兴业投资原油周评：市场乐观情绪回暖，油价上周探底回升

Industrial Investmentcrude oil周评：市场乐观情绪回暖，油价上周探底回升
2020year1month20day
由于地缘紧张局势的缓解，美国原油库存意外增加，成品油库存继续大幅增加，一度打压油价创一个月低点。不过随着中美签订第一阶段贸易协议，美国经济数据乐观，令原油需求前景改善，以及OPEC+可能延续减产协议的消息，均支持油价收复周初跌幅。截至收盘，美国WTI 2Monthly crude oilfutures整周累计上涨0.58%Report collection59.20dollar/Bucket, highest touch of the week59.64dollar/Bucket, lowest drop to57.35dollar/Bucket. Brent3Monthly crude oil futures have accumulated a decline throughout the week0.08%Report collection64.95dollar/Bucket, highest touch of the week65.24dollar/Bucket, lowest drop to63.54dollar/Bucket.
虽然美伊一度紧张令市场担忧中东原油生产中断，但实际并没有影响该地区生产中断的迹象，而且目前局势显示美伊双方均偃旗息鼓，不愿意升级局势，令双方直接发生战争的风险大幅下降，导致油价持续回落。据观察，伊拉克石油设施安全无虞，伊拉克的石油生产仍然继续;经由霍尔木兹海峡的石油运输也并未立即面临风险。霍尔木兹海峡是石油产业的重要门户。
美国主要机构公布的上周原油库存好坏参半，美国石油钻井数继续减少。美国石油学会(API)The latest data shows that as of1month10During the current week, US crude oil inventories increased110.310000 barrels to4.314Billion barrels, analysts expect a decrease7510000 barrels;Cushing inventory reduction6.910000 barrels;Increase in gasoline inventory319.8万桶，分析师预期增加40010000 barrels;Refined oil inventory increase677.9万桶，分析师预期增加65Ten thousand barrels. US Energy Information Administration(EIA)The latest data shows that as of1month10During the current week, US crude oil inventories decreased254.910000 barrels to4.285亿桶，市场预期减少34.310000 barrels;Increased inventory of crude oil in Cushing, Oklahoma34.2万桶，之前已经连续9周下降;Refined oil inventory increase817.1Ten thousand barrels, continuous3周增长，市场预期增加247.710000 barrels;Increase in gasoline inventory667.8Ten thousand barrels, continuous10周增长，市场预期增加364.2Ten thousand barrels. In addition, domestic crude oil production in the United States increased last week1010000 barrels to130010000 barrels/日，再创纪录新高。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)The latest data shows that as of1month17During the current week, the number of active oil wells in the United States increased14Seat to673座，四周来首次录得增长。石油和天然气活跃钻井总数增加15Seat to796座。天然气活跃钻井数增加1Seat to120座。据观察，过去三周美国汽油和精炼油库存增加了超过4000万桶，使得市场从原油过剩转化为成品油过剩。
上周美国能源信息署(EIA)、欧佩克(OPEC)And the International Energy Agency(IEA)分别发布了原油市场前景展望月度报告，尽管小幅上调需求预期，但对美国的产量增加、整体的供给问题和库存压力深表担忧，这也对原油市场情绪构成压力。EIAtake2020Expected increase in global crude oil demand growth rate in810000 barrels/Solstice13410000 barrels/日，但预计美国2020年原油产量上调1210000 barrels/Solstice133010000 barrels/Day.OPEC月报指出，该组织12Reduced monthly crude oil production16.110000 barrels/Solstice294410000 barrels/Day, will2020年原油需求增速上调1410000 barrels/Solstice12210000 barrels/Day, will2020年原油供应增速上调1810000 barrels/Solstice23510000 barrels/Day.IEA则维持2020年全球原油需求增长预期不变，保持12010000 barrels/日，但预计，即使OPEC稳步推进减产协议，2020年上半年全球原油库存仍将大幅上升。
历经多年的艰辛，美国和中国上周三在华盛顿白宫签署了第一阶段协议，并正在讨论第二阶段协议。此外，美国参议院上周四也通过了了美国、墨西哥和加拿大自由贸易协议修订版。这令市场对2020年能源需求将增长的乐观情绪升温。
美国上周公布的数据整体向好，令原油需求乐观情绪升温。美国12月房屋开工飙升16.9%The seasonally adjusted annual rate is160.8Ten thousand households, for2006year12月以来最高水平，且创自2016year10月以来最大百分比增幅;U.S.A12月零售销售前月增长0.3%，为连续第三个月增长;就业市场方面，上周初请失业金人数连续第五周下降。
与此同时，俄罗斯塔斯社(TASS)报道称，如果3月份的会议被推迟以支持原油反弹，OPEC+可能会将减产延长至6月份。本周早些时候，沙特阿拉伯能源部长阿卜杜勒-阿齐兹?book?萨勒曼王子指出，伊拉克对减产协议的遵守情况在12月有所改善，并补充说，预计该国将在1月全面遵守协议。
Looking ahead to this week, crude oil traders will continue to monitorAPIandEIA原油库存和贝克休斯石油活跃钻井数据外，还需留意的美国经济数据包括：11monthFHFA房价指数、12月成屋销售、每周申请失业金人数、1月堪萨斯城联储制造业指数、1monthMarkitmanufacturingPMI初值。本周重磅经济数据相对较少，值得关注的是MarkitmanufacturingPMI数据。近期一系列数据预示美国经济出现企稳信号，尤其是美国制造业也出现改善。HYCMIndustrial Investment(britain)分析师预期，1monthMarkitmanufacturingPMI将自上月的52.4略微放缓至52.3，若数据好于预期，将支持美元进一步反弹。央行动态方面：本月底美联储将召开1月货币政策会议，本周美联储进入禁声期。达沃斯世界经济论坛第年会将于1month21-24日举行，主题为“凝聚全球力量，实现可持续发展”。 会议将着重讨论六个核心领域，即生态、经济、社会、工业、技术和地缘政治。通过针对这些领域的讨论，利益攸关方可以推进建立一个更具凝聚力和可持续性世界的使命。美国总统特朗普将在年会上发表讲话，投资者需要重点关注。此外，中美贸易以及特朗普弹劾门最新进展也是投资者密切关注的事件。当然，中东局势的进一步发展也是投资者密切留意，任何突发消息都可能会刺激市场波动。
技术面上看，美油周图保利加通道上扬，油价回撤至中挫附近企稳，14and20周均线看涨，慢步随机指标走低。K线图收长下影阳线，表明买盘强劲，预计本周油价或继续震荡走高。支撑分别位于58.20、56.80、56.00The resistance in order is60.30、61.50、62.60。
布油周图保利加通道上扬，油价回撤至中轨附近企稳，14and20周均线看涨，慢步随机指标走低。K线图收长下影阳线，表明买盘强劲，预计本周油价或继续震荡走高。支撑分别位于64.50、63.00、62.10The resistance in order is66.90、68.20、69.00。