北向资金净流入117亿创年内新高，私募看好行业龙头-Drainage network

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　　无视外围市场波动，A股周一窄幅震荡，周二全线走高!
　　三大stock market index高开高走，上证指数一举收复2900点，收报2902.19点，上涨1.35%，深成指上涨1.86%，创业板指上涨1.71%，79只个股涨停，95只个股涨幅超过7%，上涨个股近九成。行业板块也是全线上扬，农林渔牧涨幅居前，北向资金净流入117.65RMB100mn

　　今天还是全球第一大指数公司MSCI二次扩容将于生效，这也是A股纳入比例实现二次扩大，A股大盘股纳入比例将从10%Upgrade to15%。根据测算，MSCI二次扩容将带来增量资金逾200亿人民币。
　　按照以往经验，在指数扩容或纳入当日，资金往往会在收盘前集中涌入，也就是常说的脉冲式行情。就在今年5month28dayMSCI提升中国A股在其全球基准指数中的所占权重，当日北上资金在尾盘也是产生爆买之后的脉冲式行情。

　　对于脉冲式行情，此前MSCI亚太区执行董事兼中国研究主管魏震对媒体表示，指数调仓的时候，大部分配置需求一般是在尾盘发生的，这是国际通用的一种制度。原因在于指数设计时是以尾盘价进行，同时被动交易资金、交易误差等计算都是以尾盘价为准，所以必须在尾盘交易。
　　套利资金兑现收益出货，尾盘未拉升原因曝光
　　今日并未产生脉冲式行情，尾盘并未拉升，反而有些砸盘迹象。

　　对此，私募排排网研究员刘有华表示，这是市场各方力量互相博弈的结果。尾盘集合竞价出现异动是在预期之中的，因为MSCI被动资金必须在收盘前完成配置。而今年5month28日，尾盘集合竞价期间，MSCI百亿资金的瞬间流入，对大盘指数造成了较为明显的影响，大部分个股出现了2Points to4个点的跳涨。在市场有了这一预期之后，套利资金都会进行提前布局，预期当中的事，市场反而就会往相反的方向进行，所以套利资金都会在尾盘反向卖出，进而造成了尾盘集合竞价出现了砸盘的现象。
　　雷根投资总经理李金龙指出，今天尾盘是大家预期的msci扩容资金流入时间，因此在下午临近尾盘各路套利资金提前埋伏等待外资买入，不过最近2次，扩容的尾盘资金都未如期出现，尾盘就出现之前埋伏资金的单一出货，指数上看就是略有砸盘。
　　乾明资产总经理李昊庭表示，部分资金对9month1日中美加税有疑虑，利用近期包括msci入市的情绪缓和期等利好，兑现前期入市收益。其次，从热度上看，出现所谓砸盘的个股大多是大消费等，由于前期涨幅大，卖出方利用指数基金的被动配置性质将部分筹码顺利派发，可以减少股价冲击。
　　北向资金净流入117亿创年内新高，私募看好行业龙头
　　今天北向资金尾盘更是加速流入，直线拉升，全天合计净流入117.65亿元，创下年内单日净流入额最高记录。其中沪股通净流入73.71亿元，深股通净流入43.94RMB100mn

　　上一次北上资金单日净流入超百亿还是在今年的3month29日，当日北上资金净流入110.93亿元，上证指数暴涨3.20%。
　　对于今天北向资金净流入创今年新高，李金龙认为主要还是受msci扩容消息影响，既有真的扩容资金，也有跟风和埋伏资金共同作用。
　　对于接下来的操作，李金龙认为现在各宽基指数已经收复8month2日的跌幅，市场情绪没有大问题，但由于已经8月末，谨慎起见，还是等9月关税最终落地，再做判断比较合适。
　　榕树投资表也示，虽然中美MY摩擦持续升级，但对于市场的扰动明显减弱，投资者对于中美MY恶化已经做了充分的心理准备。从资产配置角度考虑，在房地产严监管的情况下，大量资金将从不动产市场流向相对低估的A股市场，尤其是行业前三名的龙头上市公司。在长期逻辑下，A股市场大趋势将持续向上，榕树投资依旧看好消费、医药和科技行业的龙头公司。
　　李昊庭认为后市还是要跟踪中美关税事件，市场已经开始有脱敏现象，冲击可能不会太大。如果干扰减少，由于国庆效应，以及本身具备反弹内在动力，大概率会有一波不错的吃饭行情。
　　鼎锋资产认为上周消费类等“核心资产”加速上涨，不少品种创出新高，可能MSCIpromoteA股权重有关。但中美贸易冲突升级后，可能促使外资转为净卖出，而外资的边际影响较大。此外，强势股补跌以往也经常发生在市场底部区域。机会方面，可关注贸易冲突相关的稀土、农业，与降息相关的，汽车、基建和电力等。