兴业投资：美油5月合约跌至负值，因需求低迷和储油空间不足

兴业投资：美油5月合约跌至负值，因需求低迷和储油空间不足
2020year4month21day
由于冠状病毒疫情肆虐导致crude oil需求枯竭，重要原油交割地俄克拉何马州库欣的储油空间迅速减少，即将填满，促使市场参与者大肆抛售。美国原油 5月合约周一史上首次跌至负值区域，收于令人瞠目结舌的负37.63dollar/桶。不过，美国和加拿大寻求石油巨头采取行动的乐观言论为油价反弹提供支持。截止美国收盘，美国WTIcrude oil6monthfuturesClosing down3.09USD, or12.69%Report21.26dollar/Bucket, highest reach24.52dollar/Bucket, lowest drop to20.18dollar/bucket;Brent crude oil6Monthly futures closed lower2.25USD, or7.94%Report26.10dollar/Bucket, highest touch in tray28.20dollar/Bucket, lowest drop to25.34dollar/Bucket.
油价暴跌是前所未有的原油供应过剩的征兆，而美国的存储设施已经满负荷运转。美国5月西德克萨斯中质原油(WTI)期货合约价格暴跌至-37.63dollar/桶，该合约将于周二到期。供应的石油如此之多，以至于美国能源公司没有地方储存它，如果没有地方储存它，没有人想要一份即将到期的原油合同。
能源和大宗商品价格基准提供商阿格斯媒体(Argus Media)指出，由于对供应过剩的担忧，西德克萨斯中质原油(WTI)价格大幅下跌，布伦特(Brent)原油与6月份到期的美国基准合约之间的价差在一夜之间升至5.14dollar/桶的高位。6月合约收跌逾4.5USD to20.43美元，布兰特6Monthly contract closing down2.51USD.6月合约价差扩大表明，美国存在供应过剩的担忧，而这种担忧是由冠状病毒爆发导致的大规模需求破坏引发的。截至4month10Day, exceeding55%的原油库存已满，而俄克拉何马州库欣港的库存量为69%。
OPEC(OPEC)和国际能源机构(IEA)对石油消费前景的悲观预测，加剧了人们的悲观情绪，并增强了WTI价格下跌的压力。国际能源机构上周三警告称，“目前还没有可行的协议，能够削减足够多的供应，以抵消短期内的需求损失。”
高盛警告说，5monthWTI期货可能会进一步承压，并指出6月份的期货合约下一步也将面临“下行压力”。渣打银行大宗商品主管保罗?霍斯内尔(Paul Horsnell)指出，“油价暴跌正在整个石油行业引起反响。上周，原油勘探公司关闭了美国13%的钻井船队。尽管中国的减产步伐正在加快，但速度还不够快，无法避免库存达到最高水平。”
市场预期各大石油巨头将采取行动以稳定油市，支持油价从低点反弹。美国总统特朗普称，最近油价下跌是增加石油储备的一个机会，同时呼吁石油生产国采取更多行动。当被问及是否希望欧佩克和其他国家进一步减产时，特朗普称，我们已经这样做了;石油生产商需要在减产方面更多地依靠市场;油价下跌是很短期的，很多人都被套牢了;考虑将多达7500万桶石油投入战略石油储备，这将是最大的数字;油价下跌反映的是金融状况，而不是石油状况;油价暴跌主要是金融紧缩;我们要么向国会申请购买石油，要么储存石油;我们将研究停止沙特石油运输的想法。
另一方面，加拿大阿尔伯塔省省长贾森?肯尼(Jason Kenney)向联邦政府和能源部等机构寻求帮助。肯尼称，联邦政府应该对油价采取更多的行动。油价下跌对加拿大来说非常严重。预计基于市场的日产量将削减40万桶。与美国德州最高能源监管机构铁路委员会(RRC)和能源部讨论石油削减。石油库存已达到油罐顶。寻求150 - 300亿加元的联邦信贷支持。
与此同时，据路透社报道，特朗普总统正在考虑停止进口沙特原油的可能性。“好吧，我去看看。我听说我们有大量的石油，”特朗普在每日新闻发布会上告诉记者。此外，围绕沙特可能进行干预的传言，也可能支持了油价反弹。据道琼斯消息称，沙特正在考虑尽快实施石油减产，而不是在5month.
鉴于市场对全球经济的担忧进一步加剧，尽管5月的合约和6月的合约都是正值，但油价可能会在较低水平停留更长时间。然而，到6月到期时，基本面即便没有恶化，也不会好转。OPEC过去无法拯救油价，那么，市场为什么会期待他们能够在晚些时候实施进一步的减产呢?在这个节骨眼上，这些努力很可能会被置若罔闻，只有V型经济复苏才能让石油需求再度回升。然而，V型复苏的可能性有多大?事实上，在任何市场中，试图寻找底部都是不可取的，未来几天，这个行业还会传出更多的坏消息，包括上游和下游的违约、破产和亏损的交易员。
基于最近市场走势，原油交易者将密切关注OPEC、美国或其他任何国家等主要产油国的任何意外声明，以寻求新的线索。此外，美国石油学会(API)将于今天晚些时候发布的截至4month17日当周原油库存数据也可能对油价产生直接影响。此前一周原油库存飙升了1314.3Ten thousand barrels.
USD Index
美元指数周一早盘短暂下挫至99.614低点后再度走高，不过触及100.035高点后遇阻，油价暴跌提振了美元的避险需求，但美国经济陷入严重衰退在一定程度上削弱了美元的吸引力。
芝加哥联邦储备银行公布的调查报告显示，3月份全国经济活动指数从2月份修正后的0.06(Before correction, it was0.16)lower-4.19。同期该指数的3个月平均水平从-0.2lower-1.47。芝加哥联邦储备银行在其新闻稿中指出，数据低于-0.7意味着经济衰退的可能性增加。3Month,85项指标中有18项做出了积极贡献，65项为消极贡献，两项为中性贡献。
International Monetary Fund(IMF)总裁克里斯塔琳娜?乔治耶娃(Kristalina Georgieva)周一称，受冠状病毒疫情影响最严重的国家不一定是经济上受影响最严重的国家;最担心的是对发展中国家和新兴国家的经济影响;政府应该把重点放在加强卫生系统上;首先，政府的措施应该集中在避免破产和失业上;当各国转向复苏模式时，避免保护主义将是重要的。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道趋平，油价上测中轨受阻;14and20Daily moving average bearish;随机指标接近超买区。
4小时图：保利加通道趋平，油价升穿中轨;14and20Flat moving average;随机指标进入超买区。
1Hour chart: Poly Plus channel diffusion, oil prices retreating from the upper track;14and20Hourly moving average bullish;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days12.20-22.90Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above4month21Daily high point22.55After breaking through, we will explore further4month14Daily high point22.90And then4month7Daily low point23.50and4month13Daily high point24.55, and4month6Daily low point25.50and4month8Daily high point26.50;And the following supports attention4month17Daily high point20.05Breaking through will lead to exploration4month16Daily low point19.40And then4month20Daily high point17.80and4month17Daily low point17.30, and4month20Daily low point14.45and14.00心理关口。
Brent crude oil
Daily chart: Poly plus channel diffusion, oil price approaching downward trajectory;14and20Daily moving average bullish;随机指标在超卖区持平。
4Hour chart: Poly plus channel diffusion, oil prices closely following the downward trend development;14and20Bearish moving average;Random indicators fluctuate lower.
1Hour chart: Poly Plus channel is declining, and oil prices are approaching a downward trend;14and20Hourly moving average bearish;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days24.15-27.15Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above4month21Daily high point26.45Breakthrough will be explored4month20Daily high point28.25And then4month16Daily high point29.00and4month15Daily high point30.30, and4month9Daily low point31.20and4month14Daily high point32.30;And the following supports attention4month1Daily low point24.55Falling below will lead to exploration3month27Daily low point24.15And then2003year4Monthly low point23.05and2002year11Monthly low point22.50, and3month30Daily low point21.65and2001year12Monthly high point20.90。
Follow on Tuesday:
U.S.A3Monthly Housing Sales
U.S.AAPIWeekly changes in crude oil inventory
美国德州原油监管机构有关原油限产讨论结果