什么是基金的相对价值策略？有什么特点？

基金投资者偶尔可以在一些新闻中看到诸如“相对价值策略基金”“相对价值私募基金”等名词，那各位投资者知道这个相对价值策略是什么意思吗?不知道也没关系，金基窝将在下面的文章中详细来和各位投资者讲解，希望对大家投资有所帮助。

相对价值策略，也被称为是市场中性策略，就是指利用相关联的金融资产价值之间的相对失衡(定价误差)，建立多空头寸以套取定价恢复正常时的价差收益，这是一种对冲策略。它包括股票市场中性策略、指数套利、futures套利策略、可转换债券套利、资产证券化产品套利和固定收益套利等多种子策略。


金基窝指出，相对价值策略的原理实际上就是风险对冲，它可以在一定程度上减少基金业绩的波动性，因此在基金市场中应用广泛，尤其在对冲基金中最为重要。


举例来说，某相对价值对冲基金属于股票型基金的一种，基金资产共有100万元，于是该基金将资产的40%投资于被低估的股票A，Apresent price10element/股，预计股价为20element/thigh;40%投资于被高估的股票B，Bpresent price10element/股，预计股价为4element/股，当这些被高估被低估的股票价格达到事先预期的股价时，基金就可以卖出获取两者股价价差的收益，即共获40-24=16Ten thousand yuan.


金基窝指出，通常来说采用相对价值策略的基金具有以下特点：


1、与市场关联性低：由于相对价值策略基金不根据市场的趋势进行投资交易，它只专注于投资标的物自身的价格变化，因此与市场关联性较低;


2、收益较低：由于采用相对价值策略基金的投资标的物之间通常都具有一定的相关联性，因此价格的变化不会很大，基金的收益都较小;


3、有出现损失的可能：虽然采用相对价值策略的基金大概率会获得一定的收益，但是如果投资方向出现偏差投资标的物的价格无法收敛，基金也会出现亏损，严重的甚至会导致破产。


在实际运用过程中，有不少投资者都误认为基金的相对价值策略和套利是一个意思，对此，金基窝表示，基金的相对价值策略和我们常说的套利不同，它是主动利用市场价格的偏差来获利，而套利则是被动跟随市场价格的变化方向来获利。