不要用百分比或者点数衡量你的利润

今天的主题涉及foreign exchange交易中的资金管理，这种理念并不适用于股票投资组合或者对冲基金多元化的资产管理。
很多网站或者博客经常讨论交易者账户中的百分比回报（如某个交易者盈利了60%）或者点数回报（如某个交易者挣了200点利润）。通过百分比或者点数并不是衡量交易者交易绩效最有效的方式。每个交易者都是不同的，他们具有不同的资金和不同的交易思想进入到这个市场中。基于此，交易者应该通过风险收益比来衡量交易绩效。这些可以用一个字母“R”表示，进而取代百分比或者点数。


什么是“R”？
R是外汇资金管理中一笔交易所面临的固定风险值。如某笔交易面临的风险是100美元，收益是200美元，那么我们称Rby100美元，收益为2R。


百分比风险
百分比风险模型是最流行的风险管理模型，但是并不适合用于Foreign exchange transactions。单笔2%的固定风险更适合用于对冲基金等多元化的资产管理。


账户余额可能产生欺骗
交易者不必在账户中有大量的资金来交易外汇，由于杠杆的作用，交易者可以基于较少的资金就可以进行外汇交易。账户余额并不是衡量交易者每笔交易风险大小的核心因素。交易者所愿意承担R的大小决定着交易头寸的大小。


避免将交易资金放在一个账户中
交易者需要将交易资金按照配置的原则，放入不同的交易账户。愿意承担更高风险的资金放在高杠杆的保证金账户中，不愿意承担更高风险的资金可放入现金账户或购买固定收益类的资产。这也是用美元固定风险而不是用百分比风险衡量每笔交易风险的原因。交易者应该通过R而不是百分比或者点数衡量交易中的风险回报。


不同交易者的风险容忍度是不同的
不同交易者在交易中的头寸大小会有很大差异，因为他们在交易中的风险容忍度不同。一些熟练的交易者在交易中愿意比交易新手承受更大的风险。但是这并不意味每一笔交易，交易者需要冒更多的风险。一个简单的衡量原则就是：如果一笔交易让交易者晚上不能正常入睡，那么就是冒了过多的风险。

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