金基窝：什么是Pre-IPO基金？它有什么作用？

IPO，我们都知道是首次公开募股的意思，Pre-IPO则是在企业上市之前进行募股，那么你们知道什么是Pre-IPO基金吗?今天金基窝就带大家了解一下什么是Pre-IPO基金。

Pre-IPO基金，顾名思义就是指该基金将基金资产投资于想要上市的企业，或者预期可近期上市的企业股票。一般来说这种基金会等到企业上市之后再将所持有的股票在二级市场上卖出，从而获得投资收益。目前全球市场上规模较大的投资机构如高盛和摩根士丹利，在它们的投资组合中都有Pre-IPO基金。


金基窝指出，Pre-IPO基金与天使轮、种子轮的风险投资不同，由于企业上市在即，Pre-IPO基金具有风险小、收益高的特点，投资时间还短，因此受到许多投资者的追捧。其中Pre-IPO基金的收益主要来自于两方面：一是通过一级市场和二级市场的差价套利，这是收益的主要来源，为此基金还会帮助提高企业自身经营能力和形象，以便在上市时获得更高的回报;二是可以通过投资与正式上市期间企业的自身价值的增长获益。


那么这种基金普通投资者可以投资吗?对此金基窝表示，由于这种基金将基金资产投资于尚未公开流通转让的股票，不符合公募基金只能将资产投资于已上市交易的股票或债券、国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种的要求，因此它是私募基金的一种，不对外公开发行，普通投资者无法投资。


看到这里，也有投资者表示，既然企业能够上市就代表自身已经有一定的经济实力水平了，未来也将会上市融资，为什么在这个时段还会接受Pre-IPO基金的融资呢，这不是多此一举吗?实际上，企业这么做是出于三方面的考虑：


一是作为即将上市IPO的企业，倘若企业再通过增发股权的方式进行融资，容易因为股权结构的变动导致上市失败，企业融资渠道受限;此外，我们都知道上市需要一定的时间，至少半年起步，企业为了保证未来上市过程中现金流充沛，会事先做好资金方面的准备，Pre-IPO基金就恰巧符合要求;


SecondlyPre-IPO基金会为了实现利益的最大化，会向企业提供一定的管理、客户、技术、上市服务等资源，企业自身也可以获得一定的发展;


三是一些企业原始股东会借助Pre-IPO基金先将自己持有的一部分股票股权进行转让，确保收益。