量化选股策略的评估指标

[li]夏普比率 ：表示每承受一单位总风险，会产生多少的超额回报。 Calculation formula ( 年化收益率 - 无风险收益) / 年化收益波动率, among 年化收益率 = (总收益 + 1)^(365.25 / 天数) - 1, 无风险收益 =4%, 年化收益波动率 =stdev(日收益) *sqrt(250) 。[/li][li]最大回撤率 ：策略历史收益的最大跌幅。具体计算方法为 max(1 - 策略当日价值 / 当日之前虚拟账户最高价值)。[/li][li]收益波动率 ：用来测量策略的风险性，波动越大代表策略风险越高。具体计算方法为: 日收益的标准差 × SQRT(250), of which250意思是一年250Trading days.[/li][li]信息比率 ：衡量策略是否能稳定跑赢基准。 Calculation formula:(策略年化收益 - 基准年化收益)/年化相对收益波动率，其中 年化相对收益波动率 = stdev(策略每日收益 - 基准每日收益) * sqrt(250)。当基准为无风险资产时， 信息比率等同夏普比率。[/li][li]Beta ：贝塔值愈大，策略收益相对于收益基准的波动越大。具体计算方法为策略每日收益与收益基准每日收益的协方差(covariance) / 收益基准每日收益的方差 (variance)。 Beta =1时，策略收益的波动和收益基准基本一样。 Beta > 1，收益基准的波动会引起策略收益的较大变化。[/li][li]Alpha ：Alpha是投资者获得与市场波动无关的回报，具体计算方式为 (策略年化收益 - 无风险年化收益) - beta× (收益基准年化收益 - 无风险年化收益)，这里的无风险年化收益按4%计算。Alpha > 0, 策略相对于风险，获得了超额收益; Alpha < 0, 策略相对于风险，获得了较少收益。[/li]