被动型指数基金的收益会超过指数本身吗？

说起被动型指数基金，各位投资者都知道这种类型的基金具有成本低、回报丰厚、信息透明度高、受基金经理影响小、风险分散等众多优点，它可以获得与指数相近的收益，适合没有时间、没有太多投资经验的投资者。那么大家有没有想过被动型指数基金的收益会超过标的指数吗?今天金基窝就来和大家探讨一下。

金基窝指出，根据投资理念，基金可以分为主动型基金和被动型基金。其中主动型基金以超越市场基准为目标，受基金经理个人影响比较明显;被动型基金不主动去寻求超越市场的表现，而是试图通过追踪特定的指数以获得市场平均收益，即被动型指数基金，受基金经理个人影响较小。


而被动指数型基金又可以分为完全被动型指数基金和增强型指数基金，前者完全复制指数，标的指数有哪些成分股该基金就投资什么股票;后者是绝大部分资产复制标的指数的同时，小部分由基金经理进行主动投资。


金基窝以完全被动型指数基金为例，选取以中证500为标的指数的相关基金，除去分级基金、成立时间在2015year12month31日之后的，符合标准的一共有20只基金。为了计算出完全被动型指数基金与中证500指数之间的收益差，金基窝用20只基金近三年(2016-2018year)的年均复合收益率-中证500近三年年均符合收益率，发现有15只基金的计算结果为正，这就意味着有75%的完全被动型基金的收益超过了标的指数。


同样的标的指数、计算方法、筛选标准下，如果计算近五年的年均复合收益率，符合条件的基金共有10只，这10只基金近五年的年均复合收益率分别减去中证500近五年的年均复合收益率后结果为正的有5只，比例为50%;如果计算近七年的年均复合收益率，符合条件的基金有4只，但是没有一只基金的年均复合收益率超过中证500近七年的年均复合收益率。


综上，金基窝表示，对于完全被动型指数基金来说，时间越长，基金和标的指数间的误差就会越大，收益也会逐渐落后于标的指数。而对于增强型指数基金来说，由于其投资风格更为灵活多变，受基金经理和市场状况的影响更大，因此其收益率与标的指数的收益没有太强的关联，需要具体分析。