Zongheng Huihai2018 year7 month31 day

Zongheng Huihai

2018

year

7

month

31

day

本週關注焦點：
7 month31 day( Tuesday)
United States6 月實質個人支出月率
United States6 月個人所得月率
United States6 月個人消費開支月率
United States6 monthPCE 物價指數
美國第二季薪資季率
美國第二季僱傭成本指數季率
United States5 月標普/CASE-SHILLER 20 個大都會地區房價
United States7 Month ChicagoPMI
United States7 月世企研消費者信心指數

8 month1 day( Wednesday)
United States7 monthADP 民間就業崗位變動
United States7 monthMarkit 製造業PMI 終值
United States6 月建築開支月率
United States7 monthISM 製造業指數
美國利率決議

8 month2 day( Thursday)
United States7 monthChallenger 企業計劃裁員人數
Number of initial claims for unemployment benefits in the United States
United States7 monthISM- 紐約企業活動指數
United States6 月工廠訂單月率
United States6 月耐用品訂單月率修訂

8 month3 day( Friday)
United States7 月非農就業崗位
United States7 月失業率
United States7 月平均時薪月率
United States7 月勞動力就業參與率
United States6 月國際貿易平衡
United States7 monthMarkit 綜合PMI 終值
United States7 monthMarkit 服務業PMI 終值
United States7 monthISM 非製造業指數



Today's important economic data:
18 ：00意大利第二季國內生產總值(GDP) Initial value of quarterly rate‧ Prediction0.2% ‧ Previous value0.3%
18 ：00意大利第二季國內生產總值(GDP) Annual rate initial value‧ Prediction1.2% ‧ Previous value1.4%
20 ：30United States6 月實質個人支出月率‧ Front value remains unchanged
20 ：30United States6 月個人所得月率‧ Prediction0.4% ‧ Previous value0.4%
20 ：30United States6 月經季節調整的個人消費支出月率‧ Prediction0.4% ‧ Previous value0.2%
20 ：30United States6 月核心個人消費支出(PCE) 物價指數月率‧ Prediction0.1% ‧ Previous value0.2%
20 ：30United States6 月核心個人消費支出(PCE) 物價指數年率‧ Prediction2.0% ‧ Previous value2.0%
20 ：30United States6 月個人消費支出(PCE) 物價指數月率‧ Previous value0.2%
20 ：30United States6 月個人消費支出(PCE) 物價指數年率‧ Previous value2.3%
20 ：30美國第二季薪資季率‧ Previous value0.9%
20 ：30美國第二季僱傭成本指數季率‧ Prediction0.7% ‧ Previous value0.8%
20 ：30Canada5 月國內生產總值(GDP) Monthly rate‧ Prediction0.4% ‧ Previous value0.1%
20 ：30Canada6 月工業產品價格月率‧ Previous value1.0%
20 ：30Canada6 月工業產品價格年率‧ Previous value3.1%
21 ：00United States5 月標普/CASE-SHILLER 20 個大都會地區經季節調整房價月率‧ Prediction0.2% ‧ Previous value0.2%
21 ：00United States5 月標普/CASE-SHILLER 20 個大都會地區未經季節調整房價月率‧ Previous value0.8%
21 ：00United States5 月標普/CASE-SHILLER 20 個大都會地區房價年率‧ Prediction6.5% ‧ Previous value6.6%
21 ：45United States7 月芝加哥採購經理人指數(PMI) ‧ Prediction62.3 ‧ Previous value64.1
22 ：00United States7 月世企研消費者信心指數‧ Prediction126.0 ‧ Previous value126.4



本週要聞
週一/ 特朗普稱願意在不設前提條件的情況下與伊朗領導人會面

United States6 月成屋待完成銷售指數為106.9
United States6 月成屋待完成銷售指數較前月上升0.9%

Tuesday / 中國7 月官方非製造業PMI Fallback to54 ，創11 個月低位
中國7 月官方製造業採購經理人指數(PMI) 為51.2



7 month30 day
倫敦黃金上午定盤價：1222.05
倫敦黃金下午定盤價：1223.80


今日概論
美聯儲本週料將維持利率不變，年底前將再升息兩次

美國聯邦儲備理事會(FED) 週三料將維持利率不變，但經濟增長強勁加上通脹上升，可能讓美聯儲按計劃在年底前再升息兩次，儘管特朗普總統加大了對升息舉措的批評。美聯儲已分別在3 Month and6 月升息，投資人認為9 Month and12 月也會升息。美聯儲自2015 year12 月以來已總共升息七次。美聯儲將在香港時間週三深夜二時公佈利率決議，沒有舉行記者會的計劃。和6 月相比，預期這次政策聲明只會稍有變化。6 月的聲明強調了經濟成長加速、企業投資強勁和通脹上升。另外，分析師預計週二稍晚將公佈的數據將顯示，6 Monthly CorePCE 物價指數較上年同期上升2.0% , equalize5 月升幅。這將意味著通脹率連續兩個月達到美聯儲2% 的目標，此前已有六年未達標。



XAU London Gold-黃金維持弱勢，迎戰超級週

金價週二持穩，限於窄幅區間波動，投資者靜候美國聯邦儲備理事會(FED) 議息會議。日本央行週二承諾目前將維持利率在“非常低的”水平，並採取措施使其大規模刺激計劃更具靈活性。另外，市場廣泛預期美聯儲將維持貨幣政策不變，但投資者將密切關注美聯儲措辭，尋找未來升息步伐的線索。美聯儲今年已升息兩次，並暗示年底前還會有兩次升息。與此同時，英國央行料在周四升息。

技術圖表所見，隨著金價跌破去年12 Monthly low1235.92 美元，雙頂型態頸線失守，以最近一個頂部130 美元的幅度計算，下延的技術潛在目標可至1106 美元。另外，以2015 年底低位1045.85 to2016 year7 Monthly high1374.91 美元的累計漲幅計算，50% 的調整目標為1210 美元，擴展至61.8% 則會是1171 美元。其後支持位可參考去年7 Monthly low1204.45 To the extent that1200 美元關口。預估較近阻力為1223 美元，至於向上進一步關鍵則會重新觀望頸線位置1235 可否失而復得，上週一、週三、週四的多次反彈恰好亦是受制於此區，令金價再行挫低的機率大增。

London Gold2018 year7 month31 day
Predicting early wave amplitude:1217 – 1223
Resistance level:1229– 1235 – 1244
Support bit:1208– 1199 – 1188

SPDR Gold Trust Gold holdings:
7 month9 Day - 800.77 Tons
7 month10 Day - 799.02 Tons
7 month11 Day - 799.02 Tons
7 month12 Day - 795.19 Tons
7 month13 Day - 795.19 Tons
7 month16 Day - 794.01 Tons
7 month17 Day - 794.01 Tons
7 month18 Day - 794.01 Tons
7 month19 Day - 798.13 Tons
7 month20 Day - 798.13 Tons
7 month23 Day - 802.55 Tons
7 month24 Day - 802.55 Tons
7 month25 Day - 800.20 Tons
7 month26 Day - 800.20 Tons
7 month30 Day - 800.20 Tons

環球官方黃金儲備：
( 數據源：世界黃金協會(WGC) ，更新於2018 year4 month)

Global:33790.8 Tons
United States(1) ：8133.5 Tons
Germany(2) ：3373.6 Tons
IMF(3) ：2814.0 Tons
Italy(4) ：2451.8 Tons
France(5) ：2436.0 Tons
俄羅斯(6) ：1838.8 Tons(41.7 Tons)
中國(7) ：1842.6 Tons
Switzerland(8) ：1040.0 Tons
Japan(9) ：765.2 Tons
荷蘭(10) ：612.5 Tons

歐洲央行(13) ：504.8 Tons
UK(17) ：310.3 Tons
Hong Kong(93) ：2.1 Tons



XAG London Silver-銀價反彈乏力

倫敦白銀方面，隨著15.70 美元的關鍵支持失守，銀價仍見有進一步調整壓力，即使近日作出反撲亦未能扳回此區，令銀價依然維持弱勢整理中。估計下一級支持會看至15.00 美元關口，之後則會參考去年7 Monthly low14.86 美元，較大支撐料為14.60 。上方阻力仍會繼續留意15.70 ，較大阻力估計在16.10 and16.30 USD.
        
London Silver2018 year7 month31 day
Predicting early wave amplitude:15.20 – 15.70
Resistance level:15.90– 16.30
Support bit:15.00– 14.60

iShares Silver Trust Silver holdings:
7 month16 Day - 10198.24 Tons
7 month17 Day - 10164.59 Tons
7 month18 Day - 10164.59 Tons
7 month19 Day - 10188.00 Tons
7 month20 Day - 10231.89 Tons
7 month23 Day - 10231.89 Tons
7 month24 Day - 10231.89 Tons
7 month26 Day - 10246.51 Tons
7 month30 Day - 10246.51 Tons



EUR Euro-維持弱勢

週一匯市整體呈窄幅波動，市場人士保持觀望態度，本週即將迎來一系列重要經濟數據和多間主要央行貨幣政策會議。日美國聯邦儲備理事會(FED) 將於週三深夜結束政策會議，英國央行則料於週四升息。至於歐洲央行已經在上週四的議息會議上決定維持利率不變，重申計劃在今年結束規模達2.6 萬億歐元的刺激計劃，並維持利率在紀錄低位“直至明年夏季結束”，這令歐元買興受到衝擊。歐元週四曾一度上漲，因美國和歐盟同意開始談判以降低關稅，緩解了貿易憂慮。至本週一歐元仍維持於1.17 水平下方。至於美元則呈窄幅走低，上周公布的美國第二季國內生產總值(GDP) 數據樂觀，但未能提振美元，因市場已基本反映了強勁的數據。涵蓋7 月份的經濟數據將較為重要，因美國對中國商品徵稅於7 月生效。因此，本周美國將公佈的PMI 、ISM 以至就業數據料會給市場帶來震盪。

技術圖表所見，中短期平均線已結集於1.1670 附近，反映著歐元走勢正處於爭持待變的格局。向下先會留意歐元兌美元會否跌破1.15 ，要慎防若後市明確跌破此區，亦即破壞了近兩個月的整固型態，有機會再展開另一輪下跌走勢，預估下一級支撐將看至1.1330 and1.1150 水平。至於向上則是近月來多次未能上破的1.1750 水平，其後延伸阻力估計在1.18 as well as250 Balance moving average1.1950 ，其後關鍵在1.20 關口。

Focus:
7 month31 day( two) : Italy6 月失業率‧ Italy7 monthCPI initial value‧ HICP initial value‧ Eurozone7 monthHICP initial value‧ Deducting food and energy expensesHICP Annual rate initial value‧ 歐元區第二季首次估值GDP ‧ Eurozone6 月失業率‧ 意大利第二季GDP initial value
8 month1 day( three) : Italy7 monthMarkit/ADACI 製造業PMI ‧ France7 monthMarkit 製造業PMI ‧ Germany7 monthMarkit/BME 製造業PMI 終值‧ Eurozone7 monthMarkit 製造業PMI 終值
8 month2 day( four) ：歐元區6 monthPPI
8 month3 day( five) ：法國6 月預算平衡‧ Italy7 monthMarkit/ADACI 服務業PMI ‧ France7 monthMarkit 服務業PMI 終值‧ Markit 綜合PMI 終值‧ Germany7 monthMarkit 服務業PMI 終值‧ Markit 綜合PMI 終值‧ Italy6 月工業生產‧ Eurozone7 monthMarkit 服務業PMI ‧Markit 綜合PMI 終值‧ Italy6 月零售銷售‧ Eurozone6 月零售銷售

相關要聞
Germany7 月未經季節調整的總失業人口為232.5 萬人
Germany7 月經季節調整的失業人口減少6000 people
Germany7 月經季節調整的失業人口為233.8 萬人
Germany7 月經季節調整的失業率為5.2%
France7 Monthly Consumer Price Reconciliation Index(HICP) 初值較上年同期上升2.6%
Germany6 月實質零售銷售較前月增加1.2% ，較上年同期增加3.0%
Germany7 monthCPI 初值較前月上升0.3% ，較上年同期上升2.0%
Germany7 monthHICP 初值較上年同期上升2.1% ，較前月上升0.4%

Estimated wave amplitude:
resistance1.1800 – 1.1950 – 1.2000*
support1.1500** – 1.1330 – 1.1150



JPY Japanese yen-走軟，央行重申對政策刺激的承諾

日圓兌美元週二走軟，此前日本央行承諾維持利率在低位，並採取前瞻指引模式，以強化對大規模政策刺激的承諾，令原本擔心日本央行將暗示縮減刺激的市場人士放下心中大石。日本央行決定維持短期利率目標在負0.1% ，並承諾引導10 年期公債收益率保持在零附近。但日本央行稱，將允許長期利率依據經濟和物價走勢而波動，並更加靈活地進行資產購買。日本央行此次會議僅是微調貨幣政策，而非像一些交易商此前預期的那樣做出大幅調整。美元兌日圓隨後一度短暫跌至110.75 日圓，之後跳升至一周高位111.44 。除日本央行以外，美國聯邦儲備理事會(FED) 和英國央行會議也是本週關注焦點。美聯儲將於週三結束兩日利率會議，預期美聯儲屆時將重申進一步逐步升息的前景。預期英國央行週四料將決議升息，將成為2008 年金融危機以來第二度加息。

技術圖表所見，美元兌日圓近日的走低已初步跌破起延自三月底的上升趨向線，目前趨向線位處於111 水平，若匯價仍居於此區下方，相信後市仍見有進一步調整空間。再者，MADC 指針已下破訊號線，相對強弱指標及隨機指數仍處下行，均示意美元兌日圓仍傾向於延續探低。若然以3 Monthly low104.55 Last week's high position113.16 的累計漲幅計算，38.2% 的回調目標為109.85 Expand to50% and61.8% 則分別看至108.85 and107.85 水平。至於上方較大阻力將回看去年12 Monthly high113.74 ，其後則會矚目於115 關口，自2017 年第二季以來，美元兌日圓多度靠近但亦未能衝破此關口。

Focus:
8 month1 day( three) : Japan7 monthMarkit/ 日經製造業PMI
8 month2 day( four) ：日本前週投資海外債券‧ 前週外資投資日本股票
8 month3 day( five) : Japan7 月服務業PMI

相關要聞
日本央行維持利率目標不變
日本央行採取行動使政策更具靈活性，但承諾維持低利率

Japan6 月工業生產較前月下滑2.1%
Japan6 月失業率升至2.4% ，求才求職比升至1.62 創逾40 年最高   

Estimated wave amplitude:
resistance113.70 – 115.00
support111.40 – 110.20



GBP GBP-投資者關注本周英國央行利率決議

英鎊週一上漲，但漲幅溫和，反映出在本周英國央行進行外界廣泛預期的升息之前，投資者對英鎊前景感到擔憂。英國央行週四料升息，從而將利率上調至金融危機爆發後觸及的低點上方，即高於九年多前設立的緊急水平。正常情況下，收緊貨幣政策可能導致英鎊大幅走強，但由於即將到來的英國退歐可能表現混亂，英國央行或將對進一步退出刺激計劃的速度持謹慎態度。英鎊兌美元已經連續三週下跌，儘管市場已經計入英國央行在周四政策會議上有86% 的可能性升息25 個基點。英國離脫歐還有八個多月的時間，有關貿脫歐後與歐盟貿易關係的前景充滿不確定性，目前英國首相文翠珊試圖與歐盟達成協議。

技術圖表所見，預估英鎊兌美元下方支撐在1.3070 and1.2950 。倘若以去年1 From the low point of the month to this year4 月高位的累計漲幅計算，61.8% The throughput amplitude of is1.2895 。至於較大支撐則會參考去年8 Monthly low1.2770 。向上阻力則會關注50 Balance moving average1.3270 ，在過去兩週的反撲中，亦見英鎊高位受制於50 天平均線，故後市需重新闖過此區，才可望英鎊有著回穩的傾向，延伸進一步阻力將看至1.3360 as well as250 Balance moving average1.35 Horizontal.

Focus:
8 month1 day( three) ：英國7 monthNationwide 房價指數
8 month2 day( four) ：英國7 monthMarkit/CIPS 建築業PMI ‧ UK8 月央行利率決定‧ 量化寬鬆規模‧ 貨幣政策委員會(MPC) 投票結果
8 month3 day( five) ：英國7 monthMarkit/CIPS 服務業PMI

相關要聞
GfK ：英國7 月消費者信心指數略降至負10 ，創五個月低點

Estimated wave amplitude:
resistance1.3290 – 1.3585 – 1.3740
support1.3160 – 1.3000 – 1.2900



CHF Swiss franc-轉呈走穩

瑞士央行公佈第二季獲利119.6 億瑞郎，因大規模美元投資的收益要大過於其以歐元計價部位的損失。瑞士央行外幣投資擴大至7,750 億瑞郎，從中獲利122.5 億瑞郎；其黃金儲備則錄得估值損失7.08 億瑞郎。

美元兌瑞郎走勢，匯價於七月份受制1.0060 ，若短期仍未可上破此區，料即將會見掉頭回落；再者，10 天已見逼近25 天平均線，有機會形成利淡交叉，MACD 亦已跌破訊號線，若果美元兌瑞郎再而跌破上升趨向線支持0.9880 ，則有望引發較顯著回跌空間。以自二月起始的累計漲幅計算，38.2% and50% 的回調水平分別為0.9730 and0.9625 Expand to61.8% Then it is0.9525 ；250 Balance moving average0.9735 亦可為又一支撐依據。至於上方阻力預估為1.0060 and1.0170 ，下一級關鍵料為1.0250 Horizontal.

相關要聞
瑞士央行第二季獲利119.6 億瑞郎，受惠於外幣投資收益

Focus:
8 month2 day( four) ：瑞士第三季消費者信心指數‧ Switzerland6 Monthly retail sales annual rate‧ Switzerland7 月製造業PMI
8 month3 day( five) Switzerland7 monthCPI
        
Estimated wave amplitude:
resistance1.0060 – 1.0170 – 1.0250
support0.9880 – 0.9730 – 0.9625



AUD AUD-中美貿易爭端持續打壓澳元

Australia6 月投資性質的房屋貸款增幅觸及紀錄低點，因貸款標準收緊和部分抵押貸款利率上升降低了以租養房(buy-to-let) 的熱度，給房價帶來更多壓力。週二的數據顯示，6 月房屋投資信貸餘額較5 月減少0.1% ，為自全球金融危機以來首次下降，亦為該數據近30 年曆史上第三次下降。6 月投資性質的房屋貸款年增幅放緩至紀錄低點1.6% ，遠低於2015 年樓市繁榮高峰時期創下的逾10% 。這拖累6 月整體房屋信貸年增幅降至四年低位5.6% ，貸款總額為1.77 萬億澳元。房貸增長降溫主要是當局有意為之，因澳洲監管當局整頓高風險貸款，以避免最終可能損及消費者和整體經濟的樓市泡沫。澳洲央行迄今對這樣的結果比較滿意，不過鑑於澳洲家庭負債水平過高，該央行近期似乎更加擔心房價下跌的影響。

澳元兌美元走勢，上方阻力預估為50 Balance moving average0.7470 ，澳元在月初的反撲亦是受限此區，而近至本週三又再度靠近此區，卻仍是未能攻克；故後市匯價若可返回此區之上，才有著重新走強的跡象；預料其後較大阻力將在200 Balance moving average0.7670 To the extent that0.78 關口。至於下方支撐將會看至0.7310 ，下一級將參照2016 year12 Monthly low0.7160 To the extent that0.70 的心理關口。

相關要聞
Australia6 月民間信貸和房屋信貸較前月雙雙上升0.3%

Focus:
8 month1 day( three) : Australia7 monthAIG 製造業表現指數
8 month2 day( four) : Australia6 Monthly products/ 服務貿易平衡‧ 進口月率‧ 出口月率
8 month3 day( five) : Australia7 monthAIG 服務業表現指數‧ Australia6 Monthly retail sales rate

Estimated wave amplitude:
resistance0.7450 – 0.7500 – 0.7550
support0.7329 – 0.7200 – 0.700



NZD New Zealand dollars-市場處於觀望，候待議息及密集數據

美元整體仍缺乏方向，限於區間波動，市場將關注本週的主要央行會議可能提供一些新的動因。美國聯邦儲備理事會(FED) 週三料將維持利率不變，但經濟增長強勁加上通脹上升，可能讓美聯儲按計劃在年底前再升息兩次，儘管特朗普總統加大了對升息舉措的批評。英國央行週四料升息至0.75% ，超過金融危機期間的低點。投資者還將關注週三公佈的全球一連串製造業調查，觀察美國推動的國際貿易戰是否對依賴出口的主要經濟體造成影響。

紐元兌美元徘徊在0.68 水平附近，接近7 月觸及的近兩年低點0.6759 美元。預料紐元兌美元當前重要阻力在50 Balance moving average0.6880 水平，不過，相對強弱指標及隨機指數仍見走低，估計紐元仍有著下行壓力，並且以雙頂型態伸延跌勢。倘若以2015 year8 Monthly low0.6200 Until last year7 Monthly high0.7557 的累計漲幅計算，61.8% The adjustment level is0.6710 水平。預計較大支持為250 個月平均線0.66 To the extent that0.65 關口。至於上方較大阻力則料為0.70 關口。

Focus:
7 month31 day( two) ：新西蘭6 月建築許可‧ 新西蘭7 monthNBNZ 商業展望指數‧ NBNZ 商業活動指數
8 month1 day( three) ：新西蘭第二季HLFS 失業率‧ HLFS 就業增長季率‧ HLF 就業參與率
        
Estimated wave amplitude:
resistance0.6960 – 0.7050 – 0.7120
support0.6720 – 0.6595



CAD Cad -暫告回穩

美元兌加元方面，匯價此前未能突破1.33 關口後掉頭回落，至上週反復回落至1.30 區間。技術圖表見相對強弱指標及隨機指數均呈回落，美元兌加元料續有調整傾向。阻力會先回看1.3110 and1.33 水平。另外，值得留意的是，以四月以來的累計跌幅計算，38.2% 的回調水平為1.3060 ，為近日觸及的低位附近，故後市若跌破此區，美元料會延續上月底以來的跌勢；進一步擴展至50% and61.8% 的調整幅度則會分別看至1.2960 as well as1.2850 水平。預估關鍵支持將參考250 Balance moving average1.2730 Horizontal.

Focus:
7 month31 day( two) : Canada5 monthGDP Monthly rate‧ Canada6 月工業產品價格
8 month1 day( three) : Canada7 monthMarkit 製造業PMI
8 month3 day( five) : Canada6 月貿易平衡‧ Export‧ 進口

相關要聞
Canada5 月批發貿易較上月增加1.2%

Estimated wave amplitude:
resistance1.3260 – 1.3400
support1.3060 – 1.2960 – 1.2850



CL New York period oil-United Statescrude oil上漲，因美國庫存下降

油價週一上漲，美國原油期貨跳升逾2% ，因交易員繼續聚焦供應受擾和美國製裁伊朗可能給原油產量帶來的打擊。美國原油期貨收盤升1.44 USD, or2.1% ，結算價報每桶70.13 美元。美國原油上漲，因預期上周美國原油庫存下降，擔心加拿大油砂公司Syncrude 的一處生產設施的問題不會如預期那麼快得到解決。美國原油期貨交割地庫欣的庫存減少，部分因為Syncrude 的生產設施出現問題，導致流向庫欣的原油減少。截至7 month20 日當週，庫欣原油庫存降至2,370 萬桶，為2014 year11 月以來最低。過去兩週油價從近期低位回升，因即將對伊朗實施的製裁已經開始令伊朗出口減少。美國總統特朗普週一稱，他願意與伊朗總統魯哈尼會晤。沙特上周稱，暫停經由紅海曼德海峽的石油運輸，這是全球最重要的油輪路線之一，此前與伊朗結盟的也門胡塞武裝在此處襲擊了兩艘油輪。

技術圖表所見，預估支持先看100 Balance moving average67.80 ，過去兩周亦在此指標獲得支撐，下一級參考65 And last month's low63.59 美元。阻力位方面，以2013 to2016 年油價的累計跌幅計算，61.8% 的反彈水平在79.30 ，視為後市一阻力參考。較近阻力見於25 Balance moving average71 as well as71.70 USD.



QR Code       http://app.mw801.com

Emperor Financial GroupZongheng Huihai Analysis Department( The above column content is the author's personal professional opinion, sincerely for readers to refer to; I would like to remind readers that financial market fluctuations are unpredictable and they must be cautious of risks)