兴业投资：空头肆虐 油价重挫3%

兴业投资：空头肆虐 油价重挫3%
2019year7month17day
随着飓风“巴里”的消退，多数石油企业恢复生产，以及美伊紧张关系出现缓和，再加之APIcrude oil库存降幅不及预期，且精炼油库存意外大幅增加，这些因素共同发力拖累油价周二大幅下挫。截止收盘，美国WTIcrude oil8monthfuturesClosing down1.85USD, or3.11%Report57.59dollar/Bucket, highest reach60.04dollar/Bucket, lowest drop to57.06dollar/bucket;Brent crude oil9Monthly futures closed lower1.8USD, or2.72%Report64.34dollar/Bucket, highest touch in tray67.05dollar/Bucket, lowest drop to63.80dollar/Bucket.
US President Trump15日发推特称，中国第二季度的增长是27年来最慢的，成千上万的企业正在离开中国，因此中方非常希望与美国达成贸易协议。外交部发言人耿爽对此回应称，美方所谓的“因为经济放缓，中国迫切希望与美国达成协议”，这完全是误导。达成经贸协议绝不是中方单方面的诉求。美国社会各界有识之士和广大消费者强烈反对对华加征关税、对华贸易战，这种声音就是有力佐证。
美国总统特朗普周二在白宫的内阁会议上表示，美国与伊朗的关系已经取得进展，他不希望伊朗发生政权更迭，暗示中东地区的紧张局势可能得到缓解。与此同时，美国国务卿蓬佩奥在会上说，伊朗已经表示准备就其导弹计划进行谈判。稍早前，伊朗外长穆罕默德?jawad ?扎里夫的言论表明，如果取消制裁，伊朗愿意与美国进行讨论。市场此前一度担忧中东局势影响原油供应。伊朗最高领导人曾强调，该国正在进一步减少对核协议的承诺，哈梅内伊威胁要报复英国扣押一艘伊朗油轮。的确，华盛顿和德黑兰之间紧张关系的缓和肯定有助于降低油价。
不过，英国广播公司(BBC)周三早些时候发布了一则与此截然相反的新闻报道。该新闻媒体援引伊朗驻联合国使团发言人阿里雷扎?米尔尤塞菲的话说，伊朗拒绝接受美国关于其导弹项目谈判的建议。该发言人称，这些武器“绝对没有商量的余地”。
American Petroleum Institute(API)The latest data shows that as of7month12During the current week, US crude oil inventories decreased14010000 barrels to4.6亿桶，分析师预期为减少337.510000 barrels;Cushing inventory reduction111.510000 barrels;Reduced gasoline inventory47.6Ten thousand barrels, analysts expect a decrease18510000 barrels;Refined oil inventory increase620万桶，分析师预期增加42.5Ten thousand barrels.API原油库存降幅不及预期，同时精炼油库存增幅远超预期，美油和布油扩大跌势。
此外，美元在乐观经济数据的支撑下全线走强，加之正在进行的美中贸易角力，也令原油空头兴奋。
外媒称，美国一名高官表示，美方可能在最短两周内许可本国企业重新开始向华为销售产品。这一迹象说明，美国总统特朗普最近放松对华为限制的决定可能迅速推进。不过，美国商务部长罗斯称，仅向不构成国家安全威胁的产品出口发放许可。全球最大的电信设备生产商华为于5月被美国商务部列入一项实体清单。该清单禁止美国企业在未获得许可的情况下，向华为提供新的美国产品与服务。
特朗普周二发表讲话称，他们与中国在贸易方面还有很长的路要走，并威胁称，如果愿意，还可以对额外价值3250亿美元的中国进口商品征收关税。特朗普说：“中国应该购买美国农产品，我们拭目以待。”
除了关注贸易/政治消息外，投资者还将密切关注美国能源情报署(EIA)Published as of7month12日当周原油库存变动情况。市场预计原油库存将减少375万桶，而此前一周为减少949Ten thousand barrels.
USD Index
美元指数周二开盘后自96.877低点稳步上扬，纽约市场开盘前公布的美国零售销售数据强劲，缓解了对美国经济的担忧，且降低了美联储本月稍晚可能大幅降息的预期，美元指数受此提振加速上扬，触及97.40一周新高。不过，美联储官员讲话整体温和，这限制了美元指数升幅，最终收于97.343Horizontal.
美国人口普查局公布的数据显示，6Monthly retail sales increased month on month0.4%Expected growth0.1%;核心零售销售环比增长0.4%，超过预期值0.1%。而计入GDP的零售对照组增长0.7%，超预期0.3%一倍多。强劲的零售销售数据可能对美联储本月进行十年来首次降息的市场预期影响不大;但消费者支出强劲表明，美联储不大可能在7Interest rate reduction at monthly meetings50Basis points.
不过美国劳工部公布的进出口物价指数不及预期，表明通胀压力仍然低迷。具体数据显示，6月进口物价指数环比下降0.9%, year-on-year decrease2%，预期分别为下降0.7%and2.1%;同期出口物价指数环比下降0.7%, year-on-year decrease1.6%，预期分别是下降0.2%and1.4%。同时，美联储公布的6月工业产值继5月份增长0.4%之后，环比保持不变，低于市场预期的增长0.2%;而产能利用率从上月的78.1%Slightly decrease77.9%。
美联储主席鲍威尔周二在巴黎一项活动中发表讲话时，详细阐述了美联储官员对贸易发展和全球经济增长的担忧。人们对有关联邦债务上限、英国退欧的谈判以及通胀率低于美联储2%目标的“更长期的缺口”感到担忧。这些因素的综合作用加强了采取某种程度上更为宽松的政策立场的理由。在强劲的劳动力市场和通货膨胀接近其2%的对称目标的情况下，美联储将采取适当的行动来维持经济增长。
在接受《华尔街日报》采访时，达拉斯联邦储备银行主席卡普兰表示，在支持降息之前，需要看到更多实质恶化，"基于债券市场发出的信号"，他可能会被说服降息，不过潜在的降息应该是有限的，而且是有节制的。其曾在6月底还对福克斯商业频道表示，现在改变货币政策立场还为时过早。
芝加哥联储主席埃文斯表示，通货膨胀低于我们的目标，在追求通胀上升的过程中，我们政策更加宽松是有帮助的。降息50个基点能在三年内实现2.25%的通胀率，更大幅度的降息可能更快地达到通胀目标;仅仅基于通胀前景而不管美国贸易政策，2019年底之前就可以实施几次降息。同时，旧金山联储主席戴利表示，在7月份的利率决定上，她不会偏向任何一方;要判断经济是否需要额外刺激才能实现高于趋势水平的增长，现在下结论还为时过早;美国经济需要高于趋势水平的增长来提振通胀。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道趋平，油价跌穿中轨;14and20日交织下行;随机指标加速下滑。
4Hour chart: Poly plus channel diffusion, oil prices developing below the downward trend;14and20Bearish moving average;随机指标调整后再度走低。
1小时图：保利加通道下滑，油价脱离下轨;14and20Hourly moving average bearish;Random indicators fluctuate higher.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days56.00-58.90Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above7month9Daily high point58.90After breaking through, we will explore further7month16Daily high point60.05And then7month15Daily high point60.90and5month23Daily high point61.40, and5month24Daily high point62.80and5month20Daily high point63.80;And the following supports attention7month16Daily low point57.05Falling below will lead to exploration7month3Daily low point56.00And then6month20Daily low point54.50and6month19Daily low point53.25，6month18Daily low point51.50and6month12Daily low point50.70。
Brent crude oil
日图：保利加通道收敛，油价跌穿中轨;14Daily moving average underpass20Daily moving average;随机指标加速下滑。
4Hour chart: Poly plus channel diffusion, oil prices developing below the downward trend;14and20Bearish moving average;随机指标调整后再度走低。
1小时图：保利加通道下滑，油价脱离下轨;14and20小时均线加速下滑;Random indicators are rising.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days62.90-66.05Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above7month15Daily low point66.05Breakthrough will be explored7month16Daily high point67.05And then7month11Daily high point67.60and5month29Daily low point58.05, and5month28Daily low point69.50and5month28Daily high point70.55;And the following supports attention7month16Daily low point63.80Falling below will lead to exploration7month5Daily low point62.90And then7month3Daily low point62.05and6month19Daily low point61.35, and6month18Daily low point60.20and6month12Daily low point59.55。
Follow on Wednesday:
U.S.A6月新屋开工和营建许可
U.S.AEIAChanges in crude oil inventory
堪萨斯城联储主席乔治发表讲话
美联储褐皮书报告