什么是信用违约互换？

在金融市场中，option、futures、远期等一系列的金融衍生品相信各位投资者已经比较熟悉了，那么各位投资者了解金融信用衍生品吗?今天易特foreign exchange就来带各位投资者了解金融信用衍生品之一的信用违约互换。

信用违约互换，credit defaultswap, abbreviated asCDS，是债券市场中最为常见的信用衍生产品。它是指在一定期限内，买卖双方就指定的信用事件进行风险转换的一个合约，信用保障的买方在合约期限内或在信用事件发生前定期向信用保障的卖方就某个参照实体的信用事件支付费用，一旦出现信用事件违约的情况，卖方就需要向信用保障的买方赔付违约的损失。

举例来说，现在有A、B、C三者，A想要向B借钱贷款，为了贷款的利息，B借了，但是我们都知道任何事件都有风险，A也有发生破产等导致无法偿还贷款的风险，于是B为了尽可能地降低自己的损失，就支付给C一笔保费，如果A违约没有偿还贷款，那么C就要赔偿BLosses.

信用违约互换就类似于一个保险，信用保障的买方通过先行支付一定的保费来换取信用事件发生后的赔付，从而转移了信用违约风险。不过，CDS的监管力度远弱于保险业。通常来说，CDS有以下三种分类方法：

1、按照参照实体的不同，可以分为企业类CDS和主权类CDS，其中主权可以是国家，也可以是政府的政治机构、央行等。

2、按照参照实体个数的不同可以划分为单一实体CDS和多个实体CDS，其中多个实体CDS的基础资产是一个组合，也可以由多个单一实体CDS形成。

3、按照基础资产的不同划分，可以分为企业债CDS、以资产支持证券为基础资产的ABCDS、以财团信贷为基础资产的LCDS。

一般来说，在市场上投资者想要规避信用风险，一种是根据信用评级直接要求信用利差，另一种就是购买如信用违约互换等金融衍生品。易特外汇指出，由于信用违约互换产品定义简单、容易实现标准化、交易简洁、不受债券供应的限制、可以精准控制风险，在一定程度上增加了市场的信贷资金，因此受到投资者欢迎，并快速发展。

CDS交易具有一定的投机性、杠杆性，具有较强的投资风险，因此投资者在投资时也要注意斟酌。