了5%。
道明证券策略师们表示，冠状病毒疫情导致的封锁和相关的需求下降将继续推高库存。随着北美需求的下降速度远高于供应下降的速度，以及全球石油产量仍处于高位，第二季度库存将继续增加。一些交货点很可能会满负荷运转，这意味着现货价格可能仍会再次进入负值区间。一旦OPEC和北美国家逐步减产，需求开始回升，随着第三季度的展开，西德克萨斯中质原油价格应该会升至每桶30About USD.
而澳新银行策略师表示，冠状病毒(Covid-19)危机造成的前所未有的需求破坏，应该会在短期内导致市场供应过剩。我们估计，由于许多国家的旅行限制仍然存在，第二季度的需求损失将达到每日2000万桶甚至更高。禁闭期仍是油价稳定的关键因素。世界各地的存储容量正在迅速增加。美国的储存能力达到81%，很可能在下个月达到满负荷。在这样的背景下，油价维持低位的时间会更长一些。
英国《金融时报》援引世卫组织发布的文件草稿称，来自中国的一项临床试验表明，瑞德西韦并没有改善患者的病情，也没有减少患者血液中的新冠病毒病原体，这种药还有明显的副作用。这一消息一度打压市场情绪。不过该药物研制公司吉利德科学(Gilead Sciences)对该报告提出异议，缓和了市场恐慌情绪。吉利德在一份声明中表示，世卫组织的文件“对该研究进行了不恰当的描述”。由于这项研究因参与试验的患者较少而提前终止，因此无法得出有统计意义的结论。数据趋势表明，瑞德西韦具有潜在的疗效，特别是针对早期治疗的患者，其在不久的将来将提供更多抗新冠病毒药物研究的细节。
接下来，贝克休斯(Baker Huges)的每周石油钻井平台数将会吸引原油投资者的眼球(此前截至4month17During the current week, the number of active oil wells in the United States decreased66Seat to438seat)。当然，投资者将继续密切关注OPEC+减产与冠状病毒相关的事态发展及其对全球市场的影响，以寻找石油的任何短期交易机会。
USD Index
The US dollar index slightly retreated to100.175低点后再度走高，触及半个月新高100.653，随后因美国经济数据疲软而大幅下挫至99.999低点，但随着投资者消化疲软数据后，美元指数再度回升，因在当前市场规避风险的环境下，投资者继续偏好美元，而非其它风险资产。另外，美元也受益于其“全球储备货币”和价值储蓄工具的地位。
美国劳工部周四公布的数据显示，截至4month18日当周，美国首次申领失业救济金人数为442.7Ten thousand people, expected420Ten thousand people, former value from524.5Wanxia Xiuzhi523.7万。虽然美国上周初请失业金人数录得连续第三周下降，但五周累计领取失业金人数达近2650万人，为大萧条以来美国劳动力市场最严重的衰退。截至4month10日当周续领失业金人数为1597.6万人，好于预期。尽管数据是针对美国的，但作为避险资产的美元仍有上涨空间。当美国经济打喷嚏时，世界就会感冒，这句格言依然适用。初请失业金人数增加可能增加经济复苏的压力，这可能引发第二波感染，导致另一轮封锁，对消费者和企业信心造成灾难性后果，也严重拖累就业。
U.S.A4月份制造业活动预计将出现强劲收缩，IHS MarkitPublished4Monthly Manufacturing Purchasing Managers Index(PMI)from3Of the month48.5lower36.9, lower than expected38. Meanwhile,4Monthly service industryPMIfrom3Of39.8lower27，同期综合PMIfrom3Of40.9lower27.4。IHS MarkitChris, Chief Business Economist?威廉姆森在评论这些数据时表示：“冠状病毒爆发对美国经济造成了4月份空前严重的打击。PMI预览值的恶化表明，即便是在全球金融危机最严重的时候，经济收缩的速度也没有达到这一水平，裁员的速度也远远超过了此前的调查记录。 ”
美国人口普查局和美国住房与城市发展部周四联合发布的数据显示，美国3月份新房销售下降15.4%, down to62.7万套，略低于市场预期的下降15%，前值由下降4.4%Corrected to decrease4.6%。3月新屋销售月率创下自2013year7月以来最大降幅，预计还可能会进一步下滑，因新冠疫情重创美国经济，导致数百万人失业。
Tonight Beijing Time20:30The United States will announce3月耐用品订单数据，料对市场产生一些影响。由于全球航空业遭遇致命打击，本身深陷困境的波音3月以来跌去70%市值，凸显了航空制造业面临休克，而飞机制造作为美国耐用品订单数据重要组成部分，3月大幅下挫料板上钉钉。我们预计3月份耐用品订单将下降11.4%，2月份数据为增长1.2%。不包括运输在内的核心耐用品订单预计下降6%，上月数据为下降0.6%;不包括国防在内的核心耐用品订单预计下降0.8%Last month was an increase0.1%;不包括飞机的非国防耐用品订单料下降0.4%，上月数据由下降0.8%Corrected to decrease0.9%。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道扩散，油价自下轨回升;14and20Daily moving average bearish;Random indicators fluctuate higher.
4Hour chart: Poly plus channel convergence, oil prices developing above the mid rail;14and20Bullish moving average;随机指标自超卖区回撤。
1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14and20Hourly moving average bullish;Random indicators are rising.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days13.30-20.00Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above4month23Daily high point18.20After breaking through, we will explore further4month16Daily low point19.40And then4month17Daily high point20.00and4month15Daily high point20.85, and4month21Daily high point22.55and4month14Daily high point22.90;And the following supports attention4month24Daily low point16.75Falling below will lead to exploration4month22Daily high point16.20And then4month23Daily low point13.30and4month22Daily low point10.20, and9.00Psychological barriers and4month21Daily low point6.60。
Brent crude oil
日图：保利加通道扩散，油价自下轨回升;14and20Daily moving average bearish;Random indicators are rising.
4Hour chart: Poly plus channel convergence, oil prices developing above the mid rail;14均线转涨，20均线下行势头趋缓;Random indicators have declined.
1小时图：保利加通道趋平，油价在中轨上方发展;14and20The hourly moving average remains unchanged;Random indicators are rising.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days20.00-24.55Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above4month23Daily high point23.20Breakthrough will be explored4month1Daily low point24.55And then3month31Daily low point25.65and4month21Daily high point26.45, and4month20Daily high point28.25and4month16Daily high point29.00;And the following supports attention4month24Daily low point21.65Falling below will lead to exploration4month23Daily low point20.00And then4month21Daily low point17.50and4month22Daily low point15.95, and1999year5Monthly low point14.90and1999year6Monthly low point14.50。
Follow on Friday:
U.S.A3Monthly durable goods orders
U.S.A4Final Value of the University of Michigan Consumer Confidence Index for the Month
贝克休斯美国每周石油钻井平台数