Zongheng Huihai2018 year7 month2 5 day

Zongheng Huihai

2018

year

7

month

2

5

day

本週關注焦點：
7 month25 day( Wednesday)
United States6 月建築許可修訂
United States6 月新屋銷售修訂

7 month26 day( Thursday)
United States6 月耐用品訂單月率
United States6 月商品貿易平衡初值
United States6 月批發庫存初值
United States6 月零售庫存
Number of initial claims for unemployment benefits in the United States
United States7 月堪薩斯聯儲製造業指數
United States7 月堪薩斯聯儲綜合指數

7 month27 day( Friday)
美國第二季GDP 環比年率初值
美國第二季最終銷售初值
美國第二季消費者支出初值
美國第二季GDP 平減指數初值
美國第二季核心PCE 物價指數初值
美國第二季PCE 物價指數初值
United States7 月密歇根大學消費者信心指數



Today's important economic data:
14 ：45France6 Monthly Producer Price Index(PPI) Monthly rate‧ Previous value0.6%
16 ：00Germany7 monthIFO 商業景氣判斷指數‧ Prediction101.5 ‧ Previous value101.8
16 ：00Germany7 monthIFO 商業現況指數‧ Prediction104.8 ‧ Previous value105.1
16 ：00Germany7 monthIFO 商業預期指數‧ Prediction98.1 ‧ Previous value98.6
16 ：00Switzerland7 月投資者信心指數‧ Previous value8
16 ：00Eurozone6 monthM3 貨供額年率‧ Prediction4.0% ‧ Previous value4.0%
16 ：30UK6 monthUK Finance 購房抵押貸款批准宗數‧ Previous value39,244
18 ：00UK7 月工業聯盟(CBI) 零售銷售差值‧ Predict positive15 ‧ Front value positive32
19 ：00美國前週MBA 抵押貸款市場指數‧ Previous value363.3
19 ：00美國前週MBA 抵押貸款再融資指數‧ Previous value979.6
20 ：00United States6 月建築許可年率修訂‧ Previous value130.1 10000 households
20 ：00United States6 月建築許可月率修訂‧ Previous value-4.6%
22 ：00United States6 月新屋銷售年率修訂‧ Prediction67.0 10000 households‧ Previous value68.9 10000 households
22 ：00United States6 月新屋銷售月率修訂‧ Prediction-2.8% ‧ Previous value+6.7%



本週要聞
週一/ United States6 月成屋銷售意外減少0.6% ，年率為538 10000 households

Tuesday / United States7 monthMARKIT 綜合採購經理人指數(PMI) 初值為55.9
United States7 monthMARKIT 服務業採購經理人指數(PMI) 初值為56.2



7 month24 day
倫敦黃金上午定盤價：1224.30
倫敦黃金下午定盤價：1228.35


今日概論
國際貨幣基金組織(IMF) 週二在年度外部風險評估報告中指出，相比中期基本面暗示的水平，美元去年被高估約8-16% ；人民幣與基本面相符，目前近半數的全球經常帳餘額過高，加劇了經濟成長風險和貿易緊張局勢。IMF 還稱，經常帳順差和逆差愈發集中在發達經濟體。IMF 估計，中國去年經常帳順差小幅增加至相當於國內生產總值(GDP) of1.7% ，並將中國列入經常帳餘額過量的國家。其他經常帳餘額過量的國家還包括德國、韓國、荷蘭、瑞典和新加坡。經常帳逆差過大的國家則包括美國、英國、土耳其和阿根廷。本週關注焦點：      



XAU London Gold-金價小漲，投資者等待美國總統和歐盟主席的貿易會談

黃金價格週三小升，因美元持穩，今日稍後美國總統特朗普與歐盟執委會主席賈克將會晤討論貿易相關問題。在此之前，美國於6 月對歐盟鋼鋁產品加徵關稅，特朗普並威脅將這一措施擴大至歐洲汽車和汽車零部件。與此同時投資者還在等待將在周五公佈的美國第二季經濟增長數據。市場觀察人士多預計成長率將超過目前預計的增長4.1% 。

技術圖表所見，由2015 year12 Monthly low1045.85 起延的上升趨向線形成支撐於1242 美元，上周金價顯著挫跌後，此趨向線支持亦告明確失守，引發後續的延伸跌幅。再者，隨著價位跌破去年12 Monthly low1235.92 美元，雙頂型態頸線失守，以最近一個頂部130 美元的幅度計算，下延的技術潛在目標可至1106 美元。另外，以2015 年底低位1045.85 to2016 year7 Monthly high1374.91 美元的累計漲幅計算，50% 的調整目標為1210 美元，擴展至61.8% 則會是1171 美元。其後支持位可參考去年7 Monthly low1204.45 To the extent that1200 美元關口。至於向上關鍵則會重新觀望1235可否失而復得，週二的反彈正正受制此區；預估其後較大阻力料為25 Balance moving average1248 as well as1254 USD.

London Gold2018 year7 month25 day
Predicting early wave amplitude:1212 – 1235
Resistance level:1248– 1265
Support bit:1200– 1194

SPDR Gold Trust Gold holdings:
7 month2 Day - 809.31 Tons
7 month3 Day - 803.42 Tons
7 month5 Day - 803.42 Tons
7 month9 Day - 800.77 Tons
7 month10 Day - 799.02 Tons
7 month11 Day - 799.02 Tons
7 month12 Day - 795.19 Tons
7 month13 Day - 795.19 Tons
7 month16 Day - 794.01 Tons
7 month17 Day - 794.01 Tons
7 month18 Day - 794.01 Tons
7 month19 Day - 798.13 Tons
7 month20 Day - 798.13 Tons
7 month23 Day - 802.55 Tons
7 month24 Day - 802.55 Tons

環球官方黃金儲備：
( 數據源：世界黃金協會(WGC) ，更新於2018 year4 month)

Global:33790.8 Tons
United States(1) ：8133.5 Tons
Germany(2) ：3373.6 Tons
IMF(3) ：2814.0 Tons
Italy(4) ：2451.8 Tons
France(5) ：2436.0 Tons
俄羅斯(6) ：1838.8 Tons(41.7 Tons)
中國(7) ：1842.6 Tons
Switzerland(8) ：1040.0 Tons
Japan(9) ：765.2 Tons
荷蘭(10) ：612.5 Tons

歐洲央行(13) ：504.8 Tons
UK(17) ：310.3 Tons
Hong Kong(93) ：2.1 Tons



XAG London Silver-銀價失守關鍵支撐，弱勢延展

銀價已從6 月中旬的17.32 美元跌至目前的15.30 美元附近，因圍繞貿易壁壘增加將打擊全球經濟增長的擔憂導致工業金屬普遍下跌。技術走勢而言，隨著15.70 美元的關鍵支持失守，銀價見進一步調整壓力。下一級支持則會看至15.10 and14.80 美元，之後料為14.10 。上方阻力方面，先留意15.70 and25 Balance moving average15.90 美元，較大阻力為16.40 USD.

London Silver2018 year7 month25 day
Predicting early wave amplitude:15.10 – 15.80
Resistance level:16.10– 16.40
Support bit:14.80– 14.10

iShares Silver Trust Silver holdings:
7 month2 Day - 10029.81 Tons
7 month3 Day - 10072.40 Tons
7 month5 Day - 10087.04 Tons
7 month9 Day - 10113.38 Tons
7 month10 Day - 10113.38 Tons
7 month11 Day - 10130.93 Tons
7 month12 Day - 10163.12 Tons
7 month13 Day - 10163.12 Tons
7 month16 Day - 10198.24 Tons
7 month17 Day - 10164.59 Tons
7 month18 Day - 10164.59 Tons
7 month19 Day - 10188.00 Tons
7 month20 Day - 10231.89 Tons
7 month23 Day - 10231.89 Tons
7 month24 Day - 10231.89 Tons



EUR Euro-美債收益率跳升支撐美元

歐元週三窄幅爭持，稍後美國總統特朗普將與歐盟執委會主席賈克會面，目前投資者正在關注歐美之間的貿易爭端問題。有關與美國爆發貿易戰的擔憂，使得包括美元在內的多數主要貨幣週三陷於窄幅區間；週三賈克將訪問華盛頓，與特朗普的會談將側重貿易議題。此前美國對歐盟鋼鋁加徵關稅，特朗普威脅將相關舉措擴大到歐洲汽車。此外，投資者還在關注歐洲央行(ECB) 週四的政策會議以求指引。歐洲央行在上個月會議上向市場傳達信號，稱利率將保持不變“至少到2019 年夏季”，當時還宣布將在年底結束其標誌性購債計劃。

技術走勢而言，5 天平均線跌破10 天平均線，相對強弱指標及隨機指數出現回落，短期歐元或見有再次下探1.15 關口的風險。上方阻力估計在1.18 and250 Balance moving average1.1950 ，其後關鍵在1.20 關口。向下則會繼續矚目於1.15 水平，要慎防若後市明確跌破此區，亦即破壞了近兩個月的整固型態，有機會再展開另一輪下跌走勢，預估下一級支撐將看至1.1330 and1.1150 Horizontal.

Focus:
7 month24 day( two) ：德國7 monthMarkit 製造業PMI initial value‧ Markit 服務業PMI initial value‧ Markit 綜合PMI initial value‧ Italy6 月對非歐盟地區貿易平衡初值‧ Eurozone7 monthMarkit 製造業PMI initial value‧ Markit 服務業PMI initial value‧ Markit 綜合PMI initial value
7 month25 day( three) ：法國6 monthPPI Monthly rate‧ Germany7 monthIFO 商業景氣判斷指數‧ IFO 企業現況指數‧ IFO 企業預期指數‧ Eurozone6 monthM3 貨供額年率
7 month26 day( four) ：德國8 monthGfK Consumer confidence index‧ France7 月消費者信心指數‧ Italy7 月製造業商業信心指數‧ Consumer confidence index‧ Eurozone7 月歐洲央行再融資利率‧ 歐洲央行存款利率
7 month27 day( five) ：法國第二季GDP Initial value of quarterly rate‧ France6 月消費者支出月率‧ Italy6 monthPPI

相關要聞
Germany7 月服務業採購經理人指數(PMI) 初值為54.4
Germany7 月綜合採購經理人指數(PMI) 初值為55.2
Germany7 月製造業採購經理人指數(PMI) 初值為57.3
France7 月工業景氣指數為108 點
France7 月綜合PMI 初值為54.5
France7 月服務業PMI 初值為55.3
France7 月製造業採購經理人指數(PMI) 初值為53.1
Eurozone7 月消費者信心指數初值為負0.6
Germany7 monthIFO 企業景氣判斷指數為101.7

Estimated wave amplitude:
resistance1.1800 – 1.1950 – 1.2000*
support1.1500** – 1.1330 – 1.1150



JPY Japanese yen-央行或將調整政策的預期推高日圓

技術走勢而言，較近阻力先看去年12 Monthly high113.74 ，其後則會矚目於115 關口，自2017 年第二季以來美元兌日圓亦未可沖破此區。另外，由2015 year6 Monthly high125.85 to2016 year4 Monthly low99.08 ，累計跌幅2677 點，計算黃金比率61.8% 的反彈幅度將看看至115.60 ，為後市一阻力參考。至於下方支持250 Balance moving average110.20 as well as109.30 Horizontal.

Focus:
7 month26 day( four) ：日本前週投資海外債券‧ 前週外資投資日本股票
7 month27 day( five) : Japan7 月東京地區核心CPI the annual rate‧ 東京地區整體CPI

相關要聞
Japan7 月製造業PMI 初值降至逾一年半低點51.6

Estimated wave amplitude:
resistance113.70 – 115.00
support111.40 – 110.20



GBP GBP-擴大漲幅，此前文翠珊稱將牽頭退歐談判

英鎊週三升至一周最高水平，因交易員押注英國首相文翠珊掌控退歐談判的決定將使退歐協議更容易達成。距離英國退歐還有不到九個月，圍繞英國與歐盟應達成何種貿易關係，文翠珊的政黨內部仍存在分歧，英國退歐談判依然是英鎊面臨的阻力。文翠珊週二表示，從現在起她將牽頭與歐盟的磋商，脫歐部的工作重點將轉向為英國離開歐盟做準備。這給英鎊帶來提振。有關英國央行將升息的預期日益上升，也幫助英鎊脫離上週觸及的10 個月低點。市場目前預期央行在下週會議上升息25 個基點的機率為86% 。英鎊兌美元一度升至1.3170 上方，為7 month17 The highest in recent days.

技術圖表所見，MACD 初步跌破訊號線，中短期英鎊料又展開新一輪跌勢。預估英鎊兌美元下方支撐在1.30 關口，在上月底的下挫行情中，英鎊亦得以守穩在1.30 關口上方；故此區仍將是英鎊會否重陷跌勢的重要依據。倘若以去年1 From the low point of the month to this year4 月高位的累計漲幅計算，61.8% The throughput amplitude of is1.2895 。至於較大支撐則會參考去年8 Monthly low1.2770 。向上阻力則會回看1.31 ，關鍵為50 Balance moving average1.33 ，在上周初的反撲，高位亦是受制於50 天平均線，故後市需重新闖過此區，才可望再有回穩的傾向，較大阻力看至1.3360 。

Focus:
7 month25 day( three) ：英國6 monthUK Finance 購房抵押貸款批准宗數‧ UK7 monthCBI 零售銷售差值

相關要聞
英國央行副總裁：退出量化寬鬆政策並不代表偏鷹派信號

Estimated wave amplitude:
resistance1.3290 – 1.3585 – 1.3740
support1.3160 – 1.3000 – 1.2900



CHF Swiss franc-瑞郎轉呈走穩

美元兑瑞郎走势，汇价自二月低位0.9186大幅上涨，至五月上旬高走至1.0060附近而受阻，随后形成上落整固，而刚在上周高位仍见受制1.0060，若短期汇价仍未可上破此区，料即将会见掉头回落；再者，5天已见跌破10Balance moving average,MACD亦初步下破讯号线，若果美元兑瑞郎再而跌破上升趋向线支持0.9880，则有望引发较显著回跌空间。以自二月起始的累计涨幅计算，38.2%and50%的回调水平分别为0.9730and0.9625Expand to61.8%Then it is0.9525；250Balance moving average0.9735亦可为又一支撑依据。至于上方阻力预估为1.0060and1.0170，下一级关键料为1.0250Horizontal.

Related news
Switzerland7月投资者信心指数降至负4.0, creating2016year2Lowest since month

Focus:
7 month25 day( three) Switzerland7 月投資者信心指數

Estimated wave amplitude:
resistance1.0060 – 1.0170 – 1.0250
support0.9880 – 0.9730 – 0.9625



AUD AUD-下跌，因澳洲通脹數據疲弱

澳元兌美元跌見至0.74 水平附近。週三數據顯示，澳洲第二季通脹仍處於疲勢，令升息前景黯淡。澳洲第二季度消費者物價指數(CPI) 較前季上漲0.4% ，略低於預估，而其中大部分是因為汽油價格上升。CPI 較上年同期上漲2.1% ，但澳洲央行(RBA) 青睞的衡量基礎通脹的重要指標較上年同期上漲1.9% 左右，連續第10 個季度低於央行的2-3% 目標區間。數據疲弱，使得投資者對未來12 個月央行升息的預期降得更低。明年7 月利率期貨的走勢暗示，央行在明年7 月前升息的可能性為36% 。

澳元兌美元走勢，上方阻力預估為50 Balance moving average0.7475 ，澳元在月初的反撲亦是受限此區，故後市匯價需返回此區之上，才有著呈重新走強的跡象；預料其後較大阻力將在200 Balance moving average0.7685 To the extent that0.78 關口。不過，亦要留意，由去年六月至今，澳元走勢已成了一組雙底型態，在未能回破位於0.75 的頸線之前，澳元尚未算擺脫中短期的疲弱態勢。下方支撐將會看至0.7310 ，下一級將參照2016 year12 Monthly low0.7160 To the extent that0.70 的心理關口。
        
Focus:
7 month25 day( three) : Australia Season 2CPI ‧ Central BankCPI 加權中值‧ Central BankCPI trimmed mean
7 month26 day( four) ：澳洲第二季出口物價季率‧ 進口物價季率
7 month27 day( five) : Australia Season 2PPI

Estimated wave amplitude:
resistance0.7450 – 0.7500 – 0.7550
support0.7329 – 0.7200 – 0.700



NZD New Zealand dollars-維持下行趨勢

紐元兌美元周初徘徊在0.68 水平附近，接近7 月觸及的近兩年低點0.6759 美元。預料紐元兌美元當前重要阻力在50 Balance moving average0.6880 水平，不過，相對強弱指標及隨機指數仍見走低，估計紐元仍有著下行壓力，並且以雙頂型態伸延跌勢。倘若以2015 year8 Monthly low0.6200 Until last year7 Monthly high0.7557 的累計漲幅計算，61.8% The adjustment level is0.6710 水平。預計較大支持為250 個月平均線0.66 To the extent that0.65 關口。至於上方較大阻力則料為0.70 關口。

Focus:
7 month25 day( three) ：新西蘭6 Monthly export‧ 進口‧ 貿易平衡‧ 新西蘭截至6 月的年度貿易平衡赤字
        
Estimated wave amplitude:
resistance0.6960 – 0.7050 – 0.7120
support0.6720 – 0.6595



CAD Cad -暫告回穩

技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數均回落，美元兌加元有調整傾向。阻力會回看1.3260 and1.34 水平。另外，值得留意的是，以四月以來的累計跌幅計算，38.2% 的回調水平為1.3060 ，剛好是上週三所觸及的低位，故後市若跌破此區，美元料會延續上月底以來的跌勢；若擴展至50% and61.8% 的調整幅度則會分別看至1.2960 as well as1.2850 Horizontal.
        
Focus:
7 month27 day( five) : Canada4 月預算‧ 財年迄今預算

相關要聞
Canada5 月批發貿易較上月增加1.2%

Estimated wave amplitude:
resistance1.3260 – 1.3400
support1.3060 – 1.2960 – 1.2850


        
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Emperor Financial GroupZongheng Huihai Analysis Department( The above column content is the author's personal professional opinion, sincerely for readers to refer to; I would like to remind readers that financial market fluctuations are unpredictable and they must be cautious of risks)